扬农化工(600486)2023年三季报符合预期,业绩韧性凸显。公司三季度业绩在传统淡季中体现出了较强的韧性,主要产品的价格均回归到历史低位,海外需求逐步恢复正常,葫芦岛的成长性也渐行渐近。公司作为行业龙头具有较大弹性,维持盈利预测,预计2023-2025年EPS分别为3.93、4.62、5.35元,维持目标价78.57元,维持“增持”评级。