太古股份公司A二零二三年报告书

目录 2企业宣言 4二零二三年表现摘要 5主席报告 管理层论述及分析 财务报表 12 二零二三年表现评述及展望 132 综合现金流量表 62 财务评述 133 综合权益变动表 72 融资 134 财务报表附注 211 会计政策 121 独立核数师报告 129 综合损益表 130 综合其他全面收益表 131 综合财务状况表 82 企业管治报告 98 风险管理 102 董事及高级人员 企业管治及可持续发展 214主要附属公司、合资公司及联属公司 224国泰航空有限公司—财务报表节录 附加资料 104 董事局报告 226 过往表现总览 113 可持续发展回顾 228 集团主要物业 240 集团结构图表 242 词汇 244 财务日志及投资者信息 244 免责声明 附注：本报告所用词汇及比率的释义载于“词汇”。 2 企业宣言 永续发展长远增长 太古公司是基地设于香港的国际综合企业，其多元化的业务在市场拥有领先地位。公司在大中华区历史悠久，“太古”的名字在这地区享誉超过一百五十年。 我们的目标是透过长远地创造理想的权益回报以实现股东价值持续增长，及维持一般股息持续增长以将价值回馈股东。我们的策略是以大中华区及东南亚为业务重心，致力在该区发展地产、饮料及航空核心部门。我们正在医疗保健等新的领域开拓业务。 我们的价值 正直真诚，竭尽所能，精益求精，谦逊恭谨，团队合作，长远发展。 我们的核心原则 –我们的业务集中于极具发展潜力的亚洲区（特别是大中华区），集团在该区已累积多年经验，对该区有深入的认识，并且已创建稳固的业务关系。 –我们在集团内灵活调动资金和人才，并互相交流观点。集团规模庞大且业务多元化，可增加我们接触不同投资机会的可能性。 –我们采取审慎的财务管理方针，使长期投资计划不受金融市场的短期波动所影响。 –我们招聘最优秀的人才，并投放大量资源于培训及发展。员工的福祉是集团营运业务的关键。 –我们在互惠互利的基础上，与业务伙伴创建稳健而持久的关系。 –我们投资于可持续发展工作，并相信这是正确的方针，而可持续发展工作有助集团藉着创新及提升效益，维持长远增长。 –我们致力维持崇高的企业管治标准，维护及发展太古品牌和信誉。 我们的投资原则 –我们的目标是构建一个能够持续提供稳定派息的业务组合。 –我们是长远投资者，着重持有业务的控股权益，并管理有关业务以达至长远增长。我们不排除在适当情况下进行少数股权投资。 –我们集中发展可利用专长作出贡献并创造价值的业务。 –我们投资于提供卓越产品和服务并于市场享有领导地位的业务。 –我们撤出已充分发挥潜力的业务，将资金注入现有或新的业务。 太古公司二零二三年报告书3 太古的业务 太古公司的业务分属三个核心部门（地产、饮料及航空），经营多种不同范畴的业务。 太古地产旗下的购物商场汇聚超过二千二百个零售点。在旗下办公楼上班的人士估计逾七万人。在香港，太古地产主要透过拥有及管理太古广场及太古坊的核心商业项目，成为最大的商用物业业主及零售物业营运商之一。太古地产在中国内地的北京、广州、成都、上海、西安和三亚持有大型综合商业发展项目，在美国迈阿密亦持有一个综合发展项目。 于二零二三年十二月三十一日，饮料部门在大中华区及东南亚的专营区域，经销可口可乐公司产品予八亿四千七百万人口。饮料部门亦向美国太古可口可乐提供管理及行政支援服务，美国太古可口可乐在美国的专营区域人口达三千一百万。太古可口可乐在拥有的专营区域生产及经销的产品包括三十九个饮料品牌。 国泰航空连同其附属公司香港快运及华民航空于二零二三年年底共有二百三十架飞机。于二零二三年十二月三十一日，国泰集团提供定期客运及货运服务往来全球九十二个航点（连同代码共享协议提供服务往来额外一百四十九个航点）。国泰航空于二零二三年十二月三十一日持有国航百分之十六点二六权益。 港机是领先业界的国际飞机维修及修理服务公司。港机集团于二零二三年在香港、中国内地、美国及欧洲的基地营运，为约四百家航空公司及其他客户进行工程。 我们于长江三角洲及大湾区的医疗保健行业作出三项联属投资。我们将继续在私营医疗保健服务领域寻求投资机遇，特别在中国内地及东南亚的主要城市群。 太古公司是香港规模最庞大、历史最悠久的雇主之一，在香港聘用逾三万二千名员工，在中国内地则有员工逾三万五千人，全球员工逾七万八千人。 4 二零二三年表现摘要 附注 2023 2022(iv) 变幅 权益回报 11.0% 1.6% +9.4个百分点 ‘A’股每股股息（港元） 11.32 3.00 +277% 港币百万元 港币百万元 公司股东应占溢利 财务报表所示 28,853 4,195 +588% 基本溢利 (i) 36,177 4,748 +662% 经常性基本溢利 (i) 10,449 3,800 +175% 收益 94,823 91,693 +3% 营业溢利 30,621 12,241 +150% 撇除投资物业公平值变动的营业溢利 33,481 11,431 +193% 投资物业公平值变动 (2,860) 810 -453% 来自营运的现金 14,479 12,043 +20% 融资前的现金流入╱（流出）净额 22,947 (9,386) 不适用 权益总额（包括非控股权益） 324,774 315,936 +3% 债务净额 55,136 56,759 -3% 资本净负债比率（不包括租赁负债） 17.0% 18.0% -1.0个百分点 港元 港元 每股盈利 (ii) 财务报表所示 ‘A’股 19.96 2.81 +610% ‘B’股 3.99 0.56 基本 ‘A’股 25.03 3.18 +687% ‘B’股 5.01 0.64 每股股息 ‘A’股 11.32 3.00 +277% ‘B’股 2.26 0.60 公司股东应占每股权益 (iii) ‘A’股 186.03 177.75 +5% ‘B’股 37.21 35.55 二零二三年可持续发展表现 2023 2022 变幅 直接业务营运的温室气体排放量—基于位置（千吨二氧化碳当量） 723 649 +11% 能源耗量（百万吉焦耳） 6.1 5.4 +13% 取水量（百万立方米） 20.9 16.9 +24% 工伤引致损失工时比率（每100名等效全职雇员的工伤数目） 0.48 0.42 +14% 雇员死亡事故（死亡事故宗数） 1 0 不适用 附注： (i)有关财务报表所示与基本溢利的对账，以及基本溢利与经常性基本溢利的对账载于第62页。 (ii)请参阅财务报表附注13有关年内已发行的加权每日平均股数。 (iii)请参阅财务报表附注34有关年底的股份数目。 (iv)数字包括持续营运业务及已终止营运业务。 太古公司二零二三年报告书5 主席报告 各位股东： 我很高兴向大家汇报二零二三年出色的财务业绩。在疫后强劲的旅游需求带动下，航空部门年内大幅转亏为盈。集团地产部门的零售物业及酒店业务亦因市场在疫情后持续复苏而受惠。尽管下半年经济环境充满挑战，地缘政治局势持续紧张，我们的核心业务仍然表现坚稳。 年内，受惠于部分极大规模的非经常性项目，集团录得破纪录的港币三百六十二亿元基本溢利，特别是二零二三年九月出售美国太古可口可乐业务的所得收益港币二百二十九亿元，以及太古地产签订协议以总代价港币五十四亿元出售港岛东中心十二层办公楼产生的重大收益（出售其中九层办公楼的应占基本出售收益港币二十七亿元于二零二三年确认）。这些收益因香港航空发动机维修服务公司及德达医疗的减值、出售港机客舱设计整装方案业务的亏损，及就塑新生公司所作拨备而被部分抵销。 我们作为一家在香港拥有超过一百五十年历史的公司，对香港的承诺始终坚定不移，并致力巩固其作为国际金融中心及航空枢纽的地位，支持香港经济在“一国两制”的原则下进一步融入大湾区。我们对香港的复苏能力感到乐观，对中国内地的长远经济前景亦充满信心。我们将继续在中国内地物色及把握投资机遇。 我要特别感谢各股东、合作伙伴和社会各界于过去艰辛的三年给予支持。对于集团员工如何克服疫情带来的考验，我感到非常骄傲，集团获得今天的成果实在有赖他们的努力和投入。尽管短期经济前景不明朗，但我们坚信透过审慎的管理、稳健的财务状况及作长期投资的策略，能让我们继续朝正确的方向发展。 策略发展 二零二三年，我们仍然坚守持续投资于香港、中国内地及东南亚核心市场的长期策略。我们继续专注于透过一般及特别股息增加股东回报，并于二零二三年十二月宣布一项全新的港币六十亿元股份回购计划。 太古地产继续进行其于二零二二年三月宣布的港币一千亿元计划，截至二零二四年三月，已承诺投放近百分之六十于核心市场的项目。在香港，我们继续投资于核心资产太古坊及太古广场。至于中国内地，新发展项目包括以零售为主导的综合发展项目西安太古里、三亚一项以零售为主导的发展项目及上海的综合发展项目。太古地产亦在香港及东南亚发展一系列住宅项目。二零二三年十一月，太古地产位于小雁塔历史文化片区的西安太古里发展项目动工，落成后将成为太古地产于中国内地规模最大的“太古里”项目。二零二三年九月，该公司成功竞投收购上海洋泾综合发展项目及上海前滩综合发展项目各百分之四十股权，不单扩展其在上海的业务，亦标志着太古地产的住宅品牌首次打入中国内地市场。上海的两幅用地将发展为兼具零售、办公楼及高级住宅等的大型综合项目。 太古可口可乐于二零二三年九月完成出售美国太古可口可乐的百分之一百股权。出售事项产生的非经常性溢利进一步加强集团的资产负债表，并巩固我们的长期策略。年初，太古可口可乐完成重组Coca-ColaBottlersManufacturingHoldingsLimited的不含汽饮料业务，并正式接管其于中国内地的六家附属公司。太古可口可乐继续扩展在东南亚的业务，并首先收购越南及柬埔寨的装瓶业务。二零二四年二月九日，太古可口可乐有条件同意以总代价约四百二十六亿一千六百万泰铢（约港币九十四亿七千万元）收购ThaiNamthipCorporationLtd.在泰国和老挝的可口可乐装瓶业务的过半权益。 6主席报告 国泰集团今年成绩亮丽，其客运业务表现尤其出色。截至二零二三年十二月，国泰集团营运的客运航班服务约八十个航点，于二零二三年国泰航空运载乘客一千八百万人次，较二零二二年增加超过五倍。国泰集团全年录得综合溢利，使二零二三年成为自二零一九年以来首次录得盈利的一年。二零二三年十二月，国泰集团回购向香港特别行政区政府所发行港币一百九十五亿元优先股的百分之五十，涉及港币九十七亿五千万元。该批优先股是国泰集团于疫情期间进行资本重组计划的一部分。视乎市场情况及业务运作，国泰集团计划于二零二四年七月底前回购余下百分之五十的股份。国泰集团于二零二三年取得强劲业绩，得以宣布向普通股股东派发自二零一九年以来的首次股息。其他重要里程碑包括于二零二三年九月为客运业务额外订购三十二架空中客车A321neo型及A320neo型飞机，以及于二零二三年十二月为货运业务订购六架空中客车A350F型货机，并取得购买额外二十架货机的权利。客运业务方面，国泰集团亦投资于头等客舱、商务客舱及特选经济客舱的新座位。二零二三年十月，国泰集团的低成本航空公司香港快运新增往返香港及马尼拉之航线。 业务表现 去年，集团全线业务的基本溢利受到疫后旅游需求激增所带动，特别对国泰集团带来重大影响，而港机、太古地产的零售物业业务及太古酒店亦有受惠。 二零二三年的股东应占综合溢利为港币二百八十八亿五千三百万元，而二零二二年则为港币四十一亿九千五百万元。年内股东应占基本溢利（撇除投资物业价值变动）为港币三百六十一亿七千七百万元，而二零二二年则为港币四十七亿四千八百万元。撇除两个年度的投资物业价值变动及重大非经常性项目后，集团于二零二三年录得经常性基本溢利港币一百零四亿四千九百万元，而二零二二年则为港币三十八亿元。 国泰集团继续重建