公司点评：Q1超预期，车载业务持续高增

根据所提供的研报内容，对公司业绩、经营分析、盈利预测、估值与评级进行了详细总结。

业绩简评

• 2023年度：公司实现营收31亿元，同比增长5%；实现归母净利3.6亿元，同比下降20%；扣非净利为3.5亿元，同比增长20%。其中，Q4营收9.2亿元，同比增长22%，环比增长10%；净利1.1亿元，同比增长254%。
• 2024年Q1：实现营收10.4亿元，同比增长69%；净利1.6亿元，同比增长244%。业绩增长主要得益于安卓设备库存补充、汽车智能化进程加快以及新产品的放量。

经营分析

• 汽车连接器：2023年收入8.2亿元，同比增长60%，毛利率40%，较去年下降1.5个百分点。产品已进入多个主流汽车厂商供应链，包括吉利、长城、比亚迪、长安、奇瑞、理想等。
• 其他业务：射频连接器及线缆组件、电磁兼容件、软板和其他业务收入分别为8、8、3、4亿元，同比变化分别为-8%、-1%、-24%、8%，下半年有所改善。BTB产品已成熟并批量应用于核心客户。

盈利预测与估值

• 盈利预测：预计2024、2025年归母净利分别为6.6、8.6亿元，2026年为10.7亿元。
• 估值与评级：基于汽车业务的超预期表现，维持“买入”评级。公司当前股价对应的PE估值分别为26、20、16倍，PB估值为3.79、3.96、3.31倍。

风险提示

• 智能手机出货量下滑。
• 技术迭代带来的不确定性。
• 汽车业务竞争格局恶化。

公司基本情况

• 营业收入：2022年为2970亿元，2023年增长至3129亿元，预计2024、2025、2026年的增长率分别为28.23%、20.49%、15.10%。
• 归母净利润：2022年为443亿元，2023年降至356亿元，预计2024、2025、2026年的增长率分别为86.16%、28.94%、24.92%。
• 每股收益、每股经营性现金流净额、ROE、P/E、P/B等财务指标也有所变动。

结论

公司业绩在2023年受到一定挑战，但2024年一季度实现了显著增长，主要得益于汽车业务的强劲表现和新产品的成功推出。随着行业趋势的积极转变和公司战略的优化，预计未来几年公司业绩将持续改善。基于此，分析师维持“买入”评级，认为公司具有较好的投资潜力。然而，需要注意智能手机市场的潜在风险以及汽车市场竞争加剧的风险。