电子行业周报：英伟达GTC大会临近，关注相关投资机遇

证 券 研2024年03月19日 究 报英伟达GTC大会临近，关注相关投资机遇 告—电子行业周报 推荐(维持)投资要点 分析师：毛正 S1050521120001 maozheng@cfsc.com.cn 分析师：吕卓阳 lvzy@cfsc.com.cn 联系人：何鹏程 hepc@cfsc.com.cn S1050523060001 S1050123080008 ▌英伟达GTC大会即将举行 英伟达将于3月18日至21日在圣何塞会议中心举办GTC2024大会。届时，英伟达CEO黄仁勋将发布加速计算、生成式AI以及机器人领域的最新突破性成果。按照惯例，英伟达将会在GTC上发布其新一代图形技术，并将带来新一代数据中心产品。综合多家媒体报道，英伟达预计将在此盛会 表现 电子(申万)沪深300 1M3M12M 14.9-6.4-9.6 6.16.8-9.8 行业相对表现 市场表现 (%)电子沪深300 20 10 0 -10 -20 -30 -40 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 上推出次世代Blackwell架构的B100GPU，拥有极大的AI运算潜力，AI表现效能将是Hopper架构的H200GPU的两倍以上。建议关注算力及人工智能相关产业链：工业富联、浪潮信息、海光信息、中际旭创、沪电股份、寒武纪、龙芯中科、菲菱科思、天孚通信、中贝通信、胜宏科技等。 ▌P70发布预计进入倒计时 1、《电子行业专题报告：行至功率周期底部，静待下游复苏云起》2024-03-15 2、《电子行业周报：存储市场重回上行轨道，国家大基金三期或将推出》2024-03-11 3、《电子行业周报：美股科技大涨，AI热潮带动产业链投资机遇》2024-03-03 华为P70新机预计将于3月底或4月发布，虽然全新一代P70系列手机暂未发布，但电商平台上目前已经出现了相应的产品保护壳商品，其中也显示了三角形Deco方案。华为官方数据显示，截至2024年年初，鸿蒙生态设备数量已达8亿，其中包括手机、PC、平板、智慧屏、车机等高频使用终端设备。同时还有数千企业和机构启动了鸿蒙原生应用开发。随着手机旗舰系列新机开售，预计将带动相关产业链增长机遇，建议关注：韦尔股份、欧菲光、思特威、华力创通、创耀科技、光弘科技、贝隆精密、昀冢科技、汇创达、水晶光电、东田微等。 ▌风险提示 半导体制裁加码，晶圆厂扩产不及预期，研发进展不及预期，地缘政治不稳定，推荐公司业绩不及预期等风险。 行 2024-03-15 EPS PE 业重点关注公司及盈利预测 研 公司代码名称 股价 2022 2023E 2024E 2022 2023E 2024E 投资评级 究 000977.SZ浪潮信息 39.98 1.42 2.07 2.69 28.63 19.39 14.96 未评级 002463.SZ沪电股份 31.40 0.72 0.79 1.06 44.01 39.75 29.62 未评级 300308.SZ中际旭创 177.36 1.53 2.72 5.01 115.92 65.21 35.40 增持 300394.SZ天孚通信 156.01 1.02 1.82 2.87 152.95 85.72 54.36 买入 300476.SZ 胜宏科技 27.25 0.92 1.01 1.39 29.73 26.98 19.60 未评级 301191.SZ 菲菱科思 95.62 3.66 2.82 4.27 33.94 33.91 22.39 未评级 601138.SH 工业富联 23.08 1.01 1.22 1.46 22.83 18.92 15.81 未评级 603220.SH 中贝通信 36.13 0.32 0.57 0.66 112.91 63.39 54.74 买入 688041.SH 海光信息 80.70 0.35 1.43 0.72 166.77 56.43 112.08 未评级 688047.SH 龙芯中科 102.13 0.13 0.31 0.97 785.62 329.45 105.29 买入 688256.SH 寒武纪-U 171.45 -3.14 -2.01 -1.34 -53.91 -85.30 -127.95 未评级 002273.SZ 水晶光电 13.09 0.41 0.43 0.55 31.60 30.44 23.71 未评级 002456.SZ 欧菲光 9.79 -1.59 0.00 0.29 -6.16 0.00 33.76 增持 300045.SZ 华力创通 24.54 -0.17 0.03 0.08 -144.35 818.00 306.75 买入 300735.SZ 光弘科技 27.66 0.39 0.53 0.69 70.74 52.03 40.30 未评级 300909.SZ 汇创达 25.81 0.85 0.56 1.06 30.52 46.50 24.26 未评级 301567.SZ 贝隆精密 60.06 1.12 1.04 2.51 53.63 57.75 23.93 买入 603501.SH 韦尔股份 93.80 0.84 0.90 2.26 111.67 104.22 41.50 买入 688213.SH 思特威-W 50.81 -0.21 0.64 1.01 -241.95 79.39 50.31 买入 688259.SH 创耀科技 58.22 1.14 1.41 1.89 51.07 41.29 30.80 增持 688260.SH 昀冢科技 24.78 -0.57 -0.53 1.42 -43.66 -46.47 17.49 未评级 资料来源：Wind，华鑫证券研究（注：“未评级”盈利预测取自万得一致预期） 正文目录 1、股票组合及其变化5 1.1、本周重点推荐及推荐组5 1.2、海外龙头一览7 2、周度行情分析及展望9 2.1、周涨幅排行9 2.2、行业重点公司估值水平和盈利预测12 3、行业高频数据15 3.1、台湾电子行业指数跟踪15 3.2、电子行业主要产品指数跟踪18 4、近期新股22 4.1、戈碧迦（835438.BJ）：专注光学玻璃及特种功能玻璃供应商22 4.2、骏鼎达（301538.SZ）：专注高分子改性保护材料供应商25 5、行业动态跟踪27 5.1、半导体27 5.2、消费电子29 5.3、汽车电子31 6、行业重点公司公告33 7、风险提示37 图表目录 图表1：重点关注公司及盈利预测5 图表2：海外龙头估值水平及周涨幅7 图表3：费城半导体指数近两周走势8 图表4：费城半导体指数近两年走势8 图表5：3月11日-3月15日行业周涨跌幅比较（%）9 图表6：3月15日行业市盈率（TTM）比较9 图表7：3月11日-3月15日电子细分板块周涨跌幅比较（%）10 图表8：3月15日电子细分板块市盈率（TTM）比较10 图表9：重点公司周跌幅最少前十股票11 图表10：行业重点关注公司估值水平及盈利预测12 图表11：台湾半导体行业指数近两周走势15 图表12：台湾半导体行业指数近两年走势15 图表13：台湾计算机及外围设备行业指数近两周走势15 图表14：台湾计算机及外围设备行业指数近两年走势15 图表15：台湾电子零组件行业指数近两周走势16 图表16：台湾电子零组件行业指数近两年走势16 图表17：台湾光电行业指数近两周走势16 图表18：台湾光电行业指数近两年走势16 图表19：中国台湾IC各板块产值当季同比变化（%）17 图表20：NAND价格（单位：美元）18 图表21：DRAM价格（单位：美元）18 图表22：全球半导体销售额（单位：十亿美元）18 图表23：全球分地区半导体销售额（单位：十亿美元）18 图表24：面板价格（单位：美元/片）19 图表25：国内手机月度出货量（单位：万部，%）19 图表26：全球手机季度出货量（单位：百万部，%）19 图表27：无线耳机月度出口量（单位：个，%）20 图表28：无线耳机累计出口量（单位：个，%）20 图表29：中国智能手表月度产量（单位：万个，%）20 图表30：中国智能手表累计产量（单位：个，%）20 图表31：全球PC季度出货量（单位：千台，%）21 图表32：中国台机/服务器月度出货量（单位：万台）21 图表33：中国新能源车月度销售量（单位：辆，%）21 图表34：中国新能源车累计销售量（单位：辆，%）21 图表35：戈碧迦产品应用情况22 图表36：戈碧迦营业收入（亿元）24 图表37：戈碧迦归母净利润（亿元）24 图表38：骏鼎达产品应用情况25 图表39：骏鼎达营业收入（亿元）26 图表40：骏鼎达归母净利润（亿元）26 图表41：本周重点公司公告33 1、股票组合及其变化 1.1、本周重点推荐及推荐组 （1）英伟达GTC大会即将举行 英伟达将于3月18日至21日在圣何塞会议中心举办GTC2024大会。届时，英伟达CEO黄仁勋将发布加速计算、生成式AI以及机器人领域的最新突破性成果。按照惯例，英伟达将会在GTC上发布其新一代图形技术，并将带来新一代数据中心产品。综合多家媒体报道，英伟达预计将在此盛会上推出次世代Blackwell架构的B100GPU，拥有极大的AI运算潜力，AI表现效能将是Hopper架构的H200GPU的两倍以上。建议关注算力及人工智能相关产业链：工业富联、浪潮信息、海光信息、中际旭创、沪电股份、寒武纪、龙芯中科、菲菱科思、天孚通信、中贝通信、胜宏科技等。 （2）P70发布预计进入倒计时 华为P70新机预计将于3月底或4月发布，虽然全新一代P70系列手机暂未发布，但电商平台上目前已经出现了相应的产品保护壳商品，其中也显示了三角形Deco方案。华为官方数据显示，截至2024年年初，鸿蒙生态设备数量已达8亿，其中包括手机、PC、平板、智慧屏、车机等高频使用终端设备。同时还有数千企业和机构启动了鸿蒙原生应用开发。随着手机旗舰系列新机开售，预计将带动相关产业链增长机遇，建议关注：韦尔股份、欧菲光、思特威、华力创通、创耀科技、光弘科技、贝隆精密、昀冢科技、汇创达、水晶光电、东田微等。 2024-03-15 EPS PE 图表1：重点关注公司及盈利预测 公司代码名称 股价 2022 2023E 2024E 2022 2023E 2024E 投资评级 000977.SZ浪潮信息 39.98 1.42 2.07 2.69 28.63 19.39 14.96 未评级 002463.SZ沪电股份 31.40 0.72 0.79 1.06 44.01 39.75 29.62 未评级 300308.SZ中际旭创 177.36 1.53 2.72 5.01 115.92 65.21 35.40 增持 300394.SZ天孚通信 156.01 1.02 1.82 2.87 152.95 85.72 54.36 买入 300476.SZ胜宏科技 27.25 0.92 1.01 1.39 29.73 26.98 19.60 未评级 301191.SZ菲菱科思 95.62 3.66 2.82 4.27 33.94 33.91 22.39 未评级 601138.SH工业富联 23.08 1.01 1.22 1.46 22.83 18.92 15.81 未评级 603220.SH中贝通信 36.13 0.32 0.57 0.66 112.91 63.39 54.74 买入 688041.SH海光信息 80.70 0.35 1.43 0.72 166.77 56.43 112.08 未评级 688047.SH龙芯中科 102.13 0.13 0.31 0.97 785.62 329.45 105.29 买入 688256.SH寒武纪-U 171.45 -3.14 -2.01 -1.34 -53.91 -85.30 -127.95 未评级 002273.SZ水晶光电 13.09 0.41