中国AI PC行业概览：PC市场迎来新拐点（摘要版）

摘要 概念界定：AI PC指内嵌个人大模型的计算机系统 目前业界内尚未出现关于AI PC的官方定义。本报告基于业界对于AI PC的典型特征的描述，定义AI PC。 其包括两层含义，一层指AI个人电脑，在电脑终端内嵌个人大模型，通过大模型压缩计算，可以创建个性化本地知识库，和用户实现自然交互；另外一层指AI驱动的计算机系统，拥有AI应用生态，包括各类端和边缘测全方位搭载AI相关能力。 “量”的预测：少量入市，产能渐升 从量的角度来看，AI PC呈现出少量入市、产能渐升、渗透加速的发展态势。2024年预计AI PC出货量将有望能达到50百万台，占整体PC市场的出货量的19%，预计2027年有望能够达到60%的PC市场渗透率。其呈现该发展态势主要是由于厂商AI PC研发加速、消费者AI PC概念接受及渗透率上升、AIGC应用落地拉动AI PC市场等众多因素叠加影响拉动 “价”的预测：高位入市，逐级下探 从价的角度来看，AI PC价格呈现出高位入市、逐渐下探的发展态势。2024年AI PC产品首发均价约为1.5万元，预计2024-2027年AI PC市场均价将有望能以15%左右的速度下滑。AI PC的市场发展历程与折叠屏手机相对于智能手机的发展相类似，因此头豹研究院分析师用折叠屏手机的历程预测AI PC发展，预计2024-2027年，其价格下滑增速有望能达到15%，整体呈现出高位入市、逐渐下探的发展态势。 AI PC发展趋势展望：AI PC未来将向量升价降方向进行发展 AI PC当前处于产品孵化、概念普及市场的初创期，产品出货量低，价格高。随着AI PC产品的逐渐成熟、厂商的持续助推等多重利好将推动AI PC向量升价降方向进行发展，达到市场量价均衡稳态 ©2023 LeadLeo AIPC的定义：内嵌个人大模型的计算机系统 目前业界内尚未出现关于AI PC的定义。本报告定义的AI PC指内嵌个人大模型的计算机系统，其包括两层含义，一层指AI个人电脑，另外一层指AI驱动的计算机系统 AI PC的定义 基于业界专家对AI PC的描述提取AI PC核心关键词 惠普关于AI PC特征描述 联想关于AI PC特征描述 自然语言交互 能够运行经过压缩和性能优化的个人大模型，拥有个性化的本地知识库 AI PC是重新定义PC架构的新PC产品，且应用于PC产品上的AI能做到软硬件的重新颠覆与结合 目前业界内尚未出现关于AI PC的官方定义。本报告基于业界对于AIPC的典型特征的描述，定义AIPC。 安全可靠 隐私保护 更强算力，能支持CPU、GPU、NPU在内的异构计算 AIPC指内嵌个人大模型的计算机系统。其包括两层含义，一层指AI个人电脑，在电脑终端内嵌个人大模型，通过大模型压缩计算，可以创建个性化本地知识库，和用户实现自然交互；另外一层指AI驱动的计算机系统，拥有AI应用生态，包括各类端和边缘测全方位搭载AI相关能力。 AI运算置于PC中 PC架构新定义 更大存储，能够容纳更多个人数据并形成个人知识库，为个人大模型的训练、推理提供燃料 华硕董事长关于AI PC特征描述 更强算力 软硬件重新定义 更顺畅的自然语言交互，甚至可以用语音、手势跟它完成互动 芯片端：未来AI运算、推理的功能会直接设置在PC中，CPU将会新增一个运算单元软件端：第三方软件会随着AI做出调整，调整为AI软件应用 AI驱动运算 个人大模型 更可靠的安全和隐私保护，端侧大模型数据无需上传云端，能够在保护隐私的前提下实现个性化的体验 更大存储 个人知识库 AI个人电脑 PC市场现状：全球PC市场发展疲软，中国市场出现企稳回升态势 全球台式机和笔记本电脑市场疲软，出货量下滑明显，中国市场同频放缓，2023年出现企稳回升态势。PC市场急需颠覆性创新带动市场进入新一轮的增长阶段 全球及中国PC市场发展现状 2023年Q3，联想市场占比为38% 全球台式机和笔记本电脑市场疲软，出货量下滑明显全球台式机和笔记本电脑市场出货量自2021年起持续下滑，从2021年的341百万台下滑预计下滑至2023年的248.5百万台。在全球经济进入放缓阶段，企业预算收紧，叠加地缘政治、卫生事件突发等多重因素，台式机和笔记本电脑市场需求疲软，使得供给端出货量也相应的进入减少放量阶段 中国台式机和笔记本电脑出货量市场企稳回升 2023年Q3联想出货量为4.26百万台，占中国台式机和笔记本电脑的38%。凭借供应链能力、技术创新、产品线多样化等综合优势，联想成为行业的领先者。在技术创新方面，联想在过去数十年中积累了大量的专利和技术，涉及硬件设计、制造工艺、软件开发等方面，为其产品提供了差异化和竞争优势。在AIGC的时代浪潮下，联想在过往的技术基础上积极布局AIPC 中国台式机和笔记本电脑出货量自2021年起出现下滑态势，2023E其下滑速度从2022年的15.1%升为0.4%，出货量出现企稳回升的态势，市场在需求疲软和依赖大幅促销的情况下复苏缓慢。受PC进入市场创新瓶颈期影响，PC颠覆性创新难，拉长消费者换机周期。因此，市场急需颠覆性创新带动市场进入新一轮的增长阶段 PC市场用户现状：存量市场升级换购需求表现较佳，AIPC的升级有望能带动用户换机潮 PC市场以存量市场增长为主，用户换机周期长，换机考虑因素聚焦在品牌、CPU和价格上。从存量市场来看，有47%为升级换购，因此AIPC的出现能够实现PC的新升级，有望拉动AIPC的需求上升，进入换机潮 PC市场现状：用户端现状分析 商务场景需求：要求笔记本更轻薄、尺寸更小 CPU 65% 高性能,9%游戏,17% 63% 本使用时间 使用时间 消费者追求更高性能的CPU 63% 价格 商务,42% 居家需求：基本配置即可满足需求，关注售后服务和外观 游戏需求：对笔记本性能、配置、屏幕清晰度要求高 外观设计 52% 42% 从消费者的换机行为来看，消费者换机周期长，平均在4年一次换机周期，换机决策周期拉长，平均决策周期在16天左右 ≤18mm的极致轻薄本占比达到52% 居家,32% 内存 50% 42%的消费者认为换机决策周期拉长 显卡 47% 高性能需求：对笔记本专业处理能力、性能要求高 消费者对便携性有更高的需求 尺寸 46% ≥2k的屏幕分辨率电脑占比20% 评价口碑 41% 消费者换机动机 硬盘 40% 从消费者的换机动机来看，80%为存量用户因故障、新增需求和升级进行换购或增购，仅20%的消费者属于新购消费者。因此PC市场以存量市场为主，增量市场进入瓶颈期。从存量市场来看，有47%为升级换购，因此AIPC的出现能够实现PC的新升级，有望拉动AI PC的需求上升 续航能力 37% 消费者有明显的高清晰度的需求 80% 为存量用户换购或增购 售后服务 36% 从消费者的换机考虑因素来看，品牌、CPU和价格是消费者购买个人PC时最主要的考量因素，分别占比65%、63%和63%。从这个角度来看，AI PC带来性能上的提升，与此同时价格也会上涨。前期AI PC尚未成熟阶段，出现品牌实力+性能表现较佳的企业的AI PC产品较易出圈，后期价格将会成为新的竞争要素 AIPC发展背景：AIGC风口已至，拉动PC进入AIPC阶段 一方面，AI大模型的智能化水平的不断攀升，推动AIPC等终端应用和AISaaS新型应用出现；另外一方面，AI应用生态对基建提出更高要求，倒逼AI新基建变革，加速AIPC落地应用能力，推动PC进入AI终端阶段 中国AIGC带动的相关市场规模测算，2021-2027年预测 20,000 AIGC拉动PC进入AI终端逻辑 【单位：亿元】 17,540 15,000 11,998 变革应用生态 10,000 7,770 AI SaaS 应用 AI基建 芯片、存储、数据、云服务 通用/垂直大模型 4,634 5,000 2,398 AI终端 904 完整版登录www.leadleo.com 搜索《中国AI PC行业概览：PC市场迎来 319 颠覆新基建 2021 2022 2023E 2024E 2025E 2026E 2027E AIGC风口已至，预计有望带动万亿级市场，拉动PC进入AI终端时代 中国数字经济规模（万亿元）AI渗透率AIGC渗透率 45.5 50.2 54.5 59.4 64.8 70.8 77.2 2022年末，AIGC迎来大爆发。一方面，在数据、算法和算力三大要素的相互促进下，AI大模型的智能化水平不断攀升，进入推动新型AI SaaS应用和AI PC等AI终端的应用出现；另外一方面AI生态应用对于算法、算力、数据底层能力提出更高的要求，需要更智能化的能力支持应用生态，进而反向推动AI新基建的变革，加速AIPC终端的落地应用能力，变革应用生态 7%1% 9%2% 11%4% 13%6% 15%8% 17%10% 19%12% 中国AIGC带动的相关市场规模（亿元） 319 904 2,398 4,634 7,770 11,998 17,540 测算逻辑：中国AIGC带动的相关市场规模=中国GDP规模×数字经济规模占比×AI渗透率×AIGC渗透率 AIPC发展趋势展望：AIPC未来将向量升价降方向进行发展 AIPC当前处于产品孵化、概念普及市场的初创期，产品出货量低，价格高。随着AI PC产品的逐渐成熟、厂商的持续助推等多重利好将推动AIPC向量升价降方向进行发展，达到市场量价均衡稳态 AI PC发展趋势展望 当前所处阶段 AI PC市场主助推力 AIPC当前处于产品孵化、概念普及市场的初创期，产品出货量低，价格高在2023年10月联想的Tech World创新科技大会上，联想展示首款AI PC。AI PC概念进入普及阶段，2024年初，微软宣布为Windows 11电脑推出一个全新的按键——Copilot键，强化AI PC概念宣传。 用户侧 市场进入优胜劣汰阶段 完整版登录www.leadleo.com 搜索《中国AI PC行业概览：PC市场迎来 叠加AI大模型2023年的发展基础下，吸引资本市场和B端企业纷纷入局。当前仍处于研发阶段，预计2024年将进入低出货量阶段，且厂商加速入局。前期由于算力成本、存储需求等众多原因，初期价格与智能手机、折叠屏手机面世类似，期价格将会从高位进入市场 厂商侧 配套生态组建建立，价格下滑，吸引消费者购买 新拐点》 概念接受初期 初创期 成长期 成熟期 AIPC发展阶段 AI PC出货量曲线 预计随着AI芯片的持续优化和迭代，以及AI生态的构建完善等因素，后续价格会持续下滑至稳态阶段，同时也会拉动消费者的购买和出货量上升，市场逐渐成熟化 AI PC价格曲线 AIPC发展前景：PC行业拐点来临，PC量价齐升（1/2） 从量的角度来看，AI PC呈现出少量入市、产能渐升、渗透加速的发展态势。2024年预计AI PC出货量将有望能达到0.64亿台，占整体PC市场的出货量的24%，预计2027年有望能够达到63%的PC市场渗透率 全球AI PC出货量预测，2023-2027E 从量的角度来看，AI PC呈现出少量入市、产能渐升、渗透加速的发展态势 “量”侧 出货量（亿） AI PC出货量 非AI PC出货量 根据Canalys数据显示，2023年AI PC出货量预计是0.22亿台，占PC市场的9%，其主要出货量厂商来自联想、华硕、戴尔、宏基等企业；预计2027年其出货量将达到2.16亿台，占PC市场的63%。整体呈现出初期少量入市，后期产能渐升、渗透加速的市场发展态势。其呈现该发展态势主要是由于：第一、自2023年起，上游芯片、存储等厂商、中游整装厂商等众多PC厂