LED需求同比改善，终端新品推出带动出货量增长

报告摘要

电子-光学光电子-LED领域近期呈现出积极态势，特别是在LED需求方面，显示出同比改善的趋势，这主要得益于终端新品的推出以及出货量的增长。

关键数据概览

• LED企业营收表现：台湾地区LED产业链在2024年2月的营收数据中表现出一定的波动，但整体上出现了同比改善。例如，亿光、富采、惠特、錼创、光鋐和泰谷等企业在当月的营收均有所变化，但整体趋势向好。
• 行业趋势：Mini/ Micro LED显示屏需求持续增长，市场份额不断提升。洛图科技的报告显示，全球LED显示屏市场规模在2023年达到71亿美元，其中小间距LED（含微间距）市场规模为33.6亿美元，占比47.3%。中国在该领域的市场份额尤为显著，达到65.7%。
• 技术创新与应用：COB封装技术在小间距LED市场中渗透率持续提升，2023年第三季度同比增长7.8个百分点，占比14.4%，同时，模组价格大幅下降，市场均价下滑超过30%。终端新品如TCL的“雷鸟鹤7”、“X11H”等系列电视和海信视像的MiniLED产品，展示了MiniLED背光技术在电视和显示器领域的广泛应用，特别是40960背光分区和10000nits峰值亮度的产品特性。
• 行业动态与投资机会：关注LED产业链中COB技术的成熟和成本优化，以及终端新品的推出。预计Mini/Micro LED有望重塑行业格局，看好沃格光电、乾照光电、芯瑞达和艾比森等企业，尤其是它们在LED微型化、COB技术应用和终端产品创新方面的潜力。

风险提示：需关注消费电子需求复苏的不确定性、市场竞争加剧的风险、行业周期性波动的影响以及技术革新的挑战。

投资建议：基于上述分析，建议关注LED产业内专注于技术创新和市场应用的企业，特别是那些在COB技术、Mini/Micro LED产品开发和终端应用方面表现突出的公司，如沃格光电、乾照光电、芯瑞达和艾比森，以捕捉其增长机会。

结论：LED产业正经历从传统照明向先进显示技术的转型，市场需求的改善和终端新品的推动为相关企业提供了增长动力。投资应聚焦于技术创新能力强、市场定位明确的企业，以应对行业内的竞争与挑战。