百果园集团(2411)2023年年报显示,公司通过优化业务结构、组织架构和推进三大战役,实现了降本增效和精益增长。门店和付费会员数稳健扩张,招牌及A级水果表现亮眼。2B及OMO持续发力,费用优化凸显精益增长。优化组织结构,三大战役推进构筑长坡厚雪。公司预计未来2年推进三大战役对费用端有一定的影响,下调预测2024-25年经调整净利至3.32/3.66亿元人民币。给予22倍估值,下调目标价至4.6元港币,维持增持。