西南证券研报认为,欧福蛋业是国内蛋液行业第一品牌,发力预制品开拓增长空间。公司拥有优质存量客户合作良好,创新产品稀缺性强。公司募投扩产突破产能限制,重点发力预制品把握市场机遇。预计公司2023-2025年归母净利润分别为43.2/53.3/70.1百万元,CAGR为25.1%,对应PE为22/17/13倍。考虑到公司在国内蛋制品行业占有率居前、下游客户大部分为知名头部企业、下游消费复苏,且新品鸡蛋白饮料具备市场稀缺性,叠加募投扩产突破产能瓶颈,公司业绩有望进一步高增。鉴于2024年可比公司平均估值为22倍,我们给予公司2024年22倍PE,对应目标价为5.72元,首次覆盖,给予“买入”评级。