双重麻烦 ？ 评估摩洛哥银行业的气候物理和过渡风险

授权公开披露 授权公开披露 授权公开披露 授权公开披露 DOUBLE 麻烦？ 评估摩洛哥银行业的气候物理和转型风险 2024年4月 双重麻烦？ 评估摩洛哥银行业的气候物理和转型风险 2024年4月 BANKAL-MAGHRIB-世界银行技术援助计划 ©2024国际复兴开发银行/世界银行 1818H街西北华盛顿特区20433 电话：202-473-1000互联网： www.worldbank.org 这项工作是世界银行工作人员在外部贡献下的产物。这项工作中表达的调查结果、解释和结论不一定反映世界银行、其执行董事会或他们所代表的政府的观点。 世界银行不保证本工作中包含的数据的准确性、完整性或货币性，也不对信息中的任何错误、遗漏或差异承担责任，也不对使用或未能使用所规定的信息、方法、过程或结论承担责任。本作品中任何地图上显示的边界、颜色、面额和其他信息并不意味着世界银行对任何领土的法律地位或认可或接受这些边界的任何判断。 本协议中的任何内容均不得构成或被解释为或被视为对世界银行的特权和豁免的限制或放弃，所有这些特权和豁免均已明确保留。 权限和权限 本作品中的材料受版权保护。由于世界银行鼓励传播其知识，因此只要给予该作品的全部归属，就可以出于非商业目的全部或部分复制该作品。 归因:请引用以下工作：世界银行（2024）“双重麻烦？评估摩洛哥银行业的气候物理和过渡风险”，世界银行 ，华盛顿特区。 有关权利和许可，包括附属权利的任何疑问，应向世界银行出版物，世界银行集团，华盛顿特区西北1818号H 街，美国，DC20433；传真：202-522-2625；电子邮件：pubrights@worldbank.org。 非WB图像的信用：istockphoto.com封面设计和布局 ：KaneChongSdnBhd 目录 Acknowledgements4 图、表和框列表5缩写和首字母缩写7 执行摘要8 SECTION1.Introduction12 目标和方法 14SE CTION2.上下文16 2.1金融部门背景17 2.2气候适应和复原力18 2.2.1物理气候变化趋势18 2.2.2气候适应和复原力政策22 2.3气候缓解24 2.3.1温室气体排放趋势24 2.3.2气候缓解政策25 2.3.3摩洛哥低碳转型面临的挑战26 SECTION3.金融部门的气候风险28 3.1身体风险30 3.1.1Methodology30 3.1.2场景描述31 3.1.3灾难建模32 3.1.4银行对物理风险的敞口36 3.1.5宏观经济和金融建模41 3.2过渡风险53 3.2.1Methodology53 3.2.2场景描述54 3.2.3曝光55 3.2.4向金融部门的传导渠道56 3.2.5银行业转型风险脆弱性评估60 3.3警告和假设62 SECTION4.监管和银行业应对气候风险64 4.1对气候风险的监督和监管响应 65 4.2银行业应对气候风险的做法 67 4.2.1 战略与治理67 4.2.2 风险管理68 4.2.3 Disclosure68 SECTION5.结束语和建议的后续步骤70 附件76 附件一：巨灾建模方法77 附件二：宏观经济建模和总体经济影响评估81附件三：历史气候条件下50年1次旱涝成果84附件四：微型银行部门脆弱性评估86 附件五：部门匹配88 Acknowledgements 本报告的编写由世界银行和摩洛哥马格里布银行（BAM）牵头，并得到了法国发展机构（AFD）和全球风险融资机制的支持。 负责本报告的世界银行-BAM联合工作组由MartijGertJaRegeli（小组负责人），RedaAbotajdie，AtoieBavadi，DorraBerraies，ThibaltBoesseldBorg组成，FabioCia，EmmaDalhijse，MichaelaDol，OlivierMasetti，RachelMo（世界银行），HibaZahoi，NabilBadr和NajwaMohaori（BAM），在DjibrilaAdamoIssa和OlivierMahl（世界银行）的指导下。该报告及其封面由KaeChog设计。 哈维尔·迪亚兹·卡苏、汉克·扬·雷德斯(世界银行)和尼古拉·安·兰格(牛津可持续金融集团)的宝贵贡献和评论使报告受益匪浅。 数字列表 图1 从1986年到2099年，摩洛哥的预计平均温度，平均降水量和非常炎热的日子（TMax>35°C） 19 图2 干旱对经济的历史影响——干旱与GDP波动 21 图3 预期基准排放量(2010-2040年) 24 图4 摩洛哥化石燃料进口量（百万吨） 25 图5 基准情景以及有条件和无条件情景下的温室气体排放 25 图6 按部门分列的无条件和有条件措施的成本 25 图7 可再生能源占总发电量的百分比 26 图8 摩洛哥对能源转型的准备 26 图9 金融部门气候物理风险评估方法概述 30 图10 气候变化对持续三年的干旱事件的干旱影响 34 图11 气候变化对洪水和河流洪水类型的影响 36 图12 各地区银行信贷敞口 37 图13 贷款洪水风险分布(面临洪水风险的投资组合规模) 39 图14 干旱和洪水风险向摩洛哥主要宏观金融部门和变量的传导渠道 42 图15 向不良贷款、PD和CAR传播自然灾害的渠道 43 图16 与其他经济冲击相比，洪水和干旱GDP损失（在历史气候条件下） 45 图17 对气候变化的敏感性分析干旱情景的金融部门指标 47 图18 洪涝灾害情景下宏观经济和金融部门指标对气候变化的敏感性 50 图19 不同情景下干旱对银行业的潜在影响 51 图20 不同情景下洪灾对银行业的潜在影响 52 图21 评估银行业转型风险的方法 54 图22 对转型敏感行业的贷款敞口 55 图23 银行对转型敏感行业的敞口 55 图24 按行业分列的温室气体排放总量 57 图25 各行业温室气体排放强度 57 图26 不同部门对修订后的NDC下2020-2030年缓解目标的贡献 57 图27 国内碳价对企业财务健康的影响 60 图28 信用风险增加的贷款(债务风险法) 61 图29 调查答复摘要 69 图30 绿化摩洛哥金融体系：关键里程碑 74 图31 干旱突变模型描述 77 图32 洪水灾害模型描述 78 图33 自然灾害向PD和不良贷款传播渠道 82 图34 向CAR传播自然灾害的渠道 83 图35 干旱建模方法的示意图 86 图36 洪水建模方法的示意图 87 表列表 表ES1 评估和管理银行业气候风险的政策建议 11 表1 摩洛哥的身体风险概况 18 表2 评估方案和范围内外的传输渠道汇总 29 表3 干旱情景描述 31 表4 洪水情景描述 32 表5 在历史气候条件下，历时三年的500年干旱对小型和大型农场的影响（情景A） 34 表6 在历史气候条件下，1/500年洪水水位情景的估计直接和短期间接影响（情景A.1和A.2） 35 表7 历史气候条件情景下500年1月干旱对宏观经济变量的影响汇总 44 表8 历史气候条件下500年1旱情情景对金融部门指标的影响汇总 46 表9 历史气候条件下500年雨洪水位情景的年度宏观经济影响摘要 48 表10 历史气候条件下500年1月洪涝水位情景对金融部门指标的年度影响摘要 49 表11 气候、宏观经济和金融影响之间潜在的复杂相互作用概述 63 表12 用于估算洪水和干旱频率和强度变化的极端气候指数 80 表13 历史气候条件下50年1次干旱对宏观经济变量的影响汇总 84 表14 历史气候条件下50年一旱情景对金融部门指标的影响汇总 84 表15 历史气候条件下50年1年雨洪水位情景的年度宏观经济影响摘要 85 表16 历史气候条件下50年一遇洪涝水位情景对金融部门指标的年度影响摘要 85 盒子列表 方框1 干旱和洪水的巨灾建模方法 33 方框2 按部门划分的物理气候冲击的潜在直接和间接影响说明(干旱和洪水) 38 方框3 微观银行部门脆弱性评估 51 方框4 摩洛哥促进绿色金融的政策和行动 73 方框5 扩大气候适应和复原力措施的政策和行动 75 缩写和首字母缩写 AMMC摩洛哥资本市场管理局巴姆银行Al-Maghrib BAU一切照旧 BCBS巴塞尔银行委员会 监理 汽车资本充足率 CAT灾难 CBAM碳边界调整 机制 CDD连续干燥天数 企业社会责任有限公司2二氧化碳 GTAP全球贸易分析项目 ICAAP内部资本充足率和评估流程 ICR利率覆盖率 IEA国际能源署 IMF国际货币基金组织 IPCC政府间气候变化专门委员会 ISSB国际可持续发展标准委员会 JRC联合研究中心 MAD摩洛哥迪拉姆 NAP国家适应计划 NDC国家确定的贡献 CORDEX-中东和北非地区的协调区域气候降尺度实验 MENA DNB德意志银行 DRM灾害风险管理 DSGE动态随机通用 均衡 欧洲复兴开发银行欧洲复兴开发银行 EITE排放强度和贸易风险敞口 EMDAT紧急事件数据库新兴市场和发展中经济体 EV电动汽车 欧盟欧盟 粮农组织粮食及农业组织 FAOSTAT粮食及农业组织统计 FSEC团结基金 国内生产总值全球金融危机 温室气体 GPV总产值 ND-GAIN圣母院全球适应倡议 NFC非金融企业 NGFS的中央银行和监管机构网络，以绿化金融体系不良贷款 PD违约概率 RCP代表性浓度通路 可持续能源监管指标上升 ROA资产回报率净资产收益率RP返回周期 RWA风险加权资产 SFC股票流量一致 SREP监督审查和评估过程TCFD气候相关金融披露工作队VHI植被健康指数 执行摘要 全球越来越认识到气候变化对金融稳定的潜在影响。与气候相关的金融风险可以大致分为两类：(一)气候物理风险，即气候变化的渐进和突然影响所产生的金融风险(主要是摩洛哥的干旱和洪水，持续的严重干旱事件和最近的洪水突出了这一点)，以及 （ii）气候转型风险，是由于向低碳经济转型可能导致的金融风险，例如，由于气候政策，技术或市场情绪的变化。本报告的目的是更好地了解这些气候风险对摩洛哥银行业的影响。这包括了解银行业对容易受到气候物理和转型风险影响的部门和地区的敞口，以及量化不同情景下气候对银行资产负债表的影响。本报告还评估了摩洛哥银行业当前的风险管理做法以及对与气候相关的金融风险的监督反应。 摩洛哥的银行业面临气候物理风险，特别是洪水和干旱。自然灾害可能会影响财产，公司资产，家庭财富和公司利润，进而降低借款人的偿债能力。例如，作物生产者和畜牧业农民可能因干旱而面临重大经济损失，这是摩洛哥特别容易遭受的自然灾害。这意味着，与农业部门接触的银行可能会受到气候物理风险的直接影响，而与其他部门接触的银行则通过价值链与农业部门（e。Procedre、食品加工和旅游业)也可能受到不利影响。在严重干旱事件的情况下，其他部门也可能受到影响，例如，当缺水和施加的用水限制也影响非农业用水时。摩洛哥也极易受到洪水的影响，特别是在海岸线周围，这是大多数人口和工业活动集中的地方。洪水可能会通过降低资产和财产的价值来影响银行业(例如Procedre，抵押贷款)。洪水还可能破坏道路和通信网络等关键基础设施。这反过来可能会给运输、旅游和农业等部门带来经济损失，并对这些实体的银行产生不利影响。 摩洛哥银行的信贷组合在地理上集中在几个地区，一些银行也表现出高度的行业集中度，大约三分之一的部门银行贷款面临特别高的物理风险。卡萨布兰卡，拉巴特和马拉喀什共同占总信用风险的77％。一些银行的信贷组合高度集中在农业等少数部门。这对银行的气候风险状况具有重要影响，因为某些部门比其他部门更有可能受到与气候有关的灾难的影响。例如