本报告主要关注宁德时代新能源汽车业务的发展。宁德时代分别与上海市政府、四川发展签订战略合作框架协议,旨在整合当地资源优势,打造具备区域特色的产业链。此外,宁德时代计划建设约137GWh锂离子电池+30GWh储能电柜产能,以满足市场需求。根据SNE Research,宁德时代2021年上半年实现电动车动力电池装机34.1GWh,全球市占率29.9%,位居首位。预计随着新能源汽车销售结构与质量的持续改善,以及Model Y、ID系列等优质新车型的不断推出,供给将驱动需求变革,新能源汽车渗透率有望加速提升。建议关注龙头高成长、高确定性机会,特斯拉、大众MEB平台、宁德时代、LG化学、新势力及宏光MINI EV等具备畅销潜力车型的核心供应链。