私募基金月刊 2023-11

2023年11月 植德私募基金月刊 —植德律师事务所— 北京|上海|深圳|武汉|杭州|青岛|成都|海口|香港 Beijing|Shanghai|Shenzhen|Wuhan|Hangzhou|Qingdao|Chengdu|Haikou|HongKong 目录 导读1 一、私募基金市场新规3 (一)11月28日，国家发展改革委向社会公开征求《基础设施和公用事业特许经营管理办法（修订征求意见稿）》意见3 (二)11月27日，中国人民银行、金融监管总局、中国证监会、国家外汇局、国家发展改革委、工业和信息化部、财政部、全国工商联等八部门联合印发 《关于强化金融支持举措助力民营经济发展壮大的通知》3 (三)11月24日，证监会、国家标准委联合发布《关于加强证券期货业标准化工作的指导意见》3 (四)11月24日，重庆市经济和信息化委员会研究制定《中小型硬科技企业更快更高质量发展工作方案（2023—2027年）》4 (五)11月23日，国务院批复《支持北京深化国家服务业扩大开放综合示范区建设工作方案》4 (六)11月17日，深圳市地方金融监督管理局印发《关于促进深圳风投创投持续高质量发展的若干措施》及相关项目申报指引5 二、基金业协会及其他市场动态5 (一)11月28日，基金业协会发布《私募基金管理人登记及产品备案月报 （2023年10月）》5 (二)11月24日，基金业协会发布《私募基金行业文化建设倡议书》6 (三)11月24日，基金业协会发布修订后的《基金从业人员管理规则》及配套规则7 (四)11月17日，创交会搭建更完善的科创成果转化服务体系，千亿级基金群成立7 (五)11月17日，广东省县域经济基金成立，总规模100亿元7 (六)11月15日，湖北省政府新闻办宣布将设立20亿元省级量子科技产业 投资基金8 三、私募基金涉诉情况及处罚案例8 (一)基金业协会处罚案例8 (二)地方证监局处罚案例8 (三)基金涉诉案例分析28 特此声明34 编委会成员：34 导读 私募基金市场新规 1.11月28日，为规范实施政府和社会资本合作新机制，国家发展改革委对《基础设施和公用事业特许经营管理办法》（国家发展改革委、财政部、住房城乡建设部、交通运输部、水利部、中国人民银行第25号令）进行了修订，形成《基础设施和公用事业特许经营管理办法（修订征求意见稿）》，向社会公开征求意见。该规定延续了此前办法中关于鼓励特许经营项目按照市场化方式采用成立私募基金等方式拓宽投融资渠道的规定。 2.11月27日，中国人民银行、金融监管总局、中国证监会、国家外汇局、国家发展改革委、工业和信息化部、财政部、全国工商联等八部门联合印发《关于强化金融支持举措助力民营经济发展壮大的通知》，提出支持民营经济的25条具体举措。 3.11月24日，国家标准委、中国证监会联合印发了《关于加强证券期货业标准化工作的指导意见》，首次围绕证券期货业标准化发展作出全面部署。《指导意见》包括指导思想、主要目标、主要任务、保障措施等方面内容，对证券期货业标准化发展作出全面部署，是资本市场标准化工作中长期规范化、科学化和可持续发展的重要指导性文件。 4.11月24日，为切实推动一批研发创新能力强、掌握关键核心技术、产品市场竞争力大，发展前景广阔的中小型硬科技企业实现更快更高质量发展，重庆市经济和信息化委员会研究制定了《中小型硬科技企业更快更高质量发展工作方案（2023—2027年）》，意在推动中小型硬科技企业更快更高质量发展。该工作方案提出了与私募基金相关的系列政策。 5.11月23日，国务院批复《支持北京深化国家服务业扩大开放综合示范区建设工作方案》（下称“2.0方案”），提升服务领域贸易投资合作质量和水平，开展对接国际高标准经贸规则先行先试。这是继2020年北京市成为国家服务业扩大开放综合示范区后，在示范区1.0方案基础上的迭代升级。2.0方案提出了优化金融服务模式和管理手段等系列措施。 6.11月17日，深圳市地方金融监督管理局印发《关于促进深圳风投创投持续高质量发展的若干措施》（深金监规〔2023〕4号），用一揽子政策支持深交所资本市场建设，探索优秀风投创投企业上市安排。同日，深圳市地方金融监督管理局印发《<关于促进深圳风投创投持续高质量 发展的若干措施>资助项目申报操作指引》，分别明确股权投资、创业投资企业投资奖励以及私募证券投资基金管理企业落户奖励的政策依据及资助标准，申报时间，申报主体，所需提交的资料，申报、审批流程。 基金业协会及其他市场动态 1.11月28日，基金业协会发布《私募基金管理人登记及产品备案月报 （2023年10月）》。 2.11月24日，基金业协会发布《私募基金行业文化建设倡议书》。 3.11月24日，基金业协会发布修订后的《基金从业人员管理规则》及配套规则。 4.11月17日，创交会搭建更完善的科创成果转化服务体系，千亿级基金群成立。 5.11月17日，广东省县域经济基金成立，总规模100亿元。 6.11月15日，湖北省政府新闻办宣布将设立20亿元省级量子科技产业投资基金。 案例精选 2022年12月29日，北京市朝阳区人民法院对张某与北京某基金管理有限 公司和某证券公司等合同纠纷一案作出（2021）京0105民初15181号判决。该判决指出，管理人在基金“募、投、管、退”中严重违约，对投资者的损失存在过错，应承担相应的赔偿责任。本刊拟围绕该案所涉的管理人应尽管理职责进行探讨和分析，详情请见基金涉诉案例分析部分。 一、私募基金市场新规 (一)11月28日，国家发展改革委向社会公开征求《基础设施和公用事业特许经营管理办法（修订征求意见稿）》意见 11月28日，为规范实施政府和社会资本合作新机制，国家发展改革委对 《基础设施和公用事业特许经营管理办法》（国家发展改革委、财政部、住房城乡建设部、交通运输部、水利部、中国人民银行第25号令）进行了修订，形成《基础设施和公用事业特许经营管理办法（修订征求意见稿）》，向社会公开征求意见。 其中第二十八条继续规定，“国家鼓励特许经营项目按照市场化方式采用成立私募基金，引入战略投资者，发行企业债券、公司债券、非金融企业债务融资工具等方式拓宽投融资渠道。”该规定在现行有效的法规第二十四条已有体现。 (二)11月27日，中国人民银行、金融监管总局、中国证监会、国家外汇局、国家发展改革委、工业和信息化部、财政部、全国工商联等八部门联合印发 《关于强化金融支持举措助力民营经济发展壮大的通知》 11月27日，中国人民银行、金融监管总局、中国证监会、国家外汇局、国家发展改革委、工业和信息化部、财政部、全国工商联等八部门联合印发 《关于强化金融支持举措助力民营经济发展壮大的通知》，提出支持民营经济的25条具体举措。《通知》延续了此前对民营企业融资的一贯支持，在多个维度加强支持力度，本轮民营企业融资支持的政策发力正逢其时。其中，以拓展民营企业融资渠道为主要抓手，从贷款、债券、股权三种融资渠道为民企提供全方位融资支持，将有助于进一步优化民营企业和民营经济金融资源配置，推动民营经济发展壮大。 在强化区域性股权市场对民营企业的支持服务方面，《通知》要求，推动区域性股权市场突出私募股权市场定位，稳步拓展私募基金份额转让、认股权综合服务等创新业务试点，提升私募基金、证券服务机构等参与区域性股权市场积极性；支持保险、信托等机构以及资管产品在依法合规、风险可控、商业自愿的前提下，投资民营企业重点建设项目和未上市企业股权。在发挥股权投资基金支持民营企业融资的作用方面，《通知》强调，发挥政府资金引导作用，支持更多社会资本投向重点产业、关键领域民营企业；积极培育天使投资、创业投资等早期投资力量，增加对初创期民营中小微企业的投入；完善投资退出机制，优化创投基金所投企业上市解禁期与投资期限反向挂钩制度安排；切实落实国有创投机构尽职免责机制。 (三)11月24日，证监会、国家标准委联合发布《关于加强证券期货业标准化工作的指导意见》 11月24日，国家标准委、中国证监会联合印发了《关于加强证券期货业标准化工作的指导意见》，首次围绕证券期货业标准化发展作出全面部署。 《指导意见》包括指导思想、主要目标、主要任务、保障措施等方面内容，对证券期货业标准化发展作出全面部署，是资本市场标准化工作中长期规范化、科学化和可持续发展的重要指导性文件。 《指导意见》明确了行业标准化工作的主要任务：一是推动业务与标准化深度融合。构建覆盖证券、基金、期货和债券等金融产品的标准支撑体系，加强标准应用试点建设，形成业务标准化示范推广体系。二是培养行业主体标准化工作意识。坚持系统观念，监管部门、核心机构、协会、经营服务机构等共同推动标准化工作，进一步强化各方标准化工作职责。证监会各业务监管部门要将标准工作与业务监管工作密切结合，促进监管规则与标准的有机衔接。三是加强重点领域标准供给。通过及时、科学、有效的标准供给，服务资本市场改革发展、服务资本市场风险防控、服务行业数字化转型、服务行业绿色发展、服务行业基础性工作。四是健全标准化工作体系。发挥全国金融标准化技术委员会证券分技术委员会（证券分委会）作用，加强行业跨领域标准统筹协调，完善标准化制度，健全多层次标准体系，加强标准课题研究，提升标准治理水平。五是加强标准贯彻实施力度。建立健全标准实施评价机制，推出一批标准实施评估典型范例，建立标准实施调查统计和信息反馈制度，培育壮大行业标准检测、认证市场主体，加强重点标准的试点应用，加强标准成果的共享与推广，强化行业核心机构对信息交换标准的实际应用，培育发展标准化文化。六是加强标准化人才培养。鼓励配备标准化总监、标准专员并明确岗位职责，鼓励运用标准化手段提升管理水平，健全标准化激励机制，构建阶梯式人才成长体系，加大标准化青年人才培养。 (四)11月24日，重庆市经济和信息化委员会研究制定《中小型硬科技企业更快更高质量发展工作方案（2023—2027年）》 11月24日，为切实推动一批研发创新能力强、掌握关键核心技术、产品市场竞争力大，发展前景广阔的中小型硬科技企业实现更快更高质量发展，重庆市经济和信息化委员会研究制定了《中小型硬科技企业更快更高质量发展工作方案（2023—2027年）》，意在推动中小型硬科技企业更快更高质量发展。 其中，与私募基金相关的政策为：支持企业做强做优。加强银企对接，对企业创新发展提供长周期、低成本金融支持，充分发挥产业引导基金、私募基金、区域股权市场等在企业上市培育中的积极作用，支持企业尽快上市。 (五)11月23日，国务院批复《支持北京深化国家服务业扩大开放综合示范区建设工作方案》 11月23日，国务院批复《支持北京深化国家服务业扩大开放综合示范区建设工作方案》（下称“2.0方案”），提升服务领域贸易投资合作质量和水 平，开展对接国际高标准经贸规则先行先试。这是继2020年北京市成为国 家服务业扩大开放综合示范区后，在示范区1.0方案基础上的迭代升级。11 月24日，北京市副市长司马红在国务院新闻办公室举行的新闻发布会上表示，2.0方案明确“立足首都城市战略定位，深化综合示范区建设，更好发挥对全国服务业开放的引领作用”，为北京下一阶段推进高水平开放指明了方向。 其中，2.0方案提出优化金融服务模式和管理手段包括：鼓励金融机构支持在北京证券交易所（北交所）、全国中小企业股份转让系统（新三板）上市的中小企业发展，探索完善普惠金融政策业务考核体系，进一步优化中小企业融资环境。研究并适时推出交易型开放式指数基金（ETF）。积极推进北交所对外开放工作。鼓励证券公司、专业服务机构依托北交所、新三板开展业务，参与服务中小企业全生命周期发展。在风险可控的前提下，支持境外保险公司直接发起设立保险资产管理公司在京落地。鼓励创业投资、股权投资机构发起设立供应链金融领域投资基金。优化创业投资机构的设立和资金退出机制。依法依规支持北京区域性股权市场发挥认股权综合服务功能，面向私募基金等探索开发认股权