23年受益微棱镜增量贡献，布局多类中长期增长点

研报显示，公司2023年营收50.76亿元，同比增长16.0%，归母净利润6.0亿元，同比增长4.2%，扣非归母净利润5.2亿元，同比增长2.8%。其中，23Q4营收15.27亿元，同比增长30.0%，归母净利润1.62亿元，同比增长69.1%，扣非归母净利润1.57亿元，同比增长82.5%。毛利率方面，2023年毛利率为27.8%，同比增长0.9pct，净利率为12.2%，同比下降1.4pct。23Q4毛利率为29.7%，同比增长3.2pct，净利率为10.9%，同比增长2.7pct。滤光片升级优化盈利，微棱镜远期增量大。23年公司光学元器件营收24.5亿元，同比增长21.1%，主要受益于23H2新品微棱镜快速放量，毛利率30.7%，同比增长4.5pct，主因微棱镜及吸收反射复合型滤光片毛利率较高。1）滤光片：吸收反射复合型滤光片已导入国内全部主流终端，市占率大幅提升，24年有望加速放量，抬升公司滤光片ASP和盈利水平。2）微棱镜：24年大客户新机潜望式摄像头将从Pro Max下沉至Pro机型，公司微棱镜营收&利润有望明显增长。后续安卓机潜望式搭载渗透率提升，甚至搭载双潜望式，有望为公司带来更多增量。薄膜光学面板份额提升，半导体光学有望受益3D摄像升级。1）薄膜光学面板：营收18.5亿元，同比增长17.8%，毛利率25.5%，同比增长3.4pct，未来北美大客户摄像头盖板份额有望持续提升，叠加品类拓展，板块有望持续增长。2）半导体光学：营收1.1亿元，同比增长-62.5%，毛利率35.3%，同比增长-5.0pct，24年H客户窄带滤光片等多款产品有望贡献增量，长期受益安卓系3D摄像升级。HUD客户拓展顺利，AR布局远期成长。23年汽车电子（AR+）营收2.9