该研报主要讨论了运营商加大AI算力投入的趋势,以及相关产业链的国产化加速。报告指出,三大运营商持续加大云计算发展,服务器采购已经是仅次于5G基站的第二大采购品类。从近期三大运营商智算服务器采购看,预计规模会持续增长。同时,报告也关注了算力产业链核心环节的国产化,特别是华为昇腾算力服务器供应链崛起。报告建议关注算力调优产业链、光通信产业链、IDC+算力租赁公司、服务器公司、交换机产业链、边缘计算产业链、温控液冷产业链等。最后,报告对重点公司进行了盈利预测、估值与评级。