比亚迪23年业绩预告符合预期,销量再创新高领跑行业。公司预计2023年实现归母净利润为290-310亿元,同比增长74.5%-86.5%;扣非归母净利润为274-297亿元,同比增长75.2%-89.9%。公司高端品牌的发力以及海外市场的开拓对未来业绩增长的推动作用。考虑到行业竞争逐步加剧,维持23年EPS为10.20元,下调24-25年EPS为12.65(-1.17)元、15.86(-1.35)元,参考24年行业估值给予公司20XPE,下调目标价为253(-23.4)元。