2023年报和2024年一季报点评：经营迈上新台阶，全生命周期医疗健康平台初步成型

公司年报与一季报总结

中心医院表现亮点

• 收入增长：2023年，中心医院收入达到30.43亿元，同比增长87.94%。
• 亏损收窄：2023年净亏损为2.61亿元，相比2022年的7.69亿元亏损显著减少。
• 业务规模扩大：急诊服务量增长至123.76万人次，住院服务量增至12.12万人次，体检服务量增至6.08万人次。
• 人才引进：全年引进人才总计1841人，其中中心医院和中心医院北院区分别新增622人和1219人。

高新医院业绩高光

• 收入与利润双增：2023年，西安高新医院收入14.85亿元，同比增长50.53%，净利润6969万元，同比增长217.23%。
• 服务量提升：急诊服务量115.11万人次，住院服务量6.46万人次，体检服务量6.56万人次，各项数据均创新高。
• 学科与人才建设：全年引入优秀人才160名，成功开展50项新项目、新技术，备案25项国家、省级限制类技术。

投资建议与风险提示

• 收入与利润预测：预计2024-2026年公司收入分别为58.16、70.92和84.80亿元，归母净利润分别为1.55、3.53和6.02亿元。
• 估值与评级：采用DCF模型，预计2024年合理估值为189亿元，对应目标价格8.3元，维持“推荐”评级。
• 风险因素：包括医疗服务价格调整、床位使用率提升不及预期、医保政策变化等潜在风险。