双重麻烦 ？ 评估摩洛哥银行业的气候物理和过渡风险

授权公开披露授权公开披露授权公开披露授权公开披露DOUBLE麻烦 ？评估摩洛哥银行业的气候物理和转型风险2024 年 4 月 双重麻烦 ？评估摩洛哥银行业的气候物理和转型风险2024 年 4 月BANK AL - MAGHRIB - 世界银行技术援助计划 © 2024 国际复兴开发银行 / 世界银行1818 H 街西北华盛顿特区 20433电话 ： 202 - 473 - 1000 互联网 ： www. worldbank. org这项工作是世界银行工作人员在外部贡献下的产物。这项工作中表达的调查结果、解释和结论不一定反映世界银行、其执行董事会或他们所代表的政府的观点。世界银行不保证本工作中包含的数据的准确性、完整性或货币性，也不对信息中的任何错误、遗漏或差异承担责任，也不对使用或未能使用所规定的信息、方法、过程或结论承担责任。本作品中任何地图上显示的边界、颜色、面额和其他信息并不意味着世界银行对任何领土的法律地位或认可或接受这些边界的任何判断。本协议中的任何内容均不得构成或被解释为或被视为对世界银行的特权和豁免的限制或放弃 ， 所有这些特权和豁免均已明确保留。权限和权限本作品中的材料受版权保护。由于世界银行鼓励传播其知识 ， 因此只要给予该作品的全部归属 ， 就可以出于非商业目的全部或部分复制该作品。归因:请引用以下工作 ： 世界银行 （ 2024 ） “双重麻烦 ？ 评估摩洛哥银行业的气候物理和过渡风险 ” ， 世界银行 ， 华盛顿特区。有关权利和许可 ， 包括附属权利的任何疑问 ， 应向世界银行出版物 ， 世界银行集团 ， 华盛顿特区西北 1818 号 H 街 ， 美国 ， DC 20433 ； 传真 ： 202 - 522 - 2625 ； 电子邮件 ： pubrights @ worldbank. org 。非 WB 图像的信用 ： istockphoto. com 封面设计和布局 ： Kane Chong Sdn Bhd 双重麻烦 ？评估摩洛哥银行业的气候物理和转型风险3目录Acknowledgements4图、表和框列表5缩写和首字母缩写7执行摘要8SECTION 1.Introduction12目标和方法14SECTION 2.上下文162.1金融部门背景172.2气候适应和复原力182.2.1物理气候变化趋势182.2.2气候适应和复原力政策222.3气候缓解242.3.1温室气体排放趋势242.3.2气候缓解政策252.3.3摩洛哥低碳转型面临的挑战26SECTION 3.金融部门的气候风险283.1身体风险303.1.1Methodology303.1.2场景描述313.1.3灾难建模323.1.4银行对物理风险的敞口363.1.5宏观经济和金融建模413.2过渡风险533.2.1Methodology533.2.2场景描述543.2.3曝光553.2.4向金融部门的传导渠道563.2.5银行业转型风险脆弱性评估603.3警告和假设62SECTION 4.监管和银行业应对气候风险644.1对气候风险的监督和监管响应654.2银行业应对气候风险的做法674.2.1战略与治理674.2.2风险管理684.2.3Disclosure68SECTION 5.结束语和建议的后续步骤70附件76 附件一 ： 巨灾建模方法77 附件二 ： 宏观经济建模和总体经济影响评估81 附件三 ： 历史气候条件下 50 年 1 次旱涝成果84 附件四 ： 微型银行部门脆弱性评估86 附件五 ： 部门匹配88 4双重麻烦 ？评估摩洛哥银行业的气候物理和转型风险Acknowledgements本报告的编写由世界银行和摩洛哥马格里布银行 （ BAM ） 牵头 ， 并得到了法国发展机构 （ AFD ） 和全球风险融资机制的支持。负责本报告的世界银行 - BAM 联合工作组由 Martij Gert Ja Regeli （ 小组负责人 ），Reda Abotajdie，Atoie Bavadi，Dorra Berraies，Thibalt Boessel d Borg 组成 ，Fabio Cia，Emma Dalhijse，Michaela Dol，Olivier Masetti，Rachel Mo （ 世界银行 ），Hiba Zahoi，Nabil Badr 和 Najwa Mohaori （ BAM ），在 Djibrila Adamo Issa 和 Olivier Mahl （ 世界银行 ） 的指导下。该报告及其封面由 Kae Chog 设计。哈维尔 · 迪亚兹 · 卡苏、汉克 · 扬 · 雷德斯 (世界银行) 和尼古拉 · 安 · 兰格 (牛津可持续金融集团) 的宝贵贡献和评论使报告受益匪浅。 双重麻烦 ？评估摩洛哥银行业的气候物理和转型风险5数字列表图 1从 1986 年到 2099 年 ， 摩洛哥的预计平均温度 ， 平均降水量和非常炎热的日子 （ TMax > 35 ° C ）19图 2干旱对经济的历史影响 — — 干旱与 GDP 波动21图 3预期基准排放量 (2010 - 2040 年)24图 4摩洛哥化石燃料进口量 （ 百万吨 ）25图 5基准情景以及有条件和无条件情景下的温室气体排放25图 6按部门分列的无条件和有条件措施的成本25图 7可再生能源占总发电量的百分比26图 8摩洛哥对能源转型的准备26图 9金融部门气候物理风险评估方法概述30图 10气候变化对持续三年的干旱事件的干旱影响34图 11气候变化对洪水和河流洪水类型的影响36图 12各地区银行信贷敞口37图 13贷款洪水风险分布 (面临洪水风险的投资组合规模)39图 14干旱和洪水风险向摩洛哥主要宏观金融部门和变量的传导渠道42图 15向不良贷款、 PD 和 CAR 传播自然灾害的渠道43图 16与其他经济冲击相比 ， 洪水和干旱 GDP 损失 （ 在历史气候条件下 ）45图 17对气候变化的敏感性分析干旱情景的金融部门指标47图 18洪涝灾害情景下宏观经济和金融部门指标对气候变化的敏感性50图 19不同情景下干旱对银行业的潜在影响51图 20不同情景下洪灾对银行业的潜在影响52图 21评估银行业转型风险的方法54图 22对转型敏感行业的贷款敞口55图 23银行对转型敏感行业的敞口55图 24按行业分列的温室气体排放总量57图 25各行业温室气体排放强度57图 26不同部门对修订后的 NDC 下 2020 - 2030 年缓解目标的贡献57图 27国内碳价对企业财务健康的影响60图 28信用风险增加的贷款 (债务风险法)61图 29调查答复摘要69图 30绿化摩洛哥金融体系 ： 关键里程碑74图 31干旱突变模型描述77图 32洪水灾害模型描述78图 33自然灾害向 PD 和不良贷款传播渠道82 6双重麻烦 ？评估摩洛哥银行业的气候物理和转型风险图 34向 CAR 传播自然灾害的渠道83图 35干旱建模方法的示意图86图 36洪水建模方法的示意图87表列表表 ES1评估和管理银行业气候风险的政策建议11表 1摩洛哥的身体风险概况18表 2评估方案和范围内外的传输渠道汇总29表 3干旱情景描述31表 4洪水情景描述32表 5在历史气候条件下 ， 历时三年的 500 年干旱对小型和大型农场的影响 （ 情景 A ）34表 6在历史气候条件下 ， 1 / 500 年洪水水位情景的估计直接和短期间接影响 （ 情景 A.1 和 A.2 ）35表 7历史气候条件情景下 500 年 1 月干旱对宏观经济变量的影响汇总44表 8历史气候条件下 500 年 1 旱情情景对金融部门指标的影响汇总46表 9历史气候条件下 500 年雨洪水位情景的年度宏观经济影响摘要48表 10历史气候条件下 500 年 1 月洪涝水位情景对金融部门指标的年度影响摘要49表 11气候、宏观经济和金融影响之间潜在的复杂相互作用概述63表 12用于估算洪水和干旱频率和强度变化的极端气候指数80表 13历史气候条件下 50 年 1 次干旱对宏观经济变量的影响汇总84表 14历史气候条件下 50 年一旱情景对金融部门指标的影响汇总84表 15历史气候条件下 50 年 1 年雨洪水位情景的年度宏观经济影响摘要85表 16历史气候条件下 50 年一遇洪涝水位情景对金融部门指标的年度影响摘要85盒子列表方框 1干旱和洪水的巨灾建模方法33方框 2按部门划分的物理气候冲击的潜在直接和间接影响说明 (干旱和洪水)38方框 3微观银行部门脆弱性评估51方框 4摩洛哥促进绿色金融的政策和行动73方框 5扩大气候适应和复原力措施的政策和行动75 双重麻烦 ？评估摩洛哥银行业的气候物理和转型风险7缩写和首字母缩写AMMC 摩洛哥资本市场管理局巴姆银行 Al - MaghribBAU 一切照旧BCBS 巴塞尔银行委员会监理汽车资本充足率CAT 灾难CBAM 碳边界调整机制CDD 连续干燥天数企业社会责任有限公司2二氧化碳GTAP 全球贸易分析项目ICAAP 内部资本充足率和评估流程ICR 利率覆盖率IEA 国际能源署IMF 国际货币基金组织IPCC 政府间气候变化专门委员会ISSB国际可持续发展标准委员会JRC联合研究中心MAD 摩洛哥迪拉姆NAP国家适应计划NDC 国家确定的贡献CORDEX - MENA中东和北非地区的协调区域气候降尺度实验ND - GAIN 圣母院全球适应倡议DNB 德意志银行DRM灾害风险管理DSGE 动态随机通用均衡欧洲复兴开发银行欧洲复兴开发银行EITE排放强度和贸易风险敞口EMDAT 紧急事件数据库新兴市场和发展中经济体EV电动汽车欧盟欧盟粮农组织粮食及农业组织FAOSTAT 粮食及农业组织统计FSEC 团结基金国内生产总值全球金融危机温室气体GPV 总产值NFC 非金融企业NGFS 的中央银行和监管机构网络 ， 以绿化金融体系不良贷款PD违约概率RCP 代表性浓度通路可持续能源监管指标上升ROA 资产回报率净资产收益率RP 返回周期RWA 风险加权资产SFC 股票流量一致SREP监督审查和评估过程TCFD 气候相关金融披露工作队VHI 植被健康指数 8双重麻烦 ？评估摩洛哥银行业的气候物理和转型风险执行摘要全球越来越认识到气候变化对金融稳定的潜在影响。与气候相关的金融风险可以大致分为两类 ： (一) 气候物理风险 ， 即气候变化的渐进和突然影响所产生的金融风险 (主要是摩洛哥的干旱和洪水 ， 持续的严重干旱事件和最近的洪水突出了这一点) ， 以及（ ii ） 气候转型风险，是由于向低碳经济转型可能导致的金融风险，例如，由于气候政策，技术或市场情绪的变化。本报告的目的是更好地了解这些气候风险对摩洛哥银行业的影响。这包括了解银行业对容易受到气候物理和转型风险影响的部门和地区的敞口，以及量化不同情景下气候对银行资产负债表的影响。本报告还评估了摩洛哥银行业当前的风险管理做法以及对与气候相关的金融风险的监督反应。摩洛哥的银行业面临气候物理风险 ， 特别是洪水和干旱。自然灾害可能会影响财产，公司资产，家庭财富和公司利润，进而降低借款人的偿债能力。例如，作物生产者和畜牧业农民可能因干旱而面临重大经济损失，这是摩洛哥特别容易遭受的自然灾害。这意味着，与农业部门接触的银行可能会受到气候物理风险的直接影响，而与其他部门接触的银行则通过价值链与农业部门 （ e 。Procedre、食品加工和旅游业) 也可能受到不利影响。在严重干旱事件的情况下，其他部门也可能受到影响，例如，当缺水和施加的用水限制也影响非农业用水时。摩洛哥也极易受到洪水的影响，特别是在海岸线周围，这是大多数人口和工业活动集中的地方。洪水可能会通过降低资产和财产的价值来影响银行业 (例如Procedre， 抵押贷款) 。洪水还可能破坏道路和通信网络等关键基础设施。这反过来可能会给运输、旅游和农业等部门带来经济损失，并对这些实体的银行产生不利影响。摩洛哥银行的信贷组合在地理上集中在几个地区 ， 一些银行也表现出高度的行业集中度 ， 大约三