港股公司信息更新报告：“DNF手游”定档5月21日，助力游戏业务成长

"DNF手游"上线表现可期，推动公司业绩增长

核心要点总结

1. "DNF手游"即将上线：

   • 预计于2023年5月21日发布。
   • 基于经典游戏《地下城与勇士》(DNF)的IP，该手游由Nexon子公司Neople研发。
   • DNF自2005年在韩国推出以来，全球用户数超过6亿，其中在中国的代理版本在2008年达到100万同时在线，高峰时达到500万。

2. 用户期待与预约情况：

   • 截至2020年8月，游戏预约人数超过6000万。
   • 在TapTap平台上的预约量超过180万，在好游快爆平台的预约量超过120万。

3. 产品特色：

   • 端游原汁原味的还原，针对移动端进行了优化。
   • 增加了丰富的新玩法和游戏体验。
   • 用户期待度高，预计上线后能带来可观的流水和业绩增量。

4. 财务预测与评级：

   • 维持2024-2026年的盈利预测。
   • 预计2024-2026年归母净利润分别为1567亿元、1873亿元、2051亿元。
   • EPS分别为16.6元、19.8元、21.7元。
   • 当前股价对应的PE分别为17.9倍、14.9倍、13.6倍。
   • 基于新游戏及视频号的驱动作用，维持“买入”评级。

5. 储备游戏与视频号商业化：

   • 公司还储备了多款游戏，如《星之破晓》、《王者万象棋》等。
   • 视频号用户时长实现翻倍增长，广告业务收入及毛利率提升显著。
   • 视频号带货规模同比增长近3倍，显示其商业化潜力巨大。

6. 风险提示：

   • 新游戏上线时间或表现可能不及预期。
   • 视频号商业化进程可能不如预期。

结论： "DNF手游"的发布及其后续表现将对公司的业绩产生重大影响，同时，公司储备的多款游戏以及视频号的商业化进展也为公司的持续增长提供了有力支持。然而，市场表现的不确定性仍需关注。