2024年第一季度物流地产市场报告

物联云仓 数字究完 WAREHOUSEINCLOUDDIGITALINSTITUTE 2024年 第一季度物流地产市场报告 一一市场复苏的关键点是什么？ 物联云仓数字研究院研究2024.0450ycInc 物联云仓数字研究院 目录 contents 01物流地产市场分析 02两会政策指引分析 03市场复苏的关键点 04展望 说明： 本文所有数据来源于国家及各地统计局、专业机构及物联云仓平台内部数据。文中的一切资料及数据，可能存在滞后性，仅供参考，具体以实时数据为准。由于本文发布时尚有部分3月数据未发布，因此本文部分数据只更新到2月数据。 2024年一季度物流地产市场报告2024.0450yc1nc 物流地产市场分析 数字研究院 2024年一季度租金和空置率显示出物流地产市场有 止跌迹象，这得益于国内一季度经济回暖 一季度租金下滑趋势趋缓，空置率近一年来首次开始下降 3325 20 32 15 31 10 30 5 29 租金（元/m月）一空置率（%） 3月制造业与非制造业景气度同步回升 6055 50 45 40353025 月 月 月 月 月 2020年1月2020年3月2020年5月2020年7月2020年9月 2021年1 2021年3月2021年5月2021年9月 2022年12022年32022年52022年7 2022年9月 2023年1 2023年3月2023年5月2023年7月2023年9月 2024年1月2024年3月 2020年11月 2021年11 2022年11月 2023年11月 制造业采购经理指数(%)非制造业商务活动指数（%） 2024年一季度物流地产市场报告2024.0450ycInc.数据来源：国家统计局，物联云仓数字研究院整理 物联云仓 数字研开究院完 具体看，制造业回升是内外需逐步回暖带动生产制造扩张所致，非制造业回升是建筑业和服务业持续扩张所致，可以看到前期宏观政策正遂逐步显现效果 制造业指数分项 制造业采购经理指数（%）2024年3月2024年2月 生产经营活动预期指数(%）55 生产指数(%) 50 原材料库存指数(%）新订单指数(%) 45 主要原材料购进价格指数（%）40新出口订单指数（%） 出厂价格指数（%）在手订单指数(%) 进口指数(%)产成品库存指数(%)采购量指数(%) 非制造业指数分项 非制造业商务活动指数(%）2024年3月一2024年2月 60 服务业商务活动指数(% 55 新订单指数(%) 建筑业商务活动指数(%)新出口订单指数（%） 45 40 业务活动预期指数(%)在手订单指数(%) 销售价格指数(%)存货指数(%) 投入品价格指数(%） 2024年一季度物流地产市场报告2024.0450yc1nc.数据来源：国家统计局，物联云仓数字研究院整理 数字研究院 重点区域物流地产市场租金有正跌迹象，空置率也有见顶迹象，其中珠三角市场表现最强势，其余三个区域表现仍然相对较弱 重点地区高标仓租金情况（元/m.月） 45 40 35 30 25 20 2022-Q22022-Q32022-Q42023-Q12023-Q22023-Q32023-Q42024-Q1 成渝城市群京津冀城市群长三角城市群珠三角城市群 40 重点地区高标仓空置率情况（%） 30 20 10 0 成渝城市群一京津冀城市群一长三角城市群一珠三角城市群 2024年一季度物流地产市场报告2024.0450yc1nc数据来源：物联云仓数字研究院 物联云仓 数字研开究院完 本季度新增供应分布主要集中在长三角和其他区域 珠三角无新增供应 本季度新增供应占比情况（%） 长三角城市群 25.19% 京津冀城市群 6.60% 62.34%■成渝城市群 5.86% 其他区域 本季度新增供应分布情况 区域城市本季度增量(m) 金华市159162 长三角城市群衢州市22425 合肥市81310 京津冀城市群廊坊市68940 成渝城市群重庆市61166 98505 青岛市 85932 西安市 115000 贵阳市 111190 郑州市 90358 孝感市 其他区域 昆明市59600 晋中市40000 新乡市50000 总计1043588 2024年一季度物流地产市场报告2024.0450yc1nc数据来源：物联云仓数字研究院 物联云仓包 文字究完 一季度新增供应大幅下降，但仍需继续谨慎观祭后续供应趋势以确定是否出现拐点 高标仓新增供应超势情况（万m2 600 400 200 0 2022-Q42023-Q12023-Q22023-Q32023-Q42024-Q1 长三角城市群■珠三角城市群京津冀城市群■成渝城市群其他区域 长三角城市群：苏州市、上海市、嘉兴市、杭州市、南京市、无锡市、合肥市、宁波市、绍兴市 南通市、淮安市、芜湖市、湖州市、金华市、徐州市、温州市、常州市、台州市、镇江市、扬州市、六安市、滁州市、衢州市、丽水市、马鞍山市、盐城市、舟山市、淮北市 京津冀城市群：天津市、廊坊市、北京市、石家庄市、唐山市、保定市、张家口市、衡水市、邯郸 市 珠三角城市群：东莞市、佛山市、广州市、肇庆市、惠州市、中山市、深圳市、珠海市、江门市成渝城市群：重庆市、成都市、德阳市、眉山市、绵阳市、南充市、泸州市、内江市 其他地区：武汉市、长沙市、南昌市、鄂州市、孝感市、九江市、湘潭市、襄阳市、黄石市、黄冈市、株洲市、抚州市、荆门市、荆州市、安顺市、包头市、北海市、昌吉回族自治州、澄迈县、大莲市、大同市、詹州市、德州市、东营市、福州市、抚顺市、阜新市、赣州市、贵阳市、哈尔滨市海东市、海口市、鹤壁市、呼和浩特市、济南市、济宁市、揭阳市、普中市、酒泉市、开封市、昆明市、拉萨市、兰州市、临沂市、柳州市、洛阳市、漯河市、南宁市、盘锦市、莆田市、黔南布依族苗族自治州、青岛市、清远市、泉州市、厦门市、沈阳市、太原市、泰安市、威海市、潍坊市、乌鲁木齐市、西安市、咸阳市、烟台市、银川市、营口市、漳州市、长春市、郑州市、驻马店市、淄博市 注：本报告仅包含物联云仓平台各城市群收录城市，非各城市群所有城市。 2024年一季度物流地产市场报告2024.0450ycInc数据来源：物联云仓数字研究院 回顾2024年一季度，市场租金下滑趋势趋缓，且空置率近一年 来首次开始下降，显示出物流地产市场有止跌迹象，这得益于国内一季度经济回暖。具体看，制造业回升是由于内外需回暖带动生产制造扩张所致，非制造业回升是由于建筑业和服务业持续扩张所致，可以看到前期所采取的宏观政策正逐步显现效 果。 分区域看，重点区域物流地产市场租金有止跌迹象，空置率也有见顶迹象，其中珠三角市场表现最强势，其余三个区域表现仍然相对较弱。 从新增供应分布看，本季度新增供应分布主要集中在长三角和 其他区域，珠三角无新增供应， 从新增供应趋势看，新增供应大幅下降，是非常乐观的信号但仍需继续谨慎观察后续供应趋势以确定是否出现拐点，供应惯性是否消失。如果能看到新增供应开始趋势性下降，同时配合需求持续回暖，则物流地产市场有望开始逐步复苏。 2024年一季度物流地产市场报告2024.0450ycInc 02 两会政策 指引分析 物联云仓 学究完 今年两会延续此前思路，扩大内需，解决产能过剩扭转社会预期仍是今年重点工作 今年两会经济形势研判延续2023年中央经济工作会议内容。本次政府工作报告指出当前经济 发展面“有效需求不足，部分行业产能过剩，社会预期偏弱，风险隐惠仍然较多，国内大循环 存在堵点，国际循环存在于扰”等问题和挑战。总体政策基调要求“坚持稳中求进、以进促稳，先立后破”；中央层面首提“谨慎出台收缩性抑制性举措，清理和废止有于高质量发展的政策规定”，政策促转型、促改革、推动高质量发展的信号明显。 2024年政府工作报告经济研判延续前次中央经济工作会议内容 会议2023年12月政治局 2023年12月经济工作会议 2024年第十四届全国人民代表大会 会议第一次会议 .全面深化改革开放，加大宏加大宏观调控力度，统筹扩大内需和 今年是全面贯彻党的观调控力度看力扩大内需、优深化供给侧结构性改革.切实增强经 二十大精神的开局之年，是三年新冠疫情防控转段后经济恢复 经济发展的一年顶住外 化结构、提振信心、防范化解风险，我国经济回升向好高质量发展扎实推进...进一步推动 经济回升向好需要克服一些困 济活力、防范化解风险、改善社会预期，巩固和增强经济回升向好态势，持续推动经济实现质的有效提升和量 的合理增长..今年我国发展面临的环 形势部压力、克服内部困难和挑战，主要是有效需求不境仍是战略机遇和风险挑战并存，有 研判难，着力扩大内需、 优化结构、提振信心防范化解风险，我国经济回升向好，高质 量发展扎实推进.. 足、部分行业产能过剩、社会预期偏弱、风险隐患仍然较多国内大循环存在堵点，外部环境的复杂性、严峻性、不确定性上升。要增强忧患意识，有 利条件强于不利因素。经济回升向好长期向好的基本趋势没有改变也不会改变...我国经济持续回升向好的基础 还不稳固，有效需求不足，部分行业 产能过剩，社会预期偏弱，风险隐惠 效应对和解决这些问题.仍然较多. ..加大宏观调控力明年要坚持稳中求进、以进促要坚持稳中求进、以进促稳、先立后度...坚持稳中求进稳、先立后破，多出有利于稳破。稳是大局和基础，各地区各部门以进促稳、先立后破预期、稳增长、稳就业的政要多出有利于稳预期、稳增长、稳就 强化宏观政策逆周期策...要增强宏观政策取向一致业的政策，谨慎出台收缩性抑制性举 政策和跨周期调节，继续性。加强财政、货市、就业、 措，清理和废止有悸于高质量发展的 基调实施积极的财政政策产业、区域、科技、环保等政 政策规定。进是方向和动力，该立的 和稳健的货币政策.策协调配合，把非经济性政策要积极主动立起来，该破的要在立的 要增强宏观政策取向纳入宏观政策取向一致性评估基础上坚决破，特别是要在转方式、 一致性，加强经济宣强化政策统筹，确保同向发力、 调结构、提质量、增效益上积极进取。 传和舆论引导。 形成合力.. 2024年一季度物流地产市场报告2024.0450ycInc.数据来源：国金证券，物联云仓数字研究院整理 物联云仓 数字研开究院完 对比去年发展自标，今年在各方面政策力度均有加码，可以看出未来政策空间仍有较大加码空间，推动经济持续复苏 2023年和2024年政府工作报告主要发展自标与政策定位对比 指标 2023年 2024年 备注 GDP增速 5%左右 5%左右 持平 CPI同比5%左右3左右持平 城镇新增就业1200万人左右1200万人以上约束性更强 城镇调查失业 率5.5%左右5.5%左右持平 主要预期目标 进出口促稳提质质升量稳强调量稳 继续下降，重点控制化 单位国内生产总值能耗 明确2.5%的目标 石能源消费 降低2.5%左右积 23年仅降低0.5% 积极的财政政策要加力 极的财政政策要适度加 延续中央经济工 提效 力、提质增效 作会议提法 3.0% 3.0% 赤字率持平 3.88万亿 4.06万亿 增加1800亿元 单位GDP能耗 基调赤字率 安排赤字规模 财中央预算内投 6800亿元7000亿元 增加200亿元 政资 策 政特别国债1万亿超长期特别国债拟连续几年发行 地方政府专项 债3.8万亿3.9万亿增加1000亿元 完善税费优惠政策，现落实好结构性减税隆费 减税降费行措施该延续的延续该政策，重点支持科技创突出重点忧化的优化新和制造业发展 基调 稳健的货币政策要精准稳健的货币政策要灵活延续中央经济工 有力适度、精准有效作！会议提法 货币政策 M2增速与名义经济增速基本匹同经济增长和价格水平延续中央经济工 社融增速配，支持实体经济发展预期目标相匹配作)会议提法 汇率无变化 保持人民币汇率在合理保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定均衡水平上的基本稳定 2024年一季度物流地产市场报告2024.0450yc1nc.数据来源：平安证券，物联云仓数字研究院整理 20