风电板块表现活跃，电力市场化改革推进

周度报告——风电行业 风电板块表现活跃， 电力市场化改革推进 报告日期：2024年5月12日 ★风电行情回顾 本周风电设备板块上涨3.4%，跑赢沪深300指数1.7个百分 点，跑赢创业板指数2.3个百分点。 ★行业数据回顾 从发电量上看，3月份风力发电量905亿千瓦时，同比增长16.8%。1-3月份风力发电量2419亿千瓦时，同比增长11.0%。从装机量上看，3月风电新增装机容量1550万千瓦，同比增长239.91%。 风采购中标方面，据不完全统计，本月共有54个风电项目的风 电机中标结果出炉，累计容量达到12.3GW。从整体规模上来 行说，陆上风电项目共49个，规模为10.59GW；海上风电项目共5个，规模为1.71GW。 业原材料方面，本周铸造生铁/废钢/中厚板现货价格分别为 3516/2510/3902元/吨，环比上周变化0.86%/1.21%/0%；电解铜现货价格79780元/吨，环比上周下跌0.21%；环氧树脂12700元/吨，环比上周不变；钕铁硼现货价格170元/千克，环比上周不变。 ★行业点评 未来，随着电力市场化改革的深入推进，新能源电价将持续下探，这将导致新能源资产预期收益的不确定性增加。在这种背景下，为保障项目的全周期回报率，运维成本占整体运营成本的权重将进一步走低，人员效率将会是产生维度竞争差异的变量。此外，投资主体与运营方的合作关系，将逐渐从传统的甲乙方契约关系，转变为风险共担、利益共享的利益共同体。 ★投资机会 随着海上风电深远海进程的推进，一方面向深远海发展产品升级，海缆的单位价值量提升，另一方面，零部件的用量也相应增加，重点关注海缆，海桩等零部件环节。 ★风险提示 风电装机不及预期；原材料价格波动。 孙伟东有色首席分析师从业资格号：F3035243 投资咨询号：Z0014605 Tel:8621-63325888 Email:weidong.sun@orientfutures.com 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 目录 1、风电市场行情回顾4 2、风电板块数据追踪5 2.1、电力供需数据5 2.2、风电装机数据7 3、上游原材料数据追踪10 4、本周行业新闻和公告12 4.1、上市公司重点公告12 4.2、行业新闻12 4.3、政策汇总13 5、行业观点14 6、风险提示14 图表目录 图表1：本周风电设备申万行业指数追踪4 图表2：本周电力子板块涨跌幅情况4 图表3：本周重点公司股价追踪4 图表4：社会用电量及同比5 图表5：社会供电量及同比5 图表6：全国风电发电量及同比6 图表7：全国风电发电量占比6 图表8：国内风电设备平均利用小时数6 图表9：全国弃风率:当月值6 图表10：全国风电新增装机量及同比7 图表11：全国风电新增装机量累计值7 图表12：6000千瓦以上电厂装机容量累计值7 图表13：风电投资完成额及同比7 图表14：国内风机招标量8 图表15：国内陆风海风招标量8 图表16：风机出口数量：中国-全球8 图表17：风机出口数量8 图表18：风机出口金额：中国-全球9 图表19：风机出口金额9 图表20：铸造生铁价格变化10 图表21：国内废钢价格变化10 图表22：中厚板现货价格变化10 图表23：中厚板库存变化10 图表24：电解铜现货价格变化11 图表25：国内铜库存情况11 图表26：永磁材料价格变化11 图表27：环氧树脂价格变化11 1、风电市场行情回顾 本周风电设备板块上涨3.4%，跑赢沪深300指数1.7个百分点，跑赢创业板指数2.3个百分点。 图表1：本周风电设备申万行业指数追踪图表2：本周电力子板块涨跌幅情况 资料来源：Wind，东证衍生品研究院资料来源：Wind，东证衍生品研究院图表3：本周重点公司股价追踪 类别 代码 公司名称 本周收盘价 本周涨跌幅 主机 002202.SZ 金风科技 8.00 4.85% 601615.SH 明阳智能 10.65 8.56% 电缆 600522.SH 中天科技 14.38 5.97% 603606.SH 东方电缆 46.48 5.42% 600487.SH 亨通光电 14.51 2.47% 铸件 603218.SH 日月股份 12.18 -0.90% 主轴 300185.SZ 通裕重工 2.20 0.00% 300443.SZ 金雷股份 19.29 2.55% 轴承 300850.SZ 新强联 20.75 2.57% 603667.SH 五洲新春 16.91 -4.95% 叶片 002080.SZ 中材科技 16.79 8.18% 600458.SH 时代新材 11.95 0.50% 塔筒 002531.SZ 天顺风能 10.89 4.91% 002487.SZ 大金重工 22.24 5.75% 301155.SZ 海力风电 51.29 5.40% 发电机 600875.SH 东方电气 18.07 7.18% 资料来源：Wind，东证衍生品研究院 2、风电板块数据追踪 2.1、电力供需数据 3月份，全社会用电量7942亿千瓦时，同比增长7.4%。从分产业用电看，�一产业用电量96亿千瓦时，同比增长7.0%；�二产业用电量5421亿千瓦时，同比增长4.9%； �三产业用电量1365亿千瓦时，同比增长11.6%；城乡居民生活用电量1060亿千瓦时，同比增长15.8%。 3月份风力发电量905亿千瓦时，同比增长16.8%。1-3月份风力发电量2419亿千瓦时，同比增长11.0%。 图表4：社会用电量及同比图表5：社会供电量及同比 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院资料来源：Wind，东证衍生品研究院 图表6：全国风电发电量及同比图表7：全国风电发电量占比 资料来源：国家统计局，东证衍生品研究院资料来源：国家统计局，东证衍生品研究院 图表8：国内风电设备平均利用小时数图表9：全国弃风率:当月值 资料来源：Wind，东证衍生品研究院资料来源：全国新能源消纳监控预警中心，东证衍生品研究院 2.2、风电装机数据 3月风电新增装机容量1550万千瓦，同比增长239.91%。 图表10：全国风电新增装机量及同比图表11：全国风电新增装机量累计值 资料来源：Wind，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表12：6000千瓦以上电厂装机容量累计值图表13：风电投资完成额及同比 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表14：国内风机招标量图表15：国内陆风海风招标量 资料来源：招标网站，东证衍生品研究院资料来源：招标网站，东证衍生品研究院 图表16：风机出口数量：中国-全球图表17：风机出口数量 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表18：风机出口金额：中国-全球图表19：风机出口金额 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 3、上游原材料数据追踪 原材料方面，本周铸造生铁/废钢/中厚板现货价格分别为3516/2510/3902元/吨，环比上周变化0.86%/1.21%/0%；电解铜现货价格79780元/吨，环比上周下跌0.21%；环氧树脂12700元/吨，环比上周不变；钕铁硼现货价格170元/千克，环比上周不变。 图表20：铸造生铁价格变化图表21：国内废钢价格变化 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表22：中厚板现货价格变化图表23：中厚板库存变化 资料来源：Wind，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表24：电解铜现货价格变化图表25：国内铜库存情况 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院资料来源：Wind，上海钢联，东证衍生品研究院 图表26：永磁材料价格变化图表27：环氧树脂价格变化 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院资料来源：隆众资讯，东证衍生品研究院 4、本周行业新闻和公告 4.1、上市公司重点公告 中核汇能 近日，中国核电发布公告称，中核汇能拟推动风电、光伏并表类REITs发行工作，发行规模不超过人民币75亿元，中核汇能及关联方合计认购15%-20%的有限合伙份额实现并表管理，并担任后续项目运营保障机构。 东方风电 近日，东方电气所属东方电气风电股份有限公司中标168MW海上、陆上风电项目，项目分别是中国电建华能玉环2号108兆瓦海上风电项目、华润重庆能源重庆万州李家 坪60兆瓦风电项目。 4.2、行业新闻 1、习近平：中国新能源产业不存在所谓“产能过剩问题”！ 5月6日，国家主席习近平应邀在巴黎爱丽舍宫同法国总统马克龙、欧盟委员会主席冯德莱恩举行中法欧领导人三方会晤。习近平指出，中国新能源产业在开放竞争中练就了真本事，代表的是先进产能，不仅丰富了全球供给，缓解了全球通胀压力，也为全球应对气候变化和绿色转型作出巨大贡献。不论是从比较优势还是全球市场需求角度看，都不存在所谓“中国产能过剩问题”。 2、新增3.45GW！青海省2024年风电建设方案出炉！ 近日，青海省发改委发布《2024年青海省电力行业重点项目开发建设方案》的通知。2024年重点建设新能源项目52个，在建项目23个，开工项目29个。其中，根据2024年新增新能源项目清单，新能源项目规模共计10.82GW，其中，风电项目3.45GW，光伏项目7.367GW。 3、82.6GW！广西公布陆上风电中长期发展规划项目清单 近日，广西壮族自治区发改委发布关于《广西陆上风电中长期发展规划》项目清单 （2024年调整）的通知。《通知》明确了广西各地区中长期陆上风电中长期发展建设清单。清单中共计606个项目，涉及容量共计8258.9万千瓦。其中，包含在建成已投 产项目共4个，容量共计45万千瓦；调出规划项目4个，容量共计33.8万千瓦。4、1.9GW！甘肃庆阳市启动“十四五”�三批风电项目竞争性配置 5月7日，庆阳市人民政府发布《庆阳市“十四五”�三批新能源项目竞争性配置公 告》。本次竞争性配置的总规模190万千瓦，要求项目配套储能不低于项目规模的 10%，储能时长不低于2小时，鼓励申报企业采用共享储能方式。储能比例达不到最低要求的，不得参与本次竞配。 5、“宁湘直流”配套新能源基地宁夏海原1GW风电项目获核准 近日，宁夏发改委发布关于“宁湘直流”配套新能源基地海原100万千瓦风电项目核准的批复。该项目由海原县龙源新能源有限公司负责项目投资、建设、经营，建设总装机容量100万千瓦的风力发电机组，地点位于海原县树台乡、关桥乡、甘城乡、李旺镇、史店乡、高崖乡、曹洼乡、李俊乡、红羊乡、关庄乡、郑旗乡、贾塘乡、九彩乡，项目总投资约为36.5亿元。 4.3、政策汇总 1、因地制宜发展分散式风电！江苏印发（近）零碳产业园建设指南 近日，江苏省发改委、江苏省市场监管局发布《关于〈江苏省（近）零碳产业园建设指南（暂行）〉的通知》。文件指出，积极开发利用分布式可再生能源。充分利用产业园区资源建设分布式光伏，按照规划布局因地制宜发展分散式风电，积极扩大绿色电力占比。 2、浙江温州市：到2027年完成风电装机升级改造5MW以上 近日，浙江温州市人民政府发布《关于温州市推动大规模设备更新和消费品以旧换新若干举措的通知》。文件指出，到2027年完成煤电机组灵活性改造66万千瓦、供热 改造3万千瓦，次高温次高压及以下热电联产机