农业银行2024年一季度净利润同比下滑1.63%,但优于可比同业。净息差同比降幅收窄,规模增速放缓。县域金融市场空间广阔,公司进一步加大县域信贷资源配置力度,县域农村金融供给显著增加。不良率持续下行,资产质量稳中向好。资本合理充裕,外源性补充推进。公司基本面扎实,未来发展前景广阔,有望成为服务乡村振兴的领军人物。因此,我们维持农业银行“增持”评级。