古井贡酒在2023年实现了营收202.5亿元,同比增长21.2%,实现归母净利润45.89亿元,同比增长46.0%。2024年公司计划实现营业收入244.5亿元,较上年增长20.7%;2024年计划实现利润总额79.5亿元,较上年增长25.6%。公司坚定“全国化、次高端”的发展战略,同时对利润增长提出了较高要求。我们预计公司2024-2026年实现营业收入244.5/290.4/339.5亿元,归母净利润59.8/75.8/94.1亿元,对应PE为23.4/18.5/14.9倍,维持“增持”评级。