业务结构优化、降本增效显成效，三大抓手着眼未来

公司2023年度业绩报告总结

业绩概览：

• 总营收：2023年实现营业收入16.40亿元，同比下降9.7%。
• 净亏损：经调整净亏损1.70亿元，同比收窄72.9%。

业务结构优化：

• 云服务表现优于整体，营收13.39亿元，同比下降6.2%，占总营收比例提升至81.6%。
• 分项业务：
  • 云客为主的客户关系管理业务：营收9.46亿元，同比下降9.2%。
  • 天际PaaS平台：营收1.49亿元，同比下降27.6%。
  • 项目建设与资产管理&运营：分别实现营收1.57亿和0.87亿元，同比增长32.7%和42.0%。

成本控制与效率提升：

• 成本控制：销售、管理、研发费用分别下降8.5%、23.9%、21.3%，剔除股权激励后，销售、管理、研发费用分别减少11.7%、20.6%、22.4%。
• 人均产值：2023年达到55.7万元，同比增长15.8%。

2024年战略规划：

• 深耕国企：聚焦百强开发商中的韧性国企客户，提供信创建设支持；服务于地方国企平台公司，提供“投建营”一体化解决方案；探索与国企数字技术科技公司的合作。
• 拥抱AI：深化AI大模型在产品线的应用，推出具有应用价值的产品；利用AI提高平台生产力。
• 探索出海：在新加坡设立国际业务总部，完成东南亚市场调研，与公有云厂商及软件集成商合作，加快产品本地化。

投资建议：

• 盈利预测：预计2024-2026年营收分别为16.86、18.32、21.14亿元，归母净利润分别为-2.44、-2.11、-1.12亿元。
• 评级：维持“买入”评级。

风险提示：

• 房地产行业下行可能影响IT预算。
• 云服务产品推广面临挑战。
• 研发人才竞争与产品开发风险。
• 新兴竞争对手加剧市场竞争。
• 研报信息更新可能存在滞后风险。