国防军工行业在春节后连续反弹,战略新兴新质生产力强势表现。2024年政府工作报告提出“积极打造商业航天、低空经济等新增长引擎”,凸显了以商业航天、低空经济等为代表一批战略新兴产业在打造新质生产力、推动经济高质量发展中的重要作用。行业处于机会不断孕育的边际改善的进程。我们看好军工行业反弹机会、新质生产力激活上游配套环节、下游分系统与总装有望接力,中期调整各装备条线订单陆续签订,个别人事变动不影响军工体系的运作,在军工央企中长期重市值管理短期组织稳股价动作催化下,在民企管理层纷纷公告增持动作下,行业有望迎来增速再起与估值修复的持续行情。