保利发展(600048)土地投资偏谨慎,拿地权益比维持在90%以上。2024年1季度公司销售下滑45%,3月销售降幅有所收窄。2024年1季度,公司在天津、西安、太原三地获取4块项目,拿地金额50亿元,同比减少73%,拿地面积59万方,同比减少35%,土地投资强度从2023年1季度的16%下滑到2024年同期的8%,证明在市场下行期,公司投资力度也在减弱。此外,公司的拿地权益比依然维持在90%以上。未来两年现金分红率翻倍,股息率上升至4.7%左右。