计算机行业2024年Q1基金持仓分析：基金持仓处于相对低位，环比变动幅度较大

行业研究 证券研究报告 计算机2024年05月13日 计算机行业2024年Q1基金持仓分析 基金持仓处于相对低位，环比变动幅度较大 推荐（维持） 华创证券研究所 证券分析师：吴鸣远 邮箱：wumingyuan@hcyjs.com执业编号：S0360523040001 行业基本数据 占比% 2023-05-15~2024-05-10 18% -1% -21%23/0523/0723/1023/1224/0224/05 -41% 计算机 沪深300 相关研究报告 《计算机行业周报（20240506-20240510）：量子信息：光子的分数量子反常霍尔态国际上首次实现 2024-05-12 《卫星互联网行业点评：商业航天产业提速，打造经济新增长点》 2024-05-11 《AI+专题系列点评（十六）：abab6.5系列模型高效文本处理与万亿参数，引领AI投资新趋势》 2024-05-08 2024年Q1基金计算机配置占比约3.98%，处于相对低位。2024年一季报，以SW计算机行业分类，基金计算机持股占比为3.98%，而计算机流通市值占比为4.29%，行业配置处于低位，相较2023年四季度的计算机配置下降1.82pct，整体有所回落。 2024年Q1计算机基金持仓相比其他行业配置占比高，环比变动幅度较大。2024年一季报基金计算机配置占比排名第7，较2023年Q4排名下降2名，与其他行业相比，基金持仓仍处在较高的位置。从变动幅度来看，计算机24Q1向下变动幅度较大，仅低于医药生物。 持股市值方面，浪潮信息、中科曙光、大华股份、网宿科技进入基金前十大重 股票家数(只) 333 0.04 仓。2024年一季报，按照基金持股市值来看，前十名公司分别是金山办公、海 总市值(亿元) 33,796.63 3.74 康威视、科大讯飞、德赛西威、纳思达、浪潮信息、中科曙光、金蝶国际、大 流通市值(亿元) 29,194.88 4.12 华股份、网宿科技，金山办公稳居第一，浪潮信息、中科曙光、大华股份、网宿科技新进基金前十大重仓，名列第6、第7、第9、第10；宝信软件、同花 相对指数表现 顺、恒生电子、深信服则移出前十名列。 % 1M6M 12M 大华股份、金蝶国际、海康威视在持股市值方面下降幅度大，网宿科技、浪潮 绝对表现 0.6%-17.6% -27.5% 信息增长幅度大。基金持股市值与2023年Q4相比，金山办公、海康威视、 相对表现 -4.1%-19.8% -19.2% 科大讯飞、德赛西威、中科曙光、金蝶国际、大华股份分别下降13.44%、28.49%、3.02%、6.00%、1.02%、32.80%、35.93%，其中大华股份、金蝶国际、海康威视下降幅度较大。纳思达、浪潮信息、网宿科技分别为6.88%、200.78%、332.42%，其中网宿科技、浪潮信息涨幅较高。 持股基金数量方面，诺瓦星云、浪潮信息新进入前十名。从持股基金数量来看，2024年Q1前十名公司分别是海康威视、金山办公、诺瓦星云、科大讯飞、德赛西威、大华股份、浪潮信息、中科曙光、恒生电子、宝信软件，其中海康威 视和金山办公持股基金数较为领先，分别为374家和365家，恒生科技和宝信 软件持股基金数为94家。其中同花顺、新国都移出前十名，诺瓦星云、浪潮信息新进入前十名。整体来看，基金持仓领域更为分散，目前更多的基金重仓人工智能和云计算等细分领域的公司。 海康威视、恒生电子、宝信软件在持股基金数量方面下降幅度大，浪潮信息、诺瓦星云增长幅度大。基金持股数量与2023年Q4相比，海康威视虽下降21.76%至374家仍排名第一，金山办公、科大讯飞、大华股份、中科曙光、恒 生电子、宝信软件，分别下降4.95%、11.26%、0.90%、11.30%、30.37%、44.05%，其中金山办公、大华股份下降幅度较小，恒生电子、宝信软件下降幅度较大。德赛西威、浪潮信息分别增长3.14%、139.13%，浪潮信息增长幅度较大，诺瓦星云新进入机构重仓。 风险提示：政策推进不及预期；宏观经济因素不确定性；行业竞争加剧风险；基金配置风格不确定性；技术迭代不及预期。 目录 一、基金计算机配置有所回落，持仓较为稳健4 二、基金持仓领域分散，重仓人工智能、云计算领域公司5 三、风险提示7 图表目录 图表1基金计算机持仓情况4 图表22024Q1各行业基金持仓情况4 图表32024Q1基金持股占比变动情况5 图表42023Q1-2024Q1基金计算机持股市值前十大公司5 图表5基金计算机持股市值前十大公司情况6 图表6基金重仓计算机个股数量前十大公司6 图表7基金计算机持股数量前十大公司情况7 一、基金计算机配置有所回落，持仓较为稳健 2024年Q1基金计算机配置占比约3.98%，处于相对低位。2024年一季报，以SW计算机行业分类，基金计算机持股占比为3.98%，而计算机流通市值占比为4.29%，行业配置处于低位，相较2023年四季度的计算机配置下降1.82pct，整体有所回落。 图表1基金计算机持仓情况 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 2017Q1 2017Q2 2017Q3 2017Q4 2018Q1 2018Q2 2018Q3 2018Q4 2019Q1 2019Q2 2019Q3 2019Q4 2020Q1 2020Q2 2020Q3 2020Q4 2021Q1 2021Q2 2021Q3 2021Q4 2022Q1 2022Q2 2022Q3 2022Q4 2023Q1 2023Q2 2023Q3 2023Q4 2024Q1 0% 基金重仓计算机比例申万计算机（2021）流通市值/A股流通市值 资料来源：wind，华创证券 2024年Q1计算机基金持仓相比其他行业配置占比高，环比变动幅度较高。2024年一季报基金计算机配置占比排名第7，较2023年Q4排名下降2名，与其他行业相比，基金持仓仍处在较高的位置。从变动幅度来看，计算机24Q1向下变动幅度较大，仅低于医药生物。 图表22024Q1各行业基金持仓情况 14.00% 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% SW食品饮料 SW电子SW医药生物SW电力设备SW有色金属SW非银金融SW计算机SW银行 SW汽车SW机械设备SW家用电器 SW通信SW国防军工SW基础化工SW公用事业SW交通运输SW农林牧渔 SW煤炭SW传媒 SW石油石化SW房地产SW建筑装饰SW轻工制造SW纺织服饰SW商贸零售 SW钢铁SW社会服务SW建筑材料SW美容护理 SW环保 SW综合 0.00% 2024年Q1基金持股占比 资料来源：wind，华创证券 图表32024Q1基金持股占比变动情况 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% SW食品饮料SW有色金属SW电力设备SW家用电器 SW银行SW通信 SW公用事业SW石油石化SW交通运输 SW煤炭SW商贸零售 SW综合SW美容护理SW农林牧渔SW纺织服饰 SW环保SW轻工制造 SW汽车SW非银金融SW建筑装饰SW社会服务 SW钢铁SW建筑材料SW房地产SW传媒 SW基础化工SW国防军工SW机械设备 SW电子 SW计算机SW医药生物 0.00% -1.00% -2.00% -3.00% 24Q1基金持股占比增减变动（较23Q4） 资料来源：wind，华创证券 二、基金持仓领域分散，重仓人工智能、云计算领域公司 持股市值方面，浪潮信息、中科曙光、大华股份、网宿科技进入基金前十大重仓。2024年一季报，按照基金持股市值来看，前十名公司分别是金山办公、海康威视、科大讯飞、德赛西威、纳思达、浪潮信息、中科曙光、金蝶国际、大华股份、网宿科技，金山办公稳居第一，浪潮信息、中科曙光、大华股份、网宿科技新进基金前十大重仓，名列第6、第7、第9、第10；宝信软件、同花顺、恒生电子、深信服则移出前十名列。 图表42023Q1-2024Q1基金计算机持股市值前十大公司 排名 2023年一季报 2023年中报 2023年三季报 2023年年报 2024年一季报 1 金山办公 金山办公 金山办公 金山办公 金山办公 2 海康威视 科大讯飞 海康威视 海康威视 海康威视 3 恒生电子 海康威视 科大讯飞 宝信软件 科大讯飞 4 科大讯飞 恒生电子 德赛西威 科大讯飞 德赛西威 5 广联达 紫光股份 大华股份 德赛西威 纳思达 6 纳思达 纳思达 宝信软件 同花顺 浪潮信息 7 深信服 中科曙光 深信服 金蝶国际 中科曙光 8 同花顺 同花顺 纳思达 恒生电子 金蝶国际 9 宝信软件 宝信软件 恒生电子 纳思达 大华股份 10 中科创达 深信服 同花顺 深信服 网宿科技 资料来源：wind、华创证券 大华股份、金蝶国际、海康威视在持股市值方面下降幅度大，网宿科技、浪潮信息增长幅度大。基金持股市值与2023年Q4相比，金山办公、海康威视、科大讯飞、德赛西威、 中科曙光、金蝶国际、大华股份分别下降13.44%、28.49%、3.02%、6.00%、1.02%、32.80%、35.93%，其中大华股份、金蝶国际、海康威视下降幅度较大。纳思达、浪潮信息、网宿科技分别为6.88%、200.78%、332.42%，其中网宿科技、浪潮信息涨幅较高。 图表5基金计算机持股市值前十大公司情况 序号 名称 2024Q1持股总市值(万元) 2023Q4持股总市值(万元) 变动幅度(%) 持股市值占基 金净值比(%) 持股市值占基金股票 投资市值比(%) 1 金山办公 1,753,185.43 2,025,325.56 -13.44 0.06 0.30 2 海康威视 1,438,394.80 2,011,437.82 -28.49 0.05 0.25 3 科大讯飞 645,531.19 665,605.91 -3.02 0.02 0.11 4 德赛西威 493,838.63 525,351.09 -6.00 0.02 0.08 5 纳思达 396,691.79 371,166.51 6.88 0.01 0.07 6 浪潮信息 395,615.91 131,531.85 200.78 0.01 0.07 7 中科曙光 301,629.33 304,733.87 -1.02 0.01 0.05 8 金蝶国际 280,992.27 418,156.01 -32.80 0.01 0.05 9 大华股份 207,748.73 324,247.08 -35.93 0.01 0.04 10 网宿科技 194,342.70 44,942.58 332.42 0.01 0.03 资料来源：wind、华创证券 持股基金数量方面，诺瓦星云、浪潮信息新进入前十名。从持股基金数量来看，2024年Q1前十名公司分别是海康威视、金山办公、诺瓦星云、科大讯飞、德赛西威、大华股份、浪潮信息、中科曙光、恒生电子、宝信软件，其中海康威视和金山办公持股基金数较为领先，分别为374家和365家，恒生科技和宝信软件持股基金数为94家。其中同花顺、新国都移出前十名，诺瓦星云、浪潮信息新进入前十名。整体来看，基金持仓领域更为分散，目前更多的基金重仓人工智能和云计算等细分领域的公司。 图表6基金重仓计算机个股数量前十大公司 排名 2023年年报 持有基金数 2024年一季报 持有基金数 1 海康威视 478 海康威视 374 2 金山办公 384 金山办公 365 3 科大讯飞 222 诺瓦星云 201 4 宝信软件 168 科大讯飞 197 5 德赛西威 159 德赛西威 164 6 同花顺 145 大华股份 110 7 恒生电子 135 浪潮信息 110 8 中科曙光 115 中科曙光 102 9 大华股份 111 恒生电子 94 10 新国都 69 宝信软件 94 资料来源：wind、华创证券 海康威视、恒生电子、宝信软件在持股基