本周AI算力侧延续上周热度,国内外算力板块涨势普遍较好。本周前三日(0318-0320)海外股Alphabet+5.35%,英伟达+2.89%,AMD-5.93%,超威电脑-16.13%;A股寒武纪+8.05%,工业富联+8.67%,澜起科技-9.10%。细分板块中,海外云计算、A股服务器及PCB板块涨幅表现较好。3.18日彭博社报道,苹果公司正在与谷歌就将Gemini模型引入iPhone一事进行洽谈。同日,谷歌宣布在医疗保健领域推出AI计划,本周其母公司Alphabet股价整体表现良好。超微电脑美东时间本周一正式纳入标普指数,得益于搭载英伟达人工智能芯片的服务器热销,超微电脑今年收入预计翻番,建议持续关注。国内算力板块延续上周热度,寒武纪本周一(3.18)单日+13.75%。 访问量跟踪:Kimi热度持续攀升,GPT-5能力提升有望超预期。据similarweb最新数据(0308-0314),文本大模型中OpenAI和Gemini大幅度领先于其他模型,访问量稳中有降,3.19日OpenAI CEO强调GPT-5性能改进幅度可能会超出预期,且此前会有一系列其他重要产品发布。国内文本大模型中,文心一言访问量保持领先,Kimi异军突起值得关注。Kimi自去年10月发布(支持20万汉字输入),12月周访问量约10万次,今年1月下旬突破40万,从春节开始访问量疾速攀升,最新周访问量(0308-0314)183万次(超越阿里通义千问,仅次于百度文心一言),试用口碑甚至超过了前二者。3.18日Kimi宣布升级版启动内测,长文本能力出现重大突破,无损上下文能力达到200万字,持续利好AI算力需求,我们长期看好AI应用端优质产品落地带来的算力产业链机遇。图形大模型访问量差距不大,Midjourney、Leonardo交替保持小幅度领先。视频大模型Runway持续领跑。 英伟达GTC大会引领AI新方向。(1)算力芯片:重磅发布BlackwellGPU,AI性能达20petaflops(H100的5倍)。含2个B200 GPU+1个Grace CPU,推理大语言模型性能比H100提升30倍。GTC当日(3.19)A股算力板块海光信息/龙芯中科/寒武纪-3%/-3%/-4%,存储板块澜起科技/聚辰股份-7%/-3%。(2)算力互连:关注高速连接器行业预期差。GB200DGX算力集群拥有5000条NVLink电缆,均采用铜电缆,不需要光收发器,节省20kW计算成本。GTC当日(3.19)高速连接器板块华丰科技/兆龙互连/鼎通科技+20%。(3)算力应用:入场AI+各行各业。MR:英伟达正在将Omniverse Cloud连接到苹果Vision Pro,预计将便于开发人员在AR/VR设置中使用Omniverse工具。机器人:发布人形机器人项目GR00T和适用于机器人的JetsonThor,采用英伟达首款AI芯片Jetson的迪士尼机器人现身大会现场。汽车:比亚迪将采用英伟达下一代智能汽车芯片Thor,同时将使用英伟达Isaac来设计/模拟智能工厂机器人。 建议关注: 1、算力芯片:寒武纪(思元590性能有望显著提升)、海光信息(深算三号研发进展顺利)、龙芯中科(将基于2K3000的GPGPU技术及3C6000的龙链技术研制专用GPGPU芯片) 2、AI应用:海康威视、大华股份、乐鑫科技、晶晨股份、恒玄科技、中科蓝讯 3、服务器:工业富联、沪电股份 4、服务器存储:澜起科技、聚辰股份 5、先进封装:通富微电、长电科技 风险提示:下游需求不及预期、行业竞争加剧、全球贸易摩擦风险。 图2:文本大模型网站访问量周度数据(单位:万次) 图3:文本大模型网站访问量周度数据(单位:万次) 图4:图形大模型网站访问量周度数据(单位:万次) 图5:视频大模型网站访问量周度数据(单位:万次)