气候风险 ： 情景分析 & # 8211; 执行摘要

气候风险：情景分析-执行摘要 情景分析是评估气候变化引起的金融风险的关键工具，因为标准风险模型无法充分捕获气候风险的前所未有的性质1以及未来与气候相关事件的内在不确定性。为了帮助中央银行和监管机构，绿色金融系统网络(NGFS)发布了一份关于如何使用情景分析评估气候风险影响的指南。它还发布了公共和私营部门越来越多地使用的参考情景来分析与气候相关的金融风险。 情景分析-一个四步过程 第一步是决定练习的目标和范围。第二步是选择和设计情景。第三步涉及评估经济和金融影响。第四步涉及使用和传达结果 。主要的设计选择和假设总结如下。 表：情景分析过程-主要选择和假设 步骤 主要选择和假设 1-目标和范围 建立锻炼目标（如评估宏观经济影响、金融公司风险、全系统风险或央行自身资产负债表） 确定最重要的风险驱动因素并定义适当的时间范围（在减少风险不确定性的较短范围与仅在长期内实现的潜在缺失风险驱动因素之间进行权衡） 确定目标受众/关键利益相关者（例如银行，保险公司，资产管理公司，标准制定者，公众，政府） 2-场景设计 确定所涵盖的气候风险（过渡风险，物理风险或两者）的范围，并确定其重要性 选择场景的数量，这可能取决于目标（在给定资源限制的情况下，在场景数量和分析深度之间进行权衡）Identifylevelofgranularityoftheassessmentdependingontypesofexercise:eghighlevelofgranularityifscenarioanalysisisfocusedonfinancialfirms;lowerlevelcanbesufficientifassessmentimpactsontheeconomy 在场景持续时间内选择评估的时间间隔-更多的时间间隔需要更多的建模工作设置方案的严重程度 在静态资产负债表假设（资产负债表构成在时间范围内保持不变）与动态假设（允许管理行动）之间进行选择，后者更现实，但更难以建模 确定贴现率，特别是在使用长期期限和动态资产负债表假设时 3-影响评估 评估对关键变量的经济影响（例如国内生产总值，失业，通货膨胀，生产率，死亡率，自然资本和物质资本） 评估公司和家庭风险产生的财务影响（例如资产价值损失或收入损失）根据相关性、目标、数据可用性和重要性选择风险敞口和潜在损失或损坏指标 选择自上而下的方法，即当局根据报告的数据进行评估（更容易计划和实施，但结果缺乏粒度），或者自下而上的方法，其中金融公司评估对其自身风险敞口的影响（更精细的产出，但难以跨公司进行比较） 4-使用和传达结果 确定结果及其披露的目标受众描述方法，主要情景，主要假设，关键敏感性和结果的局限性利用结果提高风险意识、风险管理实践或促进进一步的研究在监管实践中考虑结果(例如改善公司战略，加强风险管理)确定对中央银行投资的影响，并为资产购买提供投资决策 1气候风险包括物理风险和过渡风险。极端气候或天气事件（如热浪或洪水）的频率和严重程度增加会导致急性身体风险。慢性身体风险是由于气候和天气模式的长期变化（如平均气温上升）引起的。转型风险是由于向低碳经济转移而导致的财务风险。它们是由政策、技术、市场情绪或客户行为的变化驱动的。 NGFS参考气候情景 NGFS的参考气候情景为探索气候变化带来的经济影响和金融风险提供了起点。2每个场景都探讨了关于气候政策，排放和温度如何演变的一组不同的假设。情景的特点是身体和过渡风险的总体水平。这些水平基于与政策雄心、时机、协调和技术发展有关的假设。NGFS场景分为三类：有序，无序和“热屋世界”。每个类别由反映不同水平的物理和过渡风险的两种情况组成。类别和场景如下：。 有序场景assumethatclimatepoliciesareintroducedearlyandbecomegraduallymorestrict,allowingphysicalandtransitionriskstobesubdued.Thetwoscenarioare净零2050，到那时，通过严格的气候政策，全球变暖被限制在1.5摄氏度(C)，达到净零二氧化碳(CO2)2050年左右的排放量，以及低于2°C，逐步更严格的政策 提供了67%的机会将全球变暖限制在2°C以下。 无序场景Explorehigherlevelsoftransitionrisksduetopoliciesbeingdelayedordivergentacrosscountriesandsectors.Thetworeferencesactionsare发散净零，其中净零在2050年左右实现，但由于各部门为逐步淘汰化石燃料而采取的不同政策，成本较高，以及延迟过渡，假定年排放量在2030年之前不会减少，因此，在2030年之后需要更严厉的政策来将全球变暖限制在2°C以下。 热屋世界场景假设全球努力不足以阻止全球变暖，并导致长期最不利的经济影响。这些情景导致严重的物理风险 ，包括不可逆转的影响，如海平面上升，但过渡风险较低。参考情景是现行政策，其中最不利的是，仅考虑实施的政策，到2100年，中位温度将达到4°C，并且国家自主贡献，即使尚未得到已实施政策的支持，也会考虑所有已承诺的目标。物理风险将低于现行政策，但到2100年，中值温度将超过3°C。 共同挑战 在进行气候情景分析时，一些挑战包括： 将情景转化为对特定经济、部门、金融公司或金融工具的冲击，以及识别和确定多种传导渠道、公司应对气候冲击的方式以及成本可以转嫁给客户的程度。 确定对气候风险敏感的部门，以及分解NGFS情景对经济的总体影响并将其归因于特定部门的困难 数据相关的问题，例如缺乏颗粒交易对手级排放数据，以及缺乏一致和可比的非金融公司报告数据。本执行摘要和相关教程也可在国际清算银行的在线学习工具FSIConnect中获得。 2NGFS方案每年更新一次。在他们的第三个年份，情景更新了新的经济和气候数据以及政策承诺。在2023年的第四个年份中，NGFS旨在通过增加部门粒度和地理覆盖范围，引入短期情景，更好地代表物理风险并更新基础数据和模型来改善情景设计。