太古股份公司A二零二二年报告书

报告书 2022 股份代号‘A’股00019‘B’股00087 目录 1企业宣言 3二零二二年表现摘要 4主席报告 管理层论述及分析 财务报表 10 二零二二年表现评述及展望 128 综合现金流量表 59 财务评述 129 综合权益变动表 69 融资 130 财务报表附注 205 主要会计政策 117 独立核数师报告 125 综合损益表 126 综合其他全面收益表 127 综合财务状况表 79 企业管治报告 94 风险管理 98 董事及高级人员 企业管治及可持续发展 208主要附属公司、合资公司及联属公司 218国泰航空有限公司—财务报表节录 附加资料 100 董事局报告 220 过往表现总览 109 可持续发展回顾 222 集团主要物业 232 集团结构图表 234 词汇 236 财务日志及投资者信息 236 免责声明 附注：本报告所用词汇及比率的释义载于“词汇”。 太古公司二零二二年报告书1 企业宣言 永续发展长远增长 太古公司是基地设于香港的国际综合企业，其多元化的业务在市场拥有领先地位。公司在大中华区历史悠久，“太古”的名字在这地区享誉超过一百五十年。 我们的目标是透过长远地创造理想的权益回报以实现股东价值持续增长，及维持一般股息持续增长以将价值回馈股东。我们的策略是以大中华区及东南亚为业务重心，致力在该区发展地产、饮料及航空核心部门。我们正在医疗保健和可持续食品等新的领域开拓业务。 我们的价值 正直真诚，竭尽所能，精益求精，谦逊恭谨，团队合作，长远发展。 我们的核心原则 –我们的业务集中于极具发展潜力的亚洲区（特别是大中华区），集团在该区已累积多年经验，对该区有深入的认识，并且已创建稳固的业务关系。 –我们在集团内灵活调动资金和人才，并互相交流观点。集团规模庞大且业务多元化，可增加我们接触不同投资机会的可能性。 –我们采取审慎的财务管理方针，使长期投资计划不受金融市场的短期波动所影响。 –我们招聘最优秀的人才，并投放大量资源于培训及发展。员工的福祉是集团营运业务的关键。 –我们在互惠互利的基础上，与业务伙伴创建稳健而持久的关系。 –我们投资于可持续发展工作，并相信这是正确的方针，而可持续发展工作有助集团藉着创新及提升效益，维持长远增长。 –我们致力维持崇高的企业管治标准，维护及发展太古品牌和信誉。 我们的投资原则 –我们的目标是构建一个能够持续提供稳定派息的业务组合。 –我们是长远投资者，着重持有业务的控股权益，并管理有关业务以达至长远增长。我们不排除在适当情况下进行少数股权投资。 –我们集中发展可利用专长作出贡献并创造价值的业务。 –我们投资于提供卓越产品和服务并于市场享有领导地位的业务。 –我们撤出已充分发挥潜力的业务，将资金注入现有或新的业务。 2企业宣言 太古的业务 太古公司的业务分属三个核心部门（地产、饮料及航空），经营多种不同范畴的业务。 太古地产旗下的购物商场汇聚超过二千二百个零售点。在旗下办公楼上班的人士估计逾七万二千人。在香港，太古地产主要透过拥有及管理太古广场及太古坊的核心商业项目，成为最大的商用物业业主及零售物业营运商之一。太古地产在中国内地的北京、广州、成都、上海、西安和三亚持有大型综合商业发展项目，在美国迈阿密亦持有一个综合发展项目。 饮料部门于二零二二年年底在大中华区、美国及柬埔寨的专营区域，经销可口可乐公司产品予七亿八千二百万人口。太古可口可乐经销的产品包括二十一个碳酸饮料品牌及三十七个非碳酸饮料品牌。 国泰航空连同其附属公司香港快运及华民航空于二零二二年年底共有二百二十二架飞机。于二零二二年十二月三十一日，国泰航空集团提供定期客运及货运服务往来全球三十个国家及地区共八十一个航点（连同代码共享协议提供服务往来额外二十一个国家及地区共一百三十一个航点）。国泰航空持有国航百分之十六点二六权益。 港机是领先业界的国际飞机维修及修理服务公司。港机集团于二零二二年在香港、中国内地、美国及欧洲的基地营运，为约四百家航空公司及其他客户进行工程。 我们于长江三角洲及大湾区的医疗保健行业作出三项联属投资。我们将继续在私营医疗保健服务领域寻求投资机遇，特别在中国内地的主要城市群一带及东南亚。 太古公司是香港规模最庞大、历史最悠久的雇主之一，在香港聘用逾二万九千名员工，在中国内地则有员工逾三万五千人，全球员工近八万人。 太古公司二零二二年报告书3 二零二二年表现摘要^ 2022 2021 （重列） 附注 变幅 权益回报 1.6% 1.3% +0.3个百分点 ‘A’股每股股息（港元） 3.00 2.60 +15% 港币百万元 港币百万元 公司股东应占溢利 财务报表所示 4,195 3,357 +25% 基本溢利 (a) 4,748 5,293 -10% 经常性基本溢利 (a) 3,800 4,878 -22% 收益 91,693 92,830 -1% 营业溢利 12,241 10,517 +16% 撇除投资物业公平值变动的营业溢利 11,431 12,448 -8% 投资物业公平值变动 810 (1,931) 不适用 来自营运的现金 12,043 15,453 -22% 融资前的现金（流出）╱流入净额 (9,386) 5,321 -276% 权益总额（包括非控股权益） 315,936 323,620 -2% 债务净额 56,759 38,655 +47% 资本净负债比率（不包括租赁负债） 18.0% 11.9% +6.1个百分点 港元 港元 每股盈利 (b) 财务报表所示 ‘A’股 2.81 2.24 +25% ‘B’股 0.56 0.45 基本 ‘A’股 3.18 3.52 -10% ‘B’股 0.64 0.70 每股股息 ‘A’股 3.00 2.60 +15% ‘B’股 0.60 0.52 公司股东应占每股权益 (c) ‘A’股 177.75 177.49 0% ‘B’股 35.55 35.50 二零二二年可持续发展表现 2022 2021 （重列） 变幅 直接业务营运的温室气体排放量—基于位置（千吨二氧化碳当量） 649 728 -11% 能源耗量（百万吉焦耳） 5.4 6.1 -11% 取水量（百万立方米） 16.9 18.1 -7% 工伤引致损失工时比率（每100名等效全职雇员的工伤数目） 0.42 0.62 -32% 雇员死亡事故（死亡事故宗数） 0 0 不适用 ^数字包括持续营运及已终止营运的业务。附注： (a)有关财务报表所示与基本溢利的对账，以及基本溢利与经常性基本溢利的对账载于第59页。 (b)请参阅财务报表附注13有关年内已发行的加权每日平均股数。 (c)请参阅财务报表附注34有关年底的股份数目。 4主席报告 权益回报‘A’股每股一般股息 五年CAGR7.4% 五年平均 2.2% %港币 154 103 52 01 -5 13141516171819202122 0 1314 1516 1718 19202122 经常性 基本溢利／（亏损） 非经常性项目净额 物业估值调整净额 权益回报 权益总额及债务净额（包括租赁负债）营运业务产生的现金净额 港币百万元 400,000 350,000 300,000 250,000 200,000 150,000 100,000 50,000 港币百万元 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 1314 1516 1718 19202122 0 1314 1516 1718 19202122 权益总额债务净额及租赁负债 附注： 二零二零年及二零二一年的数据已予重列。 太古公司二零二二年报告书5 按地区划分的应占收益1按地区划分的应占收益1 2022 中国内地38% 香港19% 美国33% 环球海洋1% 其他地区9% 港币百万元 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 0 1314 1516 1718 19202122 中国内地环球海洋 香港 其他地区 美国 应占收益 按地区划分的经常性基本溢利╱（亏损）2按地区划分的经常性基本溢利╱（亏损） 2022 中国内地46% 香港34% 美国17% 其他地区3% 港币百万元 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 -2,000 -4,000 -6,000 -8,000 13141516171819202122 中国内地国泰航空 香港 环球海洋 美国 其他地区 经常性 基本溢利╱（亏损） 公司股东应占溢利╱（亏损）年底结算的公司股东应占权益及资本市值 港币百万元 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 -5,000 -10,000 -15,000 -20,000 13141516171819202122 港币百万元 300,000 250,000 200,000 150,000 100,000 50,000 0 13141516171819202122 地产饮料航空公司股东应占权益资本市值 贸易及实业 海洋服务 总办事处 应占溢利╱（亏损）基本溢利╱（亏损） 附注： 1.包括地产部门合资公司应占租金收入总额。 2.不包括环球海洋及国泰航空。 3.二零二零年及二零二一年的数据已予重列。 6 主席报告 各位股东： 我们对二零二二年的业务表现感到满意。尽管面对2019冠状病毒病疫情（“疫情”）、通胀及经济不确定性的挑战，各项业务仍有强韧的表现。集团各项策略目标均取得重大进展，太古地产及太古可口可乐的拓展尤其令人振奋。我们展开了一项股份回购计划，并且宣布良好的股息增长。 经济环境仍然充满挑战，防疫措施继续影响集团的营业业绩。该等措施令香港业务（尤其是国泰航空）在第一季面对艰难的营运环境，并在第二季及第三季对所有中国内地业务造成重大影响。因此，看到国泰航空的航空业务在下半年回复盈利及防疫措施获得放宽，实在令人鼓舞。 二零二二年是香港特别行政区成立二十五周年。我们以香港为家，全力支持香港的发展，并在“一国两制”的原则下，致力巩固香港作为国际金融及航空中心及通往中国内地门户的地位。我们对大湾区的机遇和发展非常乐观。 一如既往，我亦要感谢我们的优秀团队在过去一年面对种种挑战下，仍尽心尽力为集团作出贡献。 策略发展 我们在实现策略目标方面进展良好，包括执行太古地产于二零二二年三月公布的港币一千亿元投资计划，至今已投放港币三百九十亿元进行多项全新大型物业项目。 太古可口可乐透过收购柬埔寨及越南的可口可乐专营业务，将其装瓶业务扩展至东南亚。该业务应可因此受惠于该地区的强劲消费增长。 随着可口可乐重组中国内地的不含汽饮料生产业务，太古可口可乐直接拥有及营运中国内地六所不含汽饮料生产设施，这将有助改善成本及分销效益。 二零二二年三月，太古地产与西安城桓文化投资发展有限公司为发展西安太古里而成立合资公司（太古地产占其百分之七十权益）。这个综合发展项目位于西安市碑林区小雁塔历史文化片区，是太古地产于中国内地的第七个发展项目及第四个太古里项目。 太古地产于二零二二年十月公布一项位于三亚的高尚度假型零售发展项目，太古地产持有其百分之五十权益。这是太古地产在海南的首个项目。在海南自贸港政策推动下，三亚已迅速发展为中国内地的旅游胜地。 太古地产于二零二二年十二月同意收购成都远洋太古里余下权益。该项目多年来已发展为成都的高端购物及消闲热点。全部三个收购阶段已于二零二三年二月完成交割。这个领先业界的发展项目已成为国内的首选热点和当地人的骄傲。我们认为是次收购是太古地产地区性发展历程中的重要里程碑。 香港方面，太古地产全面收购仁孚工业大厦，并申请鲗鱼涌多座楼宇的规划许可，以进一步巩固太古坊的国际商业区地位。