李子园(605337)的渠道改革正在开启,有望逐步突破早餐和小餐饮的新渠道,从而提供业绩增量。中长期来看,全国化布局加速和产品健康升级将为公司带来超额收益。员工持股计划覆盖了379名中高层业务骨干,考核目标积极,有利于激发内部主观能动性的释放。公司预计2024年营业收入同比增长18%,净利润同比增长18%。预计2024年目标价为15.55元。