英维克公司2024年一季度营收利润增长显著,AI散热驱动后续增长。公司Q1营收同比增长41%,归母净利润同比增长147%,扣非归母净利润同比增长170%。公司业绩的显著增长主要源于去年数据中心建设进度、储能建设进度等,预计后续有望继续保持良好的业绩表现。此外,公司布局全面,电子散热逐渐起量,液冷全链条能力保障后续成长空间。我们预计公司2024-2026年收入为52/69/87亿元,归母净利润为5.2/7.0/9.2亿元,对应PE分别为33/25/19倍。我们维持“买入”评级。