第 1 季度上线 ； AI 服务器 / 网络和 AirPods 在 2H24E 升级方面取得积极进展

FIT Hon Teng（股票代码：6088.HK）是一家受到分析师关注的公司，在2024年5月13日，CMB国际发布了关于FIT Hon Teng的公司更新报告。FIT Hon Teng在2024年第一季度实现了稳健的业绩，其收入为9.65亿美元，同比增长12%，净利润为1020万美元，扭亏为盈。这一业绩与之前发布的积极利润预警相一致，并且得到了管理层的肯定。

报告中强调了FIT Hon Teng在2024财年的指导方针，包括年环比低两位数的收入增长，营业利润增长年环比两位数，以及营业利润率目标为5.5%。此外，FIT Hon Teng的运营成本比率目标在2025财年降至13%，相比2023财年的14.4%有所降低。

报告特别提到了FIT Hon Teng在AI服务器和网络产品方面的积极进展，尤其是在AirPods业务上的增长、Voltaira汽车电子业务的整合以及AI服务器/网络产品订单的增加。报告还指出，每个计算托盘的预期内容价值为500-1000美元，FIT Hon Teng正在为2024年下半年的AI相关产品和新CPU平台的业务更新做准备。

FIT Hon Teng的预测被略微调整以反映更高的毛利率和更优的销售组合，同时考虑了新产品带来的运营成本增加。基于这些预测，分析师重申了FIT Hon Teng的买入评级，并给出了11倍的2024财年市盈率作为参考，以及新的目标价为2.40港元。

报告中还提到了FIT Hon Teng的催化剂因素，包括AirPods出货量的增长、AI服务器产品更新等方面。FIT Hon Teng在第1季度的业绩发布后，股价出现修正，主要原因是过去三个月股价上涨了101%后的获利回吐。

总体来说，FIT Hon Teng在2024年的前景被看作是乐观的，主要受益于AirPods的增长、Voltaira业务的整合以及AI服务器和网络产品的订单。分析师认为FIT Hon Teng的股价调整提供了买入机会，因为估值极具吸引力。