东吴电新意大利Q3储能更新大储并网亮眼进一步大幅上修装机指引

根据意大利ANIE披露的数据，24Q3意大利储能装机量表现超预期。具体数据显示，24Q3意大利储能装机546MWh，同环比分别增长40%和-1%，累计容量达到1.73GWh，同环比分别增长137%和10%。从季度累计来看，24Q1-3意大利储能合计装机1.6GW，同比增长3%，对应4.4GWh，同比增长52%，其中户储和工商储分别下降29%和11%，而大储装机量大幅增长2877%。

基于此，报告推断Q3意大利大储装机预计为0.9GWh，环比持平，Q1-3累计并网2.1GWh。ANIE进一步上调了全年大储并网指引，预计2024年意大利大储装机量从之前的2.8GWh，较年初的0.5GWh和Q2末的1.5GWh均有显著提升。此外，意大利获批177亿欧元用于储能建设，并计划于25H1开始首次储能容量拍卖，预计大储装机将持续增加。

报告重申欧洲大储市场开始爆发，除了英国和意大利，中东欧国家也多点开花，预计2024-25年欧洲大储装机量将达8-18GWh，同比增长超过一倍。中国龙头公司在欧洲布局较早，其中系统集成商阳光电源市场份额超30%，电池厂宁德时代市场份额超50%，将充分受益于这一市场增长。

推荐宁德时代、阳光电源，其次为阿特斯、亿纬锂能，关注上能等公司。