天山股份2023年报显示,水泥销量同比下滑,但公司通过降本增效,实现了盈利底部的回升。预计2024-2025年EPS为0.20、0.23元,新增26年EPS为0.29元。同时,公司母公司的业绩承诺未实现利润已确认为可收回股份赔付,回购股份有望减少公司股本,增厚公司eps。但需要注意的是,宏观经济下行和原材料成本上涨等风险。