电力设备行业周报：国内外储能装机提速，海风帆石二启动招标

证券研究报告 电力设备报告日期：2024年04月29日 国内外储能装机提速，海风帆石二启动招标 ——电力设备行业周报 华龙证券研究所 投资评级：推荐（维持）最近一年走势 分析师：杨阳 执业证书编号：S0230523110001邮箱：yangy@hlzqgs.com 联系人：许紫荆 执业证书编号：S0230124020004邮箱：xuzj@hlzqgs.com 相关阅读 《华晟0BB异质结组件量产，变压器出口延续高增—电力设备行业周报》2024.04.22 请认真阅读文后免责条款 摘要： 行业方面，本周申万电新板块涨跌幅+1.04%，涨跌幅在31个行业中排名第17；申万公用板块涨跌幅-1.05%，涨跌幅在31个行业中排名第25。同期沪深300涨跌幅+1.20%，万得全A涨跌幅 +1.96%。 光储行业：美国3月大储装机1.05GW，国内外全年装机提速。据EIA，2024年3月份美国大储装机1.05GW，同比+290%，环比+2804%。EIA预计2024年全年装机15.3GW，同比+140%，预计4-6月的装机分别为2.3/1.5/3GW。国内方面，据CNESA，2024年国内新型储能装机有望达30.1-41.2GW，中值35.6GW同比 +66.4%。建议关注集成龙头阳光电源，PCS环节盛弘股份、上能电气，禾望电气，储能温控龙头英维克、同飞股份。 风电行业：中广核帆石二1GW海风项目开启招标，海风建设有望持续推进。个股方面建议关注塔筒天顺风能、大金重工、泰胜风能；海缆东方电缆等。 电网设备：海外需求高增叠加国内电网投资增长有望带动电力设备放量，个股方面建议关注国电南瑞、炬华科技、三星医疗、海兴电力、许继电气、四方股份、金盘科技、思源电气等。 氢能行业：工业和信息化部、科学技术部、北京市人民政府印发 《中关村世界领先科技园区建设方案（2024—2027年）》。文件提出推动氢能和氢燃料电池等技术研发与产业化。随各地氢能政策密集出台，行业景气度将实现快速提升。个股方面建议关注华光环能、昇辉科技、石化机械、科威尔等。 公用行业：电力交易政策持续完善，消纳仍是核心环节。国家能源局综合司发布关于公开征求《电力中长期交易基本规则—绿色电力交易专章》意见的通知，市场化交易电价等市场价格信号将指引装机与投资健康增长，也将带动火电灵活性改造、储能、电力交易等需求。个股方面，建议关注电力IT标的南网科技、国能日新、安科瑞、国网信通等；火电灵活性改造标的青达环保、龙源技术、东方电气；火电建议关注华能国际，华电国际，国电电力，大唐发电等。 风险提示：宏观经济下行风险，政策不及预期，上游原材料价格大幅波动，重要技术进展不及预期，海外贸易保护政策，行业竞争加剧，第三方数据统计错误导致的风险，重点关注公司业绩不 及预期，适当性管理等。 重点关注公司及盈利预测 代码 股票简称 2024/04/26 EPS（元） PE 投资评级 股价（元） 2022A 2023E 2024E 2022A 2023E 2024E 300274.SZ 阳光电源 99.27 2.42 6.36 7.44 41.0 15.6 13.3 未评级 300693.SZ 盛弘股份 29.67 1.09 1.30 1.76 27.2 22.7 16.9 未评级 300827.SZ 上能电气 27.86 0.34 0.81 1.50 81.9 34.4 18.5 未评级 603063.SH 禾望电气 19.22 0.61 1.13 1.46 31.5 17.0 13.2 未评级 002837.SZ 英维克 33.80 0.64 0.61 0.91 52.8 55.4 37.3 未评级 300990.SZ 同飞股份 30.90 1.37 1.08 1.68 22.6 28.6 18.4 未评级 603606.SH 东方电缆 39.04 1.22 1.45 1.99 32.0 26.9 19.7 未评级 002487.SZ 大金重工 19.25 0.80 1.01 1.51 24.1 19.1 12.7 未评级 300129.SZ 泰胜风能 7.51 0.33 0.44 0.70 23.1 16.9 10.7 未评级 002531.SZ 天顺风能 9.40 0.35 0.62 0.98 26.9 15.1 9.6 未评级 600406.SH 国电南瑞 24.10 0.97 1.06 1.22 24.8 22.7 19.8 未评级 000400.SZ 许继电气 26.60 0.75 1.00 1.18 35.3 26.7 22.6 未评级 601126.SH 四方股份 14.87 0.67 0.75 0.90 22.2 19.8 16.6 未评级 688676.SH 金盘科技 49.10 0.67 1.18 1.79 73.3 41.6 27.4 未评级 002028.SZ 思源电气 65.75 1.59 2.02 2.62 41.4 32.5 25.1 未评级 300360.SZ 炬华科技 14.56 0.94 1.20 1.35 15.6 12.1 10.8 未评级 601567.SH 三星医疗 33.86 0.67 1.63 1.98 50.5 20.8 17.1 未评级 603556.SH 海兴电力 45.51 1.36 2.02 2.39 33.5 22.5 19.0 未评级 600475.SH 华光环能 10.66 0.78 0.85 0.97 13.6 12.5 11.0 未评级 300423.SZ 昇辉科技 5.44 -1.97 0.00 0.00 - - - 未评级 000852.SZ 石化机械 6.22 0.06 0.18 0.27 108.6 34.1 22.7 未评级 688551.SH 科威尔 44.22 0.78 1.45 2.00 56.7 30.5 22.2 未评级 688248.SH 南网科技 28.17 0.36 0.50 0.79 78.3 56.3 35.6 未评级 301162.SZ 国能日新 41.97 1.03 0.85 1.19 40.7 49.4 35.3 未评级 300286.SZ 安科瑞 20.33 0.82 0.95 1.23 24.8 21.4 16.5 未评级 600131.SH 国网信通 16.85 0.67 0.69 0.86 25.1 24.4 19.7 未评级 688501.SH 青达环保 16.75 0.62 0.70 1.17 27.0 23.9 14.3 未评级 300105.SZ 龙源技术 7.20 0.17 0.27 0.00 41.7 26.3 - 未评级 600875.SH 东方电气 17.10 0.92 1.14 1.35 18.6 15.0 12.6 未评级 600011.SH 华能国际 9.42 -0.61 0.35 0.83 - 26.9 11.3 未评级 600027.SH 华电国际 6.79 -0.08 0.35 0.65 - 19.4 10.4 未评级 600795.SH 国电电力 4.98 0.15 0.31 0.46 32.3 15.9 10.7 未评级 601991.SH 大唐发电 3.06 -0.10 -0.02 0.22 - - 13.7 未评级 资料来源：Wind，华龙证券研究所；注：未评级标的盈利预测数据均来自Wind。 内容目录 1行情回顾1 2重点行业动态3 2.1行业新闻3 2.2公司公告4 3行业跟踪5 3.1光伏：产业链价格5 3.2风电：装机及招标8 3.3电力：发用电量8 4投资建议9 5风险提示10 图目录 图1：本周申万行业涨跌幅1 图2：本周申万电新子行业涨跌幅1 图3：本周公用申万子行业涨跌幅1 图4：本周硅料价格（单位：元/kg）6 图5：本周硅片价格（单位：元/片）6 图6：本周电池片价格（单位：元/W）7 图7：本周组件价格（单位：元/W）7 图8：太阳能组件当月出口金额（单位：亿元）7 图9：逆变器当月出口金额（单位：亿元）7 图10：全国风电当月新增装机（单位：万千瓦，%）8 图11：全国风电累计新增装机（单位：万千瓦，%）8 图12：全国发电量当月值（单位：亿千瓦时，%）8 图13：全国用电量当月值（单位：亿千瓦时，%）8 表目录 表1：本周电新个股涨幅排名2 表2：本周公用个股涨幅排名2 表3：重点公司公告4 1行情回顾 图1：本周申万行业涨跌幅 行业方面，2024.4.22-4.28（后文均简称本周）申万电新板块涨跌幅 +1.04%，涨跌幅在31个行业中排名第17；申万公用板块涨跌幅-1.05%，涨跌幅在31个行业中排名第25。同期沪深300涨跌幅+1.20%，万得全A涨跌幅+1.96%。 资料来源：Wind，华龙证券研究所 电新细分板块中，光伏设备板块涨跌幅+1.06%，风电设备涨跌幅 +0.99%，电网设备涨跌幅-1.11%，其他电源设备涨跌幅+0.85%。 公用细分板块中，电力板块涨跌幅-0.90%，燃气板块涨跌幅-2.54%。 图2：本周申万电新子行业涨跌幅图3：本周公用申万子行业涨跌幅 资料来源：Wind，华龙证券研究所资料来源：Wind，华龙证券研究所 电新个股方面，本周247只个股上涨，98只个股下跌，涨幅前五的个股为紫建电子、华塑科技、金银河、中信博、积成电子；跌幅前五的个股为保力新、艾罗能源、欣灵电气、当升科技、奥特维。 表1：本周电新个股涨幅排名 排名 代码 股票简称 周涨幅 总市值 EPS（元） PE 涨幅前10 （%） （亿元） 2023E 2024E 2023E 2024E 1 301121.SZ 紫建电子 26.19 28 0.33 2.27 92.00 13.39 2 301157.SZ 华塑科技 22.77 21 0.67 1.61 44.03 18.30 3 300619.SZ 金银河 16.82 44 1.05 - 41.64 - 4 688408.SH 中信博 16.54 133 2.54 4.33 33.33 19.55 5 002339.SZ 积成电子 14.72 32 0.06 - 93.17 - 6 300932.SZ 三友联众 13.60 20 0.26 1.65 40.15 6.31 7 300286.SZ 安科瑞 13.51 44 0.95 1.23 19.11 14.75 8 688681.SH 科汇股份 13.50 11 0.12 0.66 77.33 14.12 9 688517.SH 金冠电气 13.06 17 0.59 1.49 19.10 7.55 10 002364.SZ 中恒电气 13.04 34 0.07 - 79.00 - 排名 代码 股票简称 周涨幅 总市值 EPS（元） PE 跌幅前5 （%） （亿元） 2023E 2024E 2023E 2024E 1 300116.SZ 保力新 -25.29 29 -0.04 - - - 2 688717.SH 艾罗能源 -18.76 90 8.87 6.44 6.41 8.83 3 301388.SZ 欣灵电气 -14.27 21 0.42 - 47.81 - 4 300073.SZ 当升科技 -12.89 232 3.80 2.48 13.21 20.22 5 688516.SH 奥特维 -11.89 200 5.59 8.27 17.13 11.58 资料来源：Wind，华龙证券研究所；标的盈利预测值均来自Wind一致预测。 公用个股方面，本周31只个股上涨，20只个股下跌，涨幅前五的个股为*ST惠天、ST浩源、京能热力、胜通能源、陕天然气；跌幅前五的个股为佛然能源、中绿电、黔源电力、中国广核、胜利股份。 表2：本周公用个股涨幅排名 排名 代码 股票简称 周涨幅 总市值 EPS（元） PE 涨幅前10 （%） （亿元） 20