根据研报,万达电影在2023年实现营业收入146.2亿元,同比增长50.8%,归母净利润9.12亿元,扭亏为盈。2024年一季度实现营业收入38.21亿元,同比增长1.7%,归母净利润3.26亿元,同比增长3.25%。电影业务受票房大盘影响较大,2023年第四季度实现归母净利润-2.03亿元。电影定档时间不确定,存在风险。公司与儒意合作发行《白蛇3:浮生》,预计暑期档上映。公司维持2024-2026年EPS预测不变,新增2026年预测,分别为0.69/0.81/0.93元,维持目标价18.52元。投资建议为“增持”。