计算机行业周报：多模态时代开启，看好AI应用及算力

证多模态时代开启，看好AI应用及算力 券 研——计算机行业周报（2023.12.04—2023.12.08） 究 报增持（维持）市场回顾 告行业:计算机 过去一周（12.04-12.08）上证综指下跌2.05%，创业板指下跌 日期: 2023年12月13日 1.77%，沪深300指数下跌2.40%，计算机（申万）指数下跌 0.05%，跑赢上证综指2.00pct，跑赢创业板指1.72pct，跑赢沪深300 指数2.35pct，位列全行业第4名。 分析师:吴婷婷 Tel:021-53686158 最近一年行业指数与沪深300比较 计算机 沪深300 40% 33% 26% 19% 12% 5% -112/22 -8% % 02/2305/2307/2309/2312/23 -15% E-mail:wutingting@shzq.comSAC编号:S087052308001 行业周报 相关报告： 《GPTs应用爆发，AI多模态应用加速》 ——2023年12月07日 《数据要素产业发展实质性加速》 ——2023年11月27日 《AI算力依旧景气，持续关注昇腾一体机》 ——2023年11月22日 《公共数据价值释放在即，数据要素产业 发展持续加速》 ——2023年11月14日 《AI应用开启新阶段，终端AI持续演进》 ——2023年11月07日 周观点 谷歌Gemini多模态大模型发布，多项性能超越GPT-4。12月7日，谷歌在官网发布了全新最强多模态大模型Gemini，Gemini有Ultra、Pro、Nano三个版本，可同时识别和理解文本、图像、音频、视频和代码五种信息。在MMLU、DROP、HellaSwag、GSM8K等主流评测中，GeminiUltra的能力全面超越了OpenAI的GPT-4和GPT-4V，GeminiUltra是首个在MMLU任务上表现优于人类专家的大模型，取得90.0%的成绩。目前GeminiPro和GeminiNano已分别在聊天机器人Bard和智能手机Pixel8Pro上集成，针对开发者的GeminiPro将在12月13日起提供API；Ultra是功能最强版，可用于超复杂的推理、理解，其AI算力消耗非常大。我们认为，科技大厂之间的大模型竞争白热化并转向多模态领域，基础多模态大模型能力不断获得突破，同时GPTs以及AI视频等各类AI应用形式涌现，AI应用进入快速落地期，算力需求持续景气。 AMD发布MI300系列AI芯片，对标英伟达H100。12月7日，AMD在年终AI盛会AdvancingAI活动中推出旗舰数据中心AI芯片AMDInstinctMI300XGPU，结合最新AMDCDNA3架构和“Zen4”CPU的MI300A加速处理单元（APU），以及让笔记本电脑能够更轻松添加AI功能的Ryzen8040系列移动处理器。MI300X拥有1530亿颗晶体管、192GBHBM3内存容量、5.3TB/s峰值内存带宽、896GB/sInfinityFabric互连带宽，相比英伟达H100的96GB内存、3.2TB/s带宽，MI300X在硬件配置上更胜一筹，更快畅跑千亿参数大模型。使用Chiplet集成系统提高良率、降低成本，MI300X或在定价上比H100/H200更具性价比。MI300A是世界上第一个用于HPC和AI的数据中心APU，具备统一内存、共享AMDInfinityCache技术、动态功率共享、易于编程四大优势，能为客户提供高性能计算、快速的AI训练和高能效。相较英伟达H100SXM，MI300A的内存容量、峰值内存带宽、FP64精度HPC矩阵及向量峰值性能均更高。目前，微软、Meta、甲骨文、谷歌、Supermicro/Quantadirect、亚马逊等公司已经向AMD下了大约205000台MI300的订单。 投资建议 建议关注：1）AI多模态：万兴科技、新国都、虹软科技、海康威视、大华股份、当虹科技、中科创达、云从科技、萤石网络、汉仪股份等；2）AI应用：金山办公、科大讯飞、同花顺、福昕软件、彩讯股份、佳发教育、焦点科技、新致软件、鼎捷软件、汉得信息、润达医 行业周报 疗、致远互联、拓尔思、星环科技等；3）AI算力：软通动力、神州数码、高新发展、拓维信息、卓易信息、海光信息、中科曙光、寒武纪、景嘉微等。 风险提示 下游景气度不及预期；政策推进不及预期；技术创新不及预期、行业竞争加剧。 目录 1周观点4 2市场回顾5 2.1计算机板块表现5 2.2计算机个股表现6 3行业要闻6 3.1国内要闻6 3.2海外动态10 4公司动态12 4.1重大事项12 4.2股份增减持13 4.3股权激励14 4.4其他事项14 5一级投融资一览14 6风险提示16 图 图1：过去一周申万一级行业指数市场表现5 图2：计算机指数（申万）近10年PE（TTM）6 表 表1：过去一周各类指数行情回顾5 表2：过去一周计算机个股涨跌幅及换手率前五6 表3：过去一周计算机行业一级投融资情况15 1周观点 谷歌Gemini多模态大模型发布，多项性能超越GPT-4。12月7日，谷歌在官网发布了全新最强多模态大模型Gemini，Gemini有Ultra、Pro、Nano三个版本，可同时识别和理解文本、图像、音频、视频和代码五种信息。在MMLU、DROP、HellaSwag、GSM8K等主流评测中，GeminiUltra的能力全面超越了OpenAI的GPT-4和GPT-4V，GeminiUltra是首个在MMLU任务上表现优于人类专家的大模型，取得90.0%的成绩。目前GeminiPro和GeminiNano已分别在聊天机器人Bard和智能手机Pixel8Pro上集成，针对开发者的GeminiPro将在12月13日起提供API；Ultra是功能最强版，可用于超复杂的推理、理解，其AI算力消耗非常大。我们认为，科技大厂之间的大模型竞争白热化并转向多模态领域，基础多模态大模型能力不断获得突破，同时GPTs以及AI视频等各类AI应用形式涌现，AI应用进入快速落地期，算力需求持续景气。 AMD发布MI300系列AI芯片，对标英伟达H100。12月7日，AMD在年终AI盛会AdvancingAI活动中推出旗舰数据中心AI芯片AMDInstinctMI300XGPU，结合最新AMDCDNA3架构和“Zen4”CPU的MI300A加速处理单元（APU），以及让笔记本电脑能够更轻松添加AI功能的Ryzen8040系列移动处理器。MI300X拥有1530亿颗晶体管、192GBHBM3内存容量、5.3TB/s峰值内存带宽、896GB/sInfinityFabric互连带宽，相比英伟达H100的96GB内存、3.2TB/s带宽，MI300X在硬件配置上更胜一筹，更快畅跑千亿参数大模型。使用Chiplet集成系统提高良率、降低成本，MI300X或在定价上比H100/H200更具性价比。MI300A是世界上第一个用于HPC和AI的数据中心APU，具备统一内存、共享AMDInfinityCache技术、动态功率共享、易于编程四大优势，能为客户提供高性能计算、快速的AI训练和高能效。相较英伟达H100SXM，MI300A的内存容量、峰值内存带宽、FP64精度HPC矩阵及向量峰值性能均更高。目前，微软、Meta、甲骨文、谷歌、Supermicro/Quantadirect、亚马逊等公司已经向AMD下了大约205000台MI300的订单。 建议关注：1）AI多模态：万兴科技、新国都、虹软科技、海康威视、大华股份、当虹科技、中科创达、云从科技、萤石网络、汉仪股份等；2）AI应用：金山办公、科大讯飞、同花顺、福昕软件、彩讯股份、佳发教育、焦点科技、新致软件、鼎捷软件、汉 得信息、润达医疗、致远互联、拓尔思、星环科技等；3）AI算力：软通动力、神州数码、高新发展、拓维信息、卓易信息、海光信息、中科曙光、寒武纪、景嘉微等。 2市场回顾 2.1计算机板块表现 表1：过去一周各类指数行情回顾 过去一周（12.04-12.08）上证综指下跌2.05%，创业板指下跌1.77%，沪深300指数下跌2.40%，计算机（申万）指数下跌 0.05%，跑赢上证综指2.00pct，跑赢创业板指1.72pct，跑赢沪深300指数2.35pct，位列全行业第4名。 板块名称周涨跌幅（%）周相对涨跌幅（%）年初至今涨跌幅（%）年初至今相对涨跌幅（%） 计算机（申万） -0.05 —— 14.30 —— 上证综指-2.05 创业板指-1.77 沪深300-2.40 2.00-3.8718.181.72-19.3733.682.35-12.2026.50 资料来源：iFinD，上海证券研究所 图1：过去一周申万一级行业指数市场表现 资料来源：iFinD，上海证券研究所 当前计算机板块整体估值处于中等水平。截至2023年12月8 日，计算机板块市盈率-TTM为64.44，历史中位数为57.50，分位点处于近十年的71.93%。计算机指数（申万）过去10年市盈率-TTM低点为34.65，发生于2022年4月；历史高点为159.70，发生于2015年6月。 图2：计算机指数（申万）近10年PE（TTM） 资料来源：Wind，上海证券研究所 2.2计算机个股表现 过去一周计算机（申万）板块中，个股涨幅前五名分别为：信雅达、网达软件、苏州科达、万兴科技、湘邮科技；跌幅前五名分别为：*ST左江、万集科技、古鳌科技、法本信息、天迈科技；换手率前五分别为信雅达、真视通、湘邮科技、网达软件、万集科技。 表2：过去一周计算机个股涨跌幅及换手率前五 证券代码 周涨幅前五证券简称收盘价 （元） 周涨跌幅 （%） 证券代码 周跌幅前五证券简称收盘价 （元） 周涨跌幅 （%） 证券代码 换手率前五 证券简称收盘价 （元） 换手率（%） 600571.SH 信雅达 17.09 40.77 300799.SZ *ST左江 160.50 -28.30 600571.SH 信雅达 17.09 42.70 603189.SH 网达软件 20.37 27.95 300552.SZ 万集科技 31.19 -23.93 002771.SZ 真视通 24.41 30.24 603660.SH 苏州科达 8.03 18.44 300551.SZ 古鳌科技 24.90 -14.11 600476.SH 湘邮科技 19.64 23.50 300624.SZ 万兴科技 108.00 14.35 300925.SZ 法本信息 13.34 -11.66 603189.SH 网达软件 20.37 22.60 600476.SH 湘邮科技 19.64 11.27 300807.SZ 天迈科技 33.48 -9.83 300552.SZ 万集科技 31.19 20.29 资料来源：iFinD，上海证券研究所 3行业要闻 3.1国内要闻 中国电信成立AI科技新公司，注册资本为30亿元。AI新智界讯，天眼查显示，近日，中电信人工智能科技（北京）有限公 司成立，注册资本30亿元，经营范围包含：人工智能行业应用系统集成服务；人工智能通用应用系统；人工智能基础资源与技术平台；人工智能理论与算法软件开发；人工智能基础软件开发；人工智能应用软件开发；人工智能硬件销售等。该公司由中国电信100%控股。（来源：AIGC新智界） 哈尔滨工业大学（深圳）发布多模态大模型“九天”。据站长之家12月4日报道，哈尔滨工业大学（深圳）近期发布了名为九天（JiuTian-LION）的多模态大语言模型，通过融合细粒度空间感知和高层语义视觉知识，取得了在13个视觉语言任务上的state-of-the-art性能，尤其在VisualSpatialReasoning任务上实现了5%的性能提升。(来源：AIGC新智界) 从“源头”保护数据安全：腾讯安全推大模型隐私保护脱敏技术。近日，腾讯安全玄武实验室披露