AI技术的推动使得海外云巨头的业绩超出市场预期。近期发布的季报显示，Alphabet、微软、Meta和亚马逊等公司在AI投资的驱动下，其云业务、整体收入以及净利润均实现了显著增长。具体而言：
- Alphabet的总收入为805.4亿美元，同比增长15%，净利润跃升57%至236.6亿美元。
- 微软的财报关键指标全面超预期，整体微软云收入同比增长23%，智能云收入增长21%，Azure收入呈现加速增长的趋势。
- Meta在2024年第一季度的营收达到364.55亿美元，同比增长27%，净利润为123.69亿美元，同比增长117%。
海外云巨头在AI领域的投入正在显现成效，不仅在业绩上表现出色，而且在资本支出方面也迎来了增长。Canalys预测，2024年全球云基础设施服务支出将增长20%，这一增速相较于2023年的22%有所提升。在2023年的前三季度，微软、谷歌、Meta和亚马逊的资本支出出现不同程度的下滑，但到了2023年第四季度，四家公司的资本支出合计达到了417.7亿美元，同比增长8.9%，环比增长16.6%，显示出资本支出的增长拐点。
随着云巨头对AI业务的信心增强，AI成为了推动资本支出增长的主要动力。微软和谷歌的资本支出分别同比增长65.8%和91.0%，并预计未来几年将持续增加。Meta更是将今年的资本支出预期上调至350-400亿美元，并预计明年还会进一步增加。
考虑到算力对于AI发展的关键作用，以及云巨头作为主要需求方的投入增加，可以预见AI算力的景气度将持续提升。此外，国内政策对算力基础设施建设的支持也在不断加强，多个省份通过发放“算力券”等方式推动产业的发展。2024年，北京市也推出了算力券补贴政策，旨在促进智能算力资源的应用和行业人工智能大模型的训练。
综上所述，鉴于AI算力正享受政策红利，国内外市场需求的强劲表现，以及云巨头的积极投入，建议投资者关注AI服务器、AI芯片以及其他相关算力领域的公司，包括但不限于工业富联、高新发展、拓维信息、浪潮信息、四川长虹、神州数码、烽火通信、同方股份、广电运通、紫光股份、海光信息、寒武纪、景嘉微、云赛智联、思特奇、恒为科技、中科曙光、中兴通讯、中国长城等。同时，需要注意地缘政治冲突、宏观经济下行和政策执行不达预期的风险。
