2023年年报及2024一季报点评：订单充足，经营稳健

公司2023年度及2024年一季度经营总结

一、业绩概览

• 2023年

  • 总收入：48.13亿元，同比增长53.93%
  • 归母净利润：2.92亿元，同比增长6.37%
  • 扣非归母净利润：2.52亿元，同比增长31.27%

• 2024年一季度

  • 营收：6.57亿元，同比减少18.38%
  • 归母净利润：0.55亿元，同比减少39.69%
  • 扣非归母净利润：0.51亿元，同比减少30.48%

二、产品与市场表现

• 风电装备

  • 陆上风电：收入34.94亿元，增长31.08%，占总收入72.59%，钢塔销量43.9万吨，混塔销量1.7万立方米。
  • 海上风电：收入10.8亿元，增长173.31%，占总收入22.44%，销量12.8万吨。

• 在手订单

  • 总额约41.3亿元，海外订单约15亿元。
  • 截至一季度末，陆风电装备类订单约32亿元，海上风电及海洋工程装备类订单约8.7亿元。

三、战略与产能布局

• 扬州生产基地：已建成并投产，专注于大型、高端塔筒产品的生产，设计产能25万吨，当前处于产能爬坡期。

四、投资建议

• 预计2024-2026年营收分别增长32%、21%、6.5%，净利润分别增长125%、28%、17%。
• 给出“推荐”评级，考虑风电行业需求景气及公司“双海”战略和产能扩张潜力。

五、风险提示

• 行业竞争加剧风险、原材料价格波动风险、汇率波动风险。

以上总结基于提供的财务数据和业务运营情况，全面概述了公司的业绩、产品表现、市场策略以及未来的增长预期，并提到了可能面临的行业风险。