传媒行业点评：AI浏览器访问量高增，关注商业化进展传媒行业点评

AI浏览器流量激增，关注商业化进展

1. AI搜索引擎流量快速增长

• 国内：秘塔AI搜索访问量同比增长513%，海外的Globe访问量同比增长180%。
• 原因分析：大模型基础能力提升有助于提高AI搜索的语义理解和搜索精度，同时，商业化进程的加速，如Perplexity加入广告功能，为AI搜索带来了新的盈利模式。

2. 游戏供给稳定增长

• 进口游戏版号：4月发放14款版号，版号发放数量虽减少但仍高于去年平均水平。
• 市场表现：1-2月广告市场大盘同比增长7.5%，梯媒等核心场景广告花费同比增速较快。

3. 电影市场小幅增长

• 一季度票房：大盘票房同比增长约5%，整体市场表现稳定。
• 影院建设：一季度新建影院数量增加，市场信心增强。

4. 广告市场回暖

• 梯媒广告：作为核心广告渠道，梯媒广告花费同比增速较快。

投资建议

• AI应用：关注具备大模型基础能力和应用推广能力的公司，如昆仑万维等。
• 应用端：预计模型能力将加速延伸及商业化推进，推荐关注上海电影、华策影视、掌阅科技、中文在线等。
• 广告、游戏行业：看好基本面稳定的广告、游戏行业龙头，如分众传媒、三七互娱、恺英网络等。

风险提示

• 宏观经济波动、内容监管趋严、AI发展不及预期、市场竞争加剧等风险需密切关注。