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蓝特光学发布23年三季报,营收和净利润均实现增长,其中Q3营收和净利润分别同比增长208%和290%。微棱镜和车载光学业务是主要增长动力,微棱镜批量出货和北美新机的推动下,微棱镜业务有望持续贡献利润增量。车载光学业务受益于车载摄像头等应用的增长,毛利率仍有提升空间。我们上调盈利预测,预计公司2023-25年归母净利润为1.6/2.8/3.8亿元,对应PE估值50/29/21倍,维持“买入”评级。风险提示包括汽车智能化不及预期、新品放量不及预期等。