计算机行业周报：多模态AI进程加速，AI应用有望全面启航

证券研究报告 计算机报告日期：2024年3月11日 多模态AI进程加速，AI应用有望全面启航 ———计算机行业周报 华龙证券研究所投资评级：推荐（维持）最近一年走势 30沪深300计算机20 100-10-20-30-40-50 相对沪深300走势2024/3/8（%） 表现1m3m12m计算机22.0-16.2-24.1沪深3006.04.5-12.4 研究员孙伯文执业证书编号：S0230523080004邮箱：sunbw@hlzqgs.com相关阅读请认真阅读文后免责条款 摘要： 上周，国内外多个文生图片、文生视频、文生3D大模型密集发布，多模态AI热度持续。2024《政府工作报告》中提出开展“人工智能+”行动，打造具有国际竞争力的数字产业集群。我们认为在政策和技术 双因素催化下，国内AI应用将加速落地，维持计算机行业“推荐”评 级。 国内外AI+产品密集发布，AI3D建模产品DUSt3R在Github引起关注。DUSt3R可以显著提高3D建模的制作效率，缩短制作周期。我们认为AI+2D、AI+3D等AI产品的持续迭代将进一步推动AI在下游产业落地。相关产品在游戏、影视、教育和电商等行业中的应用已为各行业带来显著降本效果。海外GTC和GDC大会启动在即，从会议议程安排中看，AI算力、AI游戏、AI3D等主题在列。我们建议关注事件 催化下的多模态AI和算力技术方面的突破。个股方面建议关注科大 讯飞（002230.SZ）、神州泰岳（300002.SZ）、昆仑万维（300418.SZ）、万兴科技（300624.SZ）。 2024《政府工作报告》中提出，要大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力。另外，要深入推进数字经济创新发展。制定支持数字经济高质量发展政策，积极推进数字产业化、产业数字化，促进数字技术和实体经济深度融合。深化大数据、人工智能等研发应用，开展“人工智能+”行动，打造具有国际竞争力的数字产业集群。适度超前建设数字基础设施，加快形成全国一体化算力体系。我们认为在 政策推动和技术催化下，国产算力建设速度仍将持续加快。个股方面建议关注浪潮信息（000977.SZ）、神州数码（000034.SZ）、中科曙光（603019.SH）、海光信息（688041.SH）、拓维信息（002261.SZ）。 风险提示：国产算力建设不及预期；所引用数据资料的误差风险；AI应用落地速度不及预期；国产大模型迭代速度不及预期；重点关注公 1 司业绩不达预期；政策标准出台速度不及预期；创业板、科创板股票风险等级为R4，仅供符合本公司适当性管理要求的客户使用。 正文目录 1一周市场表现3 2行业要闻4 3重点公司公告4 4本周观点6 4.1国内外多模态AI进程加速6 4.2AI+游戏降本确定性较强，短期关注事件催化7 5风险提示10 图目录 图1：申万一级行业周涨跌幅一览3 图2：计算机股票周涨幅前五3 图3：计算机股票周跌幅前五3 图4：DUSt3R技术实现路径7 图5：输入两视角图片的3D建模效果（DUSt3R）7 图6：输入四视角图片的3D建模效果（DUSt3R）7 图7：基于英伟达ACE制作的AINPC8 图8：浪潮信息ISC-LCooling-Y400冷量分配单元9 图9：浪潮信息ISC-LCooling-F008冷量分配单元9 表目录 表1：重点关注公司及盈利预测10 1一周市场表现 图1：申万一级行业周涨跌幅一览 2024年3月4日-3月8日，申万计算机指数下跌 2.07%。板块个股涨幅前五名分别为荣科科技 （300290.SZ）、思维列控（603508.SH）、竞业达 （003005.SZ）、观想科技（301213.SZ）、真视通 （002771.SZ）。板块个股跌幅前五名分别为广联达 （002410.SZ）、联络互动（002280.SZ）、天利科技 （300399.SZ）、航天宏图（688066.SH）、深信服 （300454.SZ）。 6% 4% 2% 房地产商贸零售 传媒非银金融医药生物美容护理社会服务计算机食品饮料建筑材料基础化工 综合 汽车农林牧渔 环保轻工制造交通运输国防军工建筑装饰 银行电子 电力设备家用电器 钢铁 机械设备 通信纺织服饰 煤炭公用事业有色金属 石油石化 0% -2% -4% -6% 资料来源：Wind，华龙证券研究所 图2：计算机股票周涨幅前五图3：计算机股票周跌幅前五 真视通观想科技竞业达思维列控荣科科技 50% 40% 30% 20% 10% 0% 广联达联络互动天利科技航天宏图深信服 -8% -9% -9% -10% -10% -11% 资料来源：Wind，华龙证券研究所资料来源：Wind，华龙证券研究所 2行业要闻 2024《政府工作报告》中提出，要大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力。充分发挥创新主导作用，以科技创新推动产业创新，加快推进新型工业化，提高全要素生产率，不断塑造发展新动能新优势，促进社会生产力实现新的跃升。另外，要深入推进数字经济创新发展。制定支持数字经济高质量发展政策，积极推进数字产业化、产业数字化，促进数字技术和实体经济深度融合。深化大数据、人工智能等研发应用，开展“人工智能+”行动，打造具有国际竞争力的数字产业集群。实施制造业数字化转型行动，加快工业互联网规模化应用，推进服务业数字化，建设智慧城市、数字乡村。深入开展中小企业数字化赋能专项行动。支持平台企业在促进创新、增加就业、国际竞争中大显身手。健全数据基础制度，大力推动数据开发开放和流通使用。适度超前建设数字基础设施，加快形成全国一体化算力体系。（来源：中国政府网） 国务院办公厅发布《关于进一步优化支付服务提升支付便利性的意见》（下称《意见》）。旨在更好满足老年人、外籍来华人员等群体多样化的支付服务需求，推动移动支付、银行卡、现金等支付方式并行发展、相互补充，进一步提升支付服务水平，更好服务社会民生，优化营商环境，促进高水平对外开放。《意见》提出要加快推进境外银行卡受理设备软硬件改造，统筹考虑推动非接触式支付发展。督促指导银行卡清算机构等加快与国际支付平台互联互通。坚持稳中求进，充分考虑不同群体的支付习惯，保留现金、存折、银行卡等传统服务方式，持续保有并更新升级银行卡受理终端（POS机）、自动取款机（ATM）等服务设施。支持开展移动支付、网络支付等业务的支付服务主体继续开拓创新，共同构建各类支付服务兼容共生、协同发展的支付服务体系。（来源：中国政府网） 3重点公司公告 【澜起科技】2024年3月6日，澜起科技发布公告称，澜起科技股份有限公司因经营发展需要，拟与IntelCorporation及其直接或间接控制的公司就采购原材 料、研发工具及服务等事项签署相关协议，提请董事会授权管理层在不超过1.06亿元人民币额度范围内签署相关的采购协议。 【弘信电子】2024年3月6日，厦门弘信电子科技集团股份有限公司发布关于甘肃燧弘绿色算力有限公司与首都在线签署《算力服务协议》的公告。厦门弘信电子科技集团股份有限公司（以下简称“公司”）的控股公司甘肃燧弘绿色算力有限公司（以下简称“燧弘绿色”）在甘肃庆阳持续推动AI算力大底座的算力投放，同时公司管理团队在积极、快速的推进算力资源服务落地工作。本着平等互利、互相信赖、有偿使用、共同发展的原则，燧弘绿色与北京首都在线科技股份有限公司 （以下简称“首都在线”）经友好协商，双方于2024年 3月5日共同签署了《算力服务协议》。本次算力服务 协议的签订，标志着继2023年12月20日庆阳算力大底座近3,000P算力设备点亮后，庆阳算力大底座基于存量及增量算力设备正式开始对算力需求客户提供多方位的算力资源服务。 【九联科技】2024年3月6日，九联科技发布公告 称，近日，中国移动采购与招标网发布了《中国移动2024 年至2025年智能家庭网关产品集中采购（公开采购部分）》中选候选人公示，广东九联科技股份有限公司（以下简称“公司”）为上述项目的中选候选人。中选项目及份额：采购包一：GPON-双频WiFi6（含GPON-双频WiFi5），中选份额15.94%；采购包二：10GGPON-WiFi6，中选份额15.22%；采购包三：GPON-无WiFi，中选份额15.94%；采购包四：10GGPON-无WiFi，中选份额14.49%； 【旋极信息】2024年3月8日，北京旋极信息技术股份有限公司发布关于对外投资设立北京旋极数智科技有限公司的公告。北京旋极信息技术股份有限公司 （以下简称“公司”）拟使用自筹资金10,000万元投资设立全资子公司北京旋极数智科技有限公司（以工商核名最终结果为准，以下简称“旋极数智”或“新公司”）。旋极数智将聚焦算力全产业链，业务涵盖智算及超算中心投资和运营、系统集成及运维服务、算力设备贸易及租赁、算力产业相关投资等领域。公司投资设立旋极数智旨在进一步深入发展算力业务，构建AI行业应用和算力产业链的闭环，助力公司加快发展新质生产力。 【奥飞数据】2024年3月8日，广东奥飞数据科技股份有限公司发布关于拟通过公开挂牌方式受让股权 的公告。广东奥飞数据科技股份有限公司（以下简称“公司”、“奥飞数据”）拟作为意向受让方以现金方式通过公开挂牌方式受让深圳市特发信息股份有限公司（以下简称“特发信息”）持有的四川华拓光通信股份有限公司（以下简称“四川华拓”）70%股权。上述股权已在深圳联合产权交易所（以下简称“产业交易所”）公开挂牌，交易挂牌底价为人民币11,737.12万元，具体交易价格将以竞价结果确定。 4本周观点 4.1国内外多模态AI进程加速 从整个AI应用的方向来说，当前处于多模态AI的技术迭代阶段，传媒、教育、电商行业受益确定性较强。2024年2月文生视频大模型Sora的发布对多模态AI的发展有明显催化作用，多模态AI应用有望加速迭代。Sora代表了当前多模态AI的最高性能水平，但目前只能稳定生成最高一分钟时长的视频，且在复杂场景生成中仍然存在大模型普遍存在的“幻觉问题”。因此以当前技术水平，多模态AI在传媒等领域中，以AI+2D、AI+3D方式生成图片、视频等原始素材为主要应用形态。 海外方面，AI+3D生成产品DUSt3R发布，DUSt3R是一个可以由图片生成3D模型的AI应用产品。根据官方示例，需要两张图片，只要2秒就可生成一个3D模型。在此前，MVS算法可以用于3D建模，但MVS算法需要首先估计相机参数，例如内在参数和外在参数。这些过程通常比较繁琐，但对3D空间中的相应像素进行三角测量是所有性能最佳的MVS算法的核心。和此前3D建模算法对比，DUSt3R可以显著提高3D建模的制作效率，缩短制作周期。DUSt3R算法网络基于标准Transformer架构，能够支持强大的预训练模型。 图4：DUSt3R技术实现路径 资料来源：《DUSt3R:Geometric3DVisionMadeEasy》，华龙证券研究所 图5：输入两视角图片的3D建模效果（DUSt3R）图6：输入四视角图片的3D建模效果（DUSt3R） 资料来源：《DUSt3R:Geometric3DVisionMadeEasy》，华龙证券研究所 4.2AI+游戏降本确定性较强，短期关注事件催化 在游戏制作中，AI+2D、AI+3D产品可以显著提高游戏中美术工作者的产出效率。AI在游戏中的的降本效果确定性较强，且随着AINPC等功能在游戏中加速落地，AI也能在游戏领域带来显著的提质效果。从技术路径来说，当前在AINPC范畴之中，语言互动的实现路径比较明晰，落地难度最小，主要是受益于大语言模型的持续迭代。在未来多模态大模型的加持下，游戏方面主要关注AINPC在表情、肢体动作方面的技术革新。 当前游戏板块估值位于近期相对低位，AI热潮对游戏的推动作用有望作为板块回暖的支撑之一。 3月18号-3月22日，2024年GDC（游戏开发者大会）和GTC（AI开发者盛会）将在美国展开，近期AI+游戏行业有望迎来密集