行业周报：OpenClaw催化AI终端热度，英伟达GTC大会召开在即

市场回顾：本周电子行业指数下跌1.29%，板块内结构性分化明显。消费电子和光学光电受益于AI终端需求提振分别上涨1.53%和1.00%，半导体和其他电子零组件则下跌2.79%和2.13%，主要受地缘政治因素带来的估值调整压力。海外市场方面，纳指下跌1.26%，费城半导体指数因存储涨价及AI算力需求上涨1.76%，恒生科技指数涨0.62%。

行业速递：

• 终端：OpenClaw热潮带动AI硬件市场，苹果Mac Mini M4主机遭抢购，平台溢价最高达23%；千问AI眼镜G1于3月8日开售并全渠道售罄，后续或将与千文APP打通实现“AI办事”功能；思特威推出专用于AI眼镜的1200万像素CMOS图像传感器，预计Q2量产。2025年全球AI眼镜出货量达870万台，同比增长322%。
• 存储：HBM供应格局或落定，三星与SK海力士被选为英伟达Vera Rubin平台的HBM4供应商，SK海力士将承接2026年逾半数HBM总供应；三星计划2026Q2将NAND价格再度翻倍，上半年累计涨幅或超200%；DRAM方面，64GB服务器用DDR5价格较上季上涨150%，内存短缺或持续至明年下半年。为提升股东回报，三星与SK海力士宣布共同注销超140亿美元库存股；SK海力士成功开发1c工艺LPDDR6 DRAM，目标下半年出货。
• AI基座：台积电2月营收创新高，销售额3176.6亿台币，同比增长22.2%；JX金属拟斥资约230亿日元扩大半导体用溅射靶材产能，靶材涨价行情有望持续。

投资建议：受益标的包括华正新材、江丰电子、拓荆科技、精测电子、伟测科技、华丰科技。

风险提示：AI发展不及预期、地缘政治冲突及风险、宏观经济不及预期。