2024年第一季度业绩亮眼，海外销量高增增强盈利能力，维持“买入”

长城汽车（股票代码：02333 HK）的2024年第一季度业绩表现亮眼，体现了公司强大的盈利能力与海外市场的扩张。得益于海外市场与高端越野产品的优异表现，长城汽车获得了分析师的积极评价，并上调了其每股盈利预测。

关键亮点包括：

• 上调目标价至16.00港元：基于对公司2024年至2026年每股盈利预测的调整，分析师上调了长城汽车的目标价至16.00港元，这反映了对其未来增长潜力的信心。
• 2024年第一季度业绩：营收达到人民币428.6亿元，同比增长47.6%，归母净利润为人民币32.3亿元，同比增长1752.6%。这表明公司不仅实现了收入的增长，还大幅提升了净利润。
• 单车均价与净利提升：2024年第一季度，长城汽车的单车均价和净利均实现同比增长，显示其产品结构优化和海外市场拓展的成效。
• 海外市场贡献：2024年第一季度，公司海外销量达到9.28万辆，同比增长78.5%，显示出海外市场对业绩的积极贡献。
• 整体盈利能力提升：得益于产品结构优化和海外市场的扩大，2024年第一季度的毛利率实现了同比和环比双提升，进一步增强了公司的盈利能力。
• 加速出海布局：长城汽车通过多种方式积极推进海外出口业务，包括产品技术革新、渠道拓展与变革、以及本土化生产，预计全年出口销量将持续高增长。
• 风险提示：虽然前景乐观，但分析师也提到了新能源市场竞争激烈和新车型销量不及预期的风险点。

综上所述，长城汽车凭借其在海外市场和高端产品线上的出色表现，以及持续提升的盈利能力，获得了分析师的积极评价，并被推荐为“买入”评级。