总结:宝丰能源是一家煤制烯烃的龙头企业,2023年实现营收291.36亿元,同比增长2.48%;实现归母净利润56.51亿元,同比下降10.34%。四季度烯烃新产能投产小幅贡献增量,稳定后预计仍将有所提升。焦炭运行有所承压,远期规划逐步着手。公司推出员工持股方案,进一步提升员工积极性。考虑到焦煤等价格下调,下调2024年盈利9%,预估公司2024-2026年公司营业收入387.57、582.18、621.08亿元,归母净利润分别为81.48、140.76、156.77亿元,EPS分别为1.11、1.92、2.14元/股,当前股价对应PE分别为14、8、7,给与“买入”评级。