财政部发布《企业可持续披露准则：基本准则（征求意见稿）

2024年06月02日 环保及公用事业 财政部发布《企业可持续披露准则——基本准则（征求意见稿）》 行业周报 证券研究报告投资评级领先大市-A维持评级 ESG行情跟踪： 本周上证综指下跌0.07%，沪深300下跌0.6%；ESG指数方面，中证500ESG基准指数下跌0.02%，沪深300ESG基准指数下跌0.72%，国证ESG300指数下跌1.04%，中证ESG100指数下跌0.95%，华证ESG领先指数下跌0.65%。 ESG政策要闻： 1）国内要闻：5月27日，财政部发布了《企业可持续披露准则——基本准则（征求意见稿）》，以推动经济、社会和环境可持续发展，稳步推进我国可持续披露准则体系建设，规范企业可持续发展信息披露。同时发布的“起草说明”中提出了总体目标：到2027年，中国 企业可持续披露基本准则和气候相关披露准则相继出台；到2030年国家统一的可持续披露准则体系基本建成。 2）国际要闻：欧盟理事会27日通过一项关于追踪和减少欧盟国家甲烷排放的新法规。这一法规是欧盟应对气候变化一揽子计划“减碳55%”的一部分”，该计划旨在实现到2030年将欧盟温室气体净排放量在1990年水平基础上减少至少55%的目标。 ESG产品跟踪： 1）ESG公募基金：截至2024年6月1日，国内全市场存续公募ESG 基金535只，合计规模为5064.42亿元。其中，纯ESG主题基金105 只，合计规模为447.56亿元；ESG策略基金117只，合计规模为 1141.98亿元；环境保护主题基金227只，合计规模为2051.9亿元； 社会责任主题基金65只，合计规模为1176.28亿元；公司治理主题 基金21只，合计规模为246.7亿元。 2）ESG债券：截至2024年5月31日，国内全市场存续ESG债券3994 只，合计规模为6.27万亿元。其中，绿色债券2886只，合计规模为 3.76万亿元；社会债券1093只，合计规模为2.35万亿元；可持续发展债券10只，合计规模为0.01万亿元；可持续发展挂钩债券170只，合计规模为0.15万亿元。 3）ESG银行理财：截至2024年5月31日，国内存续银行ESG理财产品515只，其中，纯ESG主题323只，占比62.7%，环境保护主题79只，占比15.3%，社会责任主题113只，占比21.9%。 风险提示：ESG产品发展不及预期、政策推进不及预期、历史数据不代表未来业绩。 首选股票目标价（元）评级 环保及公用事业 沪深300 34% 24% 14% 4% -6% -16% -26% 2023-062023-092024-012024-05 行业表现 资料来源：Wind资讯 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 0.8 2.8 -4.9 绝对收益 3.1 6.0 -11.5 周喆 分析师 SAC执业证书编号：S1450521060003 zhouzhe1@essence.com.cn 姜思琦分析师 SAC执业证书编号：S1450522080005 jiangsq@essence.com.cn 朱昕怡联系人 SAC执业证书编号：S1450122100043 相关报告中国保持世界最大的绿色债 2024-05-26 券发行市场电力投资持续加速，继续推 2024-05-26 荐煤电一体化及燃气板块水电和太阳能发电量显著提 2024-05-19 升，继续关注泵表板块投资机遇欧洲发布关于ESG用语与指 2024-05-19 标的最终指南城市更新工作持续推进，继 2024-05-12 续关注泵表板块投资机遇 zhuxy1@essence.com.cn 内容目录 1.ESG行情跟踪3 2.ESG政策要闻追踪3 2.1.国内要闻3 2.1.1.财政部发布《企业可持续披露准则——基本准则（征求意见稿）》3 2.1.2.生态环境部：加快完善绿色金融相关政策制度3 2.1.3.国务院部署节能降碳行动，全国碳排放权交易市场“扩围”提上日程3 2.1.4.杭州印发国家碳达峰试点（杭州）实施方案3 2.1.5.多区域首次实现夏季尖峰电力互济交易4 2.2.国际要闻4 2.2.1.欧盟理事会通过削减甲烷排放新规4 2.2.2.拜登政府推出针对碳信用买家和卖家的新政策指南4 2.2.3.欧盟通过新的产品可持续性法规4 2.2.4.欧盟监管机构呼吁中小企业报告积极可持续发展的影响，避免漂绿的机会4 2.2.5.IFRS称，超半数的全球经济正在向ISSB准则的覆盖方向发展4 3.ESG产品跟踪5 3.1.ESG公募基金5 3.2.ESG债券7 3.3.ESG银行理财8 4.风险提示9 图表目录 图1.本周市场行情与ESG相关指数涨跌情况3 图2.存量ESG基金数量与规模（截至2024年6月1日）5 图3.近一年月度新发公募ESG基金数量（只）5 图4.季度公募ESG基金资金净流入（亿元）6 图5.本周公募ESG基金回报（%）6 图6.2024年以来公募ESG基金回报与超额收益（%）6 图7.存量ESG债券数量与规模（截至2024年6月1日）7 图8.近一年月度新发ESG债券数量（只）8 图9.近一年存续银行ESG理财产品数量季度统计（只）8 图10.近一年月度新发ESG理财数量（只）9 表1：本周回报前十的公募ESG基金（2024年5月26日-2024年6月1日）6 表2：本周新发ESG债券情况（2024年5月26日-2024年6月1日）7 表3：本周新发ESG银行理财产品情况（2024年5月26日-2024年6月1日）8 1.ESG行情跟踪 本周上证综指下跌0.07%，沪深300下跌0.6%；ESG指数方面，中证500ESG基准指数下跌0.02%，沪深300ESG基准指数下跌0.72%，国证ESG300指数下跌1.04%，中证ESG100指数下跌0.95%，华证ESG领先指数下跌0.65%。 图1.本周市场行情与ESG相关指数涨跌情况 0.00% -0.07% -0.20% -0.40% -0.60% -0.60% -0.65% -0.80%-0.72% -1.00% -0.95% -1.04% -1.20% 上证综指沪深300中证500ESG沪深300ESG国证ESG300中证ESG100华证ESG领先 -0.02% 资料来源：Wind，国投证券研究中心 2.ESG政策要闻追踪 2.1.国内要闻 2.1.1.财政部发布《企业可持续披露准则——基本准则（征求意见稿）》 5月27日，财政部发布了《企业可持续披露准则——基本准则（征求意见稿）》，以推动经济、社会和环境可持续发展，稳步推进我国可持续披露准则体系建设，规范企业可持续发展信息披露。同时发布的“起草说明”中提出了总体目标：到2027年，中国企业可持续披露 基本准则和气候相关披露准则相继出台；到2030年，国家统一的可持续披露准则体系基本建成。 链接：https://www.nbd.com.cn/articles/2024-05-27/3404534.html 2.1.2.生态环境部：加快完善绿色金融相关政策制度 5月29日，生态环境部在例行新闻发布会上表示，将加强与金融部门合作，推动健全环境要素市场和绿色金融标准体系，加快完善有利于绿色金融发展的政策制度，研究建立金融服务美丽中国建设项目联合推介机制，助力建设人与自然和谐共生的美丽中国。 链接：https://mp.weixin.qq.com/s/D05Q4w6VywtqpHti0cP90w 2.1.3.国务院部署节能降碳行动，全国碳排放权交易市场“扩围”提上日程 5月29日，国务院发布《2024—2025年节能降碳行动方案》，提出“2024年，单位国内生产总值能源消耗和二氧化碳排放分别降低2.5%左右、3.9%左右”、“2025年，非化石能源消费占比达到20%左右”等目标。 链接：https://mp.weixin.qq.com/s/uHvLIYeHukyv0x9cSzNXYw 2.1.4.杭州印发国家碳达峰试点（杭州）实施方案 5月28日，杭州印发国家碳达峰试点（杭州）实施方案，目标提到，到2025年，“双碳”数智赋能行动取得积极进展，全市能源结构持续优化，能源利用效率不断提升，城乡建设、交通等重点领域绿色低碳发展取得显著成效，总结凝练形成一批绿色低碳发展经验和模式。 到2030年，全面建成全国碳达峰数智治理标杆区、科技引领样板区和制度创新示范区，探索形成产业轻量型城市碳达峰实现路径。 链接：http://www.eco.gov.cn/index.php/news_info/70104.html 2.1.5.多区域首次实现夏季尖峰电力互济交易 国家电网报5月27日消息，近日，辽宁送京津唐、江苏多月交易结果发布。此次交易充 分利用辽宁、京津唐、江苏晚尖峰用电时刻顺序出现特点，促成辽宁度夏晚尖峰时刻送电100万千瓦，京津唐、江苏在各自度夏尖峰时刻购入80万、100万千瓦电力，首次实现多区域度夏晚峰电力错峰互济。 链接：https://www.caixin.com/2024-05-28/102200771.html 2.2.国际要闻 2.2.1.欧盟理事会通过削减甲烷排放新规 欧盟理事会27日通过一项关于追踪和减少欧盟国家甲烷排放的新法规。这一法规是欧盟应对气候变化一揽子计划“减碳55%”的一部分”，该计划旨在实现到2030年将欧盟温室气体净排放量在1990年水平基础上减少至少55%的目标。 链接：https://mp.weixin.qq.com/s/zmLpCWJJa9NFnXe1PxQnSQ 2.2.2.拜登政府推出针对碳信用买家和卖家的新政策指南 拜登政府5月28日发布《自愿碳市场联合政策声明和原则》，旨在通过明确美国政府如何确保自愿碳市场（VCMs）的高度诚信性，推动碳信用市场的发展。随着越来越多企业宣布实现净零排放的目标，并将碳抵消作为实现自身绝对减排努力的桥梁，预计未来几年对碳抵消项目和相关信贷的需求将大幅增加。 链接：https://www.esgtoday.com/biden-administration-launches-new-policy-guidelines-for-carbon-credit-buyers-and-sellers/ 2.2.3.欧盟通过新的产品可持续性法规 欧洲理事会27日宣布，成员国批准了新的“生态设计”框架法规，为欧盟几乎所有产品制定可持续性要求，并禁止销毁未售出的纺织品和鞋类。新法规所涵盖的可持续性方面包括产品耐用性、可重用性、可升级性和可修复性，抑制循环性的物质使用，能源和资源效率、回收成分、再制造和回收，以及产品的碳足迹和环境足迹等。 链接：https://www.esgtoday.com/uk-proposes-expanding-emissions-trading-scheme-to-new-sectors-carbon-removals/ 2.2.4.欧盟监管机构呼吁中小企业报告积极可持续发展的影响，避免漂绿的机会 欧盟市场监管机构欧洲证券和市场管理局（ESMA）发布了倡议，调整对上市中小企业（SME）拟议的可持续发展报告的要求，其中包括要求中小企业报告与可持续发展相关的机会和积极影响，以避免漂绿风险。 链接：https://www.esgtoday.com/eu-regulator-calls-for-smes-to-be-required-to-report-on-positive-sustainability-impacts-opportunities-in-csrd-to-avoid-greenwashing/ 2.2.5.IFRS称，超半数的全球经济正在向ISSB准则的覆盖方向发展 国际财务报告准则基金会（IFRSFoundation）公布了在为企业可持续发展报告体系建立一致的全球基准方面取得的重大进展。IFRS于28日透露，占全球经济一半以上的司法管