高频数据跟踪周报20240427：PTA开工率环周上升

高频数据跟踪周报20240427 PTA开工率环周上升 2024年04月27日 生产端观察： 分析师谭逸鸣执业证书：S0100522030001邮箱：tanyiming@mszq.com研究助理郎赫男执业证书：S0100122090052邮箱：langhenan@mszq.com研究助理谢瑶执业证书：S0100123070021邮箱：xieyao@mszq.com 本周(4.22-4.26)唐山高炉开工率持平，全国主要钢材库存续降；焦化企业 产能利用率续升，秦皇岛港煤炭库存微降；PTA、纯碱、江浙地区涤纶长丝开工率上升，苯乙烯、沥青开工率下降，聚酯切片开工率持平；全钢胎汽车轮胎开工率转降，半钢胎汽车轮胎开工率略升。 需求端观察： 本周(4.22-4.26)30大中城市商品房成交面积下降；螺纹钢、高线、热轧 板卷、冷轧板卷、水泥、无氧铜杠、玻璃价格上升，沥青价格下降；乘用车零售日均销量、上海地铁客运量上升；进出口相关指数中，CCFI综合指数、SCFI综合指数上升，波罗的海干散货、CICFI综合指数下降；公路货运G7指数微降。 通胀观察： 本周(4.22-4.26)农产品批发价格200指数续降0.63%至121.1点，猪肉平均批发价下降0.63%至20.6元/公斤，7种重点监测水果平均批发价上升0.22%至7.4元/公斤，28种重点监测蔬菜平均批发价续降1.53%至4.76元/公斤；WTI原油现货价格下降0.86%至83.1美元/桶，IPE英国天然气价格转降 相关研究1.基金转债持仓分析：24Q1，哪些转债的基金配置“拥挤度”抬升？-2024/04/25 2.境外债专题：2024，谁在发境外债？-202 8.04%至73便士/色姆，LME铜现货结算价上升2.48%至9748.9美元/吨， 4/04/25 LME铝现货结算价上升0.87%至2594.1美元/吨。 3.土地市场跟踪系列专题：2024Q1，土地市场表现如何？-2024/04/224.利率专题：地方债投资价值分析手册-202 风险提示：政策不确定性；基本面变化超预期。 4/04/225.固收周度点评20240421：陡后又平，后市怎么看？-2024/04/21 目录 1生产：本周生产整体平稳运行3 1.1钢铁：唐山高炉开工率持平3 1.2煤炭：秦皇岛港煤炭库存小幅下降4 1.3化工：PTA开工率回暖步伐加快5 1.4汽车轮胎：汽车轮胎半钢胎开工率微升7 2需求：本周一线城市成交土地面积小幅上升8 2.1地产：一线城市成交土地面积小幅上升8 2.2基建：建材价格多数上行9 2.3消费：上海地铁客运量续升11 2.4贸易：SCFI综合指数回暖步伐加快11 2.5交通物流：整车货运流量指数小幅下降13 3通胀：本周天然气价格转降14 3.1CPI：猪肉平均批发价格下降14 3.2PPI：IPE天然气价格转降15 4风险提示17 插图目录18 1生产：本周生产整体平稳运行 本周(4.22-4.26)唐山高炉开工率持平，全国主要钢材库存续降；焦化企业产能利用率续升，秦皇岛港煤炭库存微降；PTA、纯碱、江浙地区涤纶长丝开工率上升，苯乙烯、沥青开工率下降，聚酯切片开工率持平；全钢胎汽车轮胎开工率转降，半钢胎汽车轮胎开工率略升。 1.1钢铁：唐山高炉开工率持平 截至4月26日，唐山高炉开工率为82.6%，环比持平，截至4月25日，全国主要钢企开工率为74%，环周微升0.3%。截至4月26日，螺纹钢开工率为40.7%，环周上升1.32pct，主要钢材品种库存环周续降4.28%至1427.7万吨。 图1：唐山高炉开工率持平（%）图2：全国主要钢企开工率微升（%） 201920202021202220232024201920202021202220232024 100 100 8090 60 80 40 70 20 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 060 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/4/26 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/4/25 图3：螺纹钢开工率上升（%）图4：主要钢材品种库存续降（万吨） 100 201920202021202220232024 3,000 201920202021202220232024 802,500 602,000 401,500 201,000 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0500 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/4/26 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/4/26 1.2煤炭：秦皇岛港煤炭库存小幅下降 截至4月25日，独立焦化企业(100家)开工率为72.7%，环周上升1.82pct； 截至4月26日，秦皇岛港煤炭库存为507万吨，环周微降0.59%。 图5：独立焦化企业(100家)开工率上升（%）图6：秦皇岛港煤炭库存微降（万吨） 202220232024 85 80 75 70 65 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 60 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/4/25 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/4/26 1.3化工：PTA开工率回暖步伐加快 截至4月26日，PTA开工率环周上升3.53pct至76%，纯碱环周上升2pct至87.6%，苯乙烯环周下降1.4pct至66.2%。截至4月25日，江浙地区涤纶长丝开工率环周上升0.21pct至90.9%，聚酯切片开工率为82.6%环周持平，石油沥青装置开工率续降，环周下降3.6pct至23.6%。 图7：PTA开工率上升（%）图8：纯碱开工率上升（%） 201920202021202220232024 95 90 85 80 75 70 65 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 60 100 95 90 85 80 75 70 65 01-01 60 201920202021202220232024 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/4/26 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/4/26 图9：苯乙烯开工率下降（%）图10：江浙地区涤纶长丝开工率上升（%） 100 90 80 70 60 201920202021202220232024 100 90 80 70 60 50 201920202021202220232024 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 5040 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/4/26 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/4/25 图11：聚酯切片开工率持平（%）图12：石油沥青装置开工率续降（%） 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/4/25 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/4/25 1.4汽车轮胎：汽车轮胎半钢胎开工率微升 截至4月26日，汽车轮胎（全钢胎）开工率转降至63.5%，环周下降 5.29pct；汽车轮胎（半钢胎）开工率为81%，环周上升0.46pct。 图13：汽车轮胎（全钢胎）开工率转降（%）图14：汽车轮胎（半钢胎）开工率微升（%） 100 201920202021202220232024 100 201920202021202220232024 8080 6060 4040 2020 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 00 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/4/26 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/4/26 2需求：本周一线城市成交土地面积小幅上升 本周(4.22-4.26)30大中城市商品房成交面积下降；螺纹钢、高线、热轧板卷、冷轧板卷、水泥、无氧铜杠、玻璃价格上升，沥青价格下降；乘用车零售日均销量、上海地铁客运量上升；进出口相关指数中，CCFI综合指数、SCFI综合指数上升，波罗的海干散货、CICFI综合指数下降；公路货运G7指数微降。 2.1地产：一线城市成交土地面积小幅上升 截至4月21日（最新数据），100大中城市土地成交溢价率为4.7%，环周下降2.1pct；100大中城市土地成交面积为961.9万平方米，环周上升4.02%，其中一线城市成交土地面积为63万平方米，环周大幅上升19100.58%，二线城市成交土地占地面积为255.9万平方米，环周上升21.54%，三线城市成交土地占地面积为643.1万平方米，环周下降9.92％。 截至4月27日，30大中城市商品房成交面积166.6万平方米，环周下降7.43%，其中一线城市商品房成交面积环周上升1.85%至63万平方米，二线城市商品房成交面积环周下降20.55%至69.3万平方米，三线城市商品房成交面积环周上升10.96%至34.4万平方米。 图15：4/15-4/21百大中城市土地成交面积上升（万 平方米） 201920202021202220232024 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 图16：4/15-4/21百大中城市中一线城市土地成交面 积上升（万平方米） 20192020202120222023202 600 500 400 300 200 100 1-01 1 0 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/4/21 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/4/21 （万平方米） 图17：30大中城市商品房成交面积下降（万平方米）图18：30大中城市中一线城市商品房成交面积上升 700 600 500 400 300 200 100 0 201920202021202220232024 250 200 150 100 50 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 201920202021202220232024 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 0