中国海外发展(0688)销售初现好转,投资保持定力。2024年3月,公司销售面积继续同比下滑,但边际初现好转;受豪宅项目开盘影响,均价涨至历史新高并支撑单月销售额升至行业第一。公司投资拿地保持定力,继续布局优势城市,3月在西安新增一块土地储备。西安为公司的优势城市,有助于公司进行现金流管理。维持2024~2026年EPS为2.41元、2.62元、2.89元,维持增持评级。