电新&公用行业周报：EIA上修美国2024年大储装机，新能源市场化消纳推进

电力设备与新能源 EIA上修美国2024年大储装机，新能源市场化消纳推进 ——电新&公用行业周报 华龙证券研究所 摘要： 行业方面，本周申万电新板块跌幅1.26%，涨跌幅在31个行业中排名第21；申万公用板块涨幅1.34%，涨跌幅在31个行业中排名第4。同期沪深300跌幅1.45%，万得全A跌幅0.21%。 投资评级：推荐（维持） 光储行业：EIA上修美国2024年大储装机。根据EIA数据，2024年2月美国大储新增装机38MW、同比-56%，环比-73%。2024年1-2月累计装机186MW，同比+23%。EIA最新预期24年全年大储装机为15.2GW，同比增速140%，较上月预测的14.6GW有所提高。美国大储装机快速提升，建议关注阳光电源、盛弘股份、上能电气、通润装备等。同时，光伏产业链降价已接近尾声，海外库存去化、出口提升将促进行业基本面持续修复。个股方面建议关注钧达股份、阿特斯、宇邦新材、福莱特等。 风电行业：广东阳江公布8.6GW海上风电重点建设项目清单，海风建设有望持续推进。2023年海上风电装机量超过7GW，我们预计2024年海上风电装机量有望超过10GW，后续国内海风建设有望持续推进。个股方面建议关注东方电缆、大金重工、泰胜风能、天顺风能、海力风电等。 研究员：杨阳执业证书编号：S0230523110001邮箱：yangy@hlzqgs.com 联系人：许紫荆执业证书编号：S0230124020004邮箱：xuzj@hlzqgs.com 电网设备：海外需求高增叠加国内电网投资增长有望带动电力设备放量，个股方面建议关注国电南瑞、炬华科技、三星医疗、海兴电力、许继电气、四方股份、金盘科技、思源电气等。 相关阅读 氢能行业：中国国际氢能及燃料电池产业博览会在京召开，共有26家电解槽企业、30款电解槽产品亮相，伴随重大项目相继投产，行业景气度将实现快速提升。个股方面建议关注华光环能、昇辉科技、石化机械、科威尔等。 《光伏组件排产提升，电网、氢能政策密集落地-20240305》《公用事业行业2024年度投资策略：电改促变革，拥抱确定性-20240110》《新能源行业2024年度投资策略：拨云见日，掘金新机-20240105》 公用行业：可再生能源不再全额收购，消纳仍是核心环节。4月1日起，电网企业无需再全额收购可再生能源并网发电项目的上网电量，由此前硬性的全额“包销”改为软性“托底”，突出了市场化方式实现资源优化配置和消纳。我们认为，消纳环节仍然是电力系统的核心环节，项目回报率、市场化交易电价等市场价格信号将指引装机与投资健康增长，也将带动火电灵活性改造、储能、电力交易等需求。个股方面，建议关注电力IT标的南网科技、国能日新、安科瑞、国网信通等；火电灵活性改造标的青达环保、龙源技术、东方电气；火电建议关注华能国际，华电国际，国电电力，大唐发电等。 请认真阅读文后免责条款 风险提示：宏观经济下行风险，政策不及预期，上游原材料价格大幅波动，重要技术进展不及预期，海外贸易保护政策，行业竞争加剧，第三方数据统计错误导致的风险，重点关注公司业绩不及预期，适当性管理等。 内容目录 1行情回顾....................................................................................................................................................12重点行业动态............................................................................................................................................42.1行业新闻.............................................................................................................................................42.2公司公告.............................................................................................................................................53行业跟踪....................................................................................................................................................63.1光伏：产业链价格.............................................................................................................................63.2风电：装机及招标.............................................................................................................................83.3电力：发用电量.................................................................................................................................84投资建议....................................................................................................................................................95风险提示..................................................................................................................................................10 图目录 图1：本周申万行业涨幅.......................................................................................................................1图2：本周申万电新子行业涨幅...........................................................................................................1图3：本周公用申万子行业涨幅...........................................................................................................1图4：申万电新近3年PE（TTM）......................................................................................................3图5：申万电新子板块PE（TTM）.....................................................................................................3图6：申万公用近3年PE（TTM）......................................................................................................3图7：申万公用子板块PE（TTM）.....................................................................................................3图8：本周硅料价格（单位：元/kg）..................................................................................................6图9：本周硅片价格（单位：元/片）..................................................................................................6图10：本周电池片价格（单位：元/W）.............................................................................................7图11：本周组件价格（单位：元/W）.................................................................................................7图12：太阳能组件当月出口金额（单位：亿元）.............................................................................7图13：逆变器当月出口金额（单位：亿元）.....................................................................................7图14：全国风电当月新增装机（单位：万千瓦，%）......................................................................8图15：全国风电累计新增装机（单位：万千瓦，%）......................................................................8图16：全国发电量当月值（单位：亿千瓦时，%）..........................................................................8图17：全国用电量当月值（单位：亿千瓦时，%）..........................................................................8 表目录 表1：本周电新个股涨幅排名...............................................................................................................2表2：本周公用个股涨幅排名...............................................................................................................2表3：重点公司公告.......