年报点评报告：年报实现扭亏，关注AI培训及企服业务发展

公司年度报告概览

经营业绩

• 2023年度：公司实现营业收入2.71亿元，同比下降21.92%；归母净利润966.39万元，同比增长111.6%，实现了从亏损到盈利的转变。
• 2024年第一季度：营业收入为5013.81万元，同比增长3.68%；归母净利润为-919.83万元，同比增长14.95%，相比上一季度有所减亏。

业务转型与优化

• 宏观经济环境：面对宏观经济恢复阶段，公司传统业务服务市场仍处于复苏状态，收入同比增长11.89%。城市拓展服务受到政府端回款进度较慢的影响，导致计提了资产减值及信用减值损失1340万元。
• 战略转型：公司战略转型初显成效，企服业务收入占比超过传统主业企业加速服务。知识产权服务和SaaS模式服务分别增长23.86%和49.17%，而低毛利的财税服务被全面收缩优化。2023年整体毛利率达到55.11%，较上一年提升了26.76个百分点，显著增强了盈利能力。

AI新业务进展

• AI布局：公司AI新业务已开始落地，2023年新增AI业务收入164.98万元。包括AI培训和AI企业服务两个方向。
  • AI培训：与多家科技公司及教育公司合作，提供针对创始人、AI技术人员和大学生的AI相关培训产品。
  • AI企业服务：构建以模型、算力、服务为核心的AI服务生态，为中小企业和基层政府提供全链条一站式服务解决方案。
• 商业化预期：2024年，随着AI业务的商业化进程加速，预计会为公司带来新的增长空间。

财务预测与评级

• 盈利预测：调整后的预测显示，预计2024-2026年的营业收入分别为3.94亿、4.81亿和5.56亿元，归母净利润分别为0.52亿、0.99亿和1.31亿元。
• 评级：基于上述分析，维持对公司“买入”的评级。

风险提示

• 新兴AI业务推进风险：AI业务推进可能不达预期。
• 宏观经济风险：经济环境变化对业务的影响。
• 行业竞争加剧风险：市场竞争可能导致利润空间缩小。