电子行业周报：关注GTC和OFC大会带来的投资机遇

证券研究报告 行业研究 2026年03月22日 本期内容提要: 郭一江电子行业分析师执业编号：S1500524120001邮箱：guoyijiang@cindasc.com ➢本周北美重要个股出现分化。本周涨跌幅分别为苹果（-0.85%）/特斯拉（-5.94%）/博通（-3.62%）/高通（+0.06%）/台积电（-2.68%）/美光科技（-0.76%）/英特尔（-4.15%）/迈威尔科技（+0.06%）/英伟达 （-4.19%）/亚 马 逊 （-1.11%）/甲 骨 文 （-3.50%）/应 用 光 电 （-9.58%）/谷歌A（-0.42%）/Meta（-3.27%）/微软（-3.46%）/超威半导体（+4.11%）。 杨宇轩电子行业分析师执业编号：S1500525010001邮箱：yangyuxuan@cindasc.com 王义夫电子行业分析师执业编号：S1500525090001邮箱：wangyifu@cindasc.com ➢GTC 2026：英伟达推出LPX推理机架，超高带宽需求驱动PCB板全面升级。黄仁勋预计，到2027年Blackwell + Rubin的订单额或将到达1万亿美元，此前预期到2026年订单为5000亿美元。本次大会发布Groq 3 LPU推理加速芯片，通过大规模SRAM设计实现超高带宽与低延迟，主要用于AI模型解码阶段。每个Groq 3 LPU集成500MB的SRAM，可提供150TB/s的带宽，远高于HBM的22TB/s。与此同时，英伟达推出独立LPX机架，包含256个Groq 3 LPU，提供128GB的SRAM和40 PB/s的推理加速带宽，并通过每个机架640TB/s的专用扩展接口连接。随着AI Agent交互需求提升，推理算力的重要性持续上升。LPU对高带宽和低延时的要求提升，有望带动高多层、高速PCB价值量提升。 ➢OFC 2026：AI结构性力量重塑光网络架构，光芯片与CPO或成为突破功耗墙的关键。在本届OFC大会上，AI再次成为主导主题，正在重新塑造网络如何构建、由谁来构建，以及为谁而构建。英伟达对Lumentum和Coherent的巨额战略投资印证了“光学化”趋势的加速。行业重心正聚焦于如何通过技术路径演进解决GPU集群的互连容量问题，尤其是CPO、线性可插拔和近封装光学NPO的竞争已进入白热化阶段。随着推理需求向边缘侧扩散以及计算需求百万倍级的增长，具备低功耗、高集成度优势的CPO技术及高性能光芯片或将成为下一代AI算力网络的标配，建议重点关注在硅光集成及光电芯片领域有深厚积累的头部供应商。 信达证券股份有限公司CINDA SECURITIES CO.,LTD北京市西城区宣武门西大街甲127号金隅大厦B座邮编：100031 ➢建议关注：【海外AI】工业富联/沪电股份/鹏鼎控股/胜宏科技/生益科 技/生益电子等；【国产AI】寒武纪/芯原股份/中芯国际/华虹半导体/深南电路等；【存储】兆易创新/普冉股份/东芯股份/恒烁股份/德明利/江波龙等。 ➢风险提示：电子行业发展不及预期；宏观经济波动风险；地缘政治风险。 行情追踪：本周电子细分行业继续下调.............................................................................................................5电子行业......................................................................................................................................5个股涨跌......................................................................................................................................7英伟达GTC 2026 Keynote........................................................................................................................................9风险因素.......................................................................................................................................................................11 表目录 表1：半导体涨跌TOP5............................................................................................................................................7表2：消费电子涨跌TOP5.......................................................................................................................................7表3：元件涨跌TOP5................................................................................................................................................7表4：光学光电子涨跌TOP5..................................................................................................................................8表5：电子化学品涨跌TOP5..................................................................................................................................8 图目录 图1：申万电子二级指数年初以来涨跌幅.........................................................................................................5图2：美股年初以来涨跌幅1..................................................................................................................................6图3：美股年初以来涨跌幅2..................................................................................................................................6图2：英伟达将于2028年推出Feynman平台................................................................................................9图2：2025-2027年预计销售额达1万亿美元................................................................................................9图2：英伟达推出全新NVIDIA Groq 3 LPU...................................................................................................10图2：英伟达Groq 3 LPX机柜............................................................................................................................10 行情追踪：本周电子细分行业继续下调 电子行业 本 周电 子细分 行业继 续下 调。申万电子 二级指数 年初以来 涨跌幅分 别为 ：半导 体（+5.17%）/其他电子Ⅱ（+3.62%）/元件（+8.11%）/光学光电子（+2.81%）/消费电子（-9.67%）/电子化学品Ⅱ（+12.45%）；本周涨跌幅分别为半导体（-1.78%）/其他电子Ⅱ（-2.44%）/元件（-0.97%）/光学光电子（-6.04%）/消费电子（-4.69%）/电子化学品Ⅱ（-6.65%）。 资料来源：ifind，信达证券研发中心 本周北美重要个股出现分化。美股方面，年初以来重要科技股涨跌幅分别为：苹果（-8.78%）/特斯拉（-18.18%）/博通（-10.28%）/高通（-24.06%）/台积电（+8.34%）/美光科技（+48.17%）/英特尔（+18.89%）/迈威尔科技（+3.45%）/英伟达（-7.40%）/亚马逊（-11.03%）/甲骨文（-23.21%）/应用光电（+151.12%）/谷歌A（-3.83%）/Meta（-10.06%）/微软（-21.04%)/超威半导体（-5.99%）;本周涨跌幅分别为苹果（-0.85%）/特斯拉（-5.94%）/博通（-3.62%）/高通（+0.06%）/台积电（-2.68%）/美光科技（-0.76%）/英特尔（-4.15%）/迈威尔科技（+0.06%）/英伟达（-4.19%）/亚马逊（-1.11%）/甲骨文（-3.50%）/应用光电（-9.58%）/谷歌A（-0.42%）/Meta（-3.27%）/微软（-3.46%）/超威半导体（+4.11%）。 资料来源：ifind，信达证券研发中心 资料来源：ifind，信达证券研发中心 个股涨跌 申万半导体板块本周源杰科技、国科微、长光华芯、普冉股份、佰维存储涨幅靠前，分别同比+26.80%/+21.34%/+17.39%/+14.76%/+13.92%;本周欧莱新材/派瑞股份/杰华特/东微半导/新相微跌幅靠前，分别同比-13.68%/-12.54%/-11.55%/-10.99%/-9.93%。 申万消费电子板块本周安克创新、奥尼电子、可川科技、传艺科技、共达电声涨幅靠前，分别同比+9.76%/+7.13%/+4.99%/+2.68%/+2.68%；本周硕贝德/绿联科技/统联精密/协创数据/环旭电子跌幅靠前，分别同比-13.38%/-11.98%/-11.87%/-11.45%/-11.12%。 申万元件板块本周南亚新材、商络电子、超颖电子、金安国纪、本川智能涨幅靠前，分别同比+10.00%/+9.74%/+8.78%/+7.75%/+5.97%；本周铜峰电子/威尔高/中富电路/博敏电子/方邦股份跌幅靠前，分别同比-15.23%/-14.58%/-14.34%/-12.64%/-11.86%。 申万光学光电子板块本周深华发A、华塑控股、秋田微、艾比森、奥瑞德涨幅靠前，分别同比+61.0