金融工程动态跟踪：ETF市场再掀“费率战”，多只中证A50ETF提前结募

ETF市场再掀“费率战”，多只中证 A50ETF提前结募 研究结论 基金市场热点跟踪：1.ETF市场再掀“费率战”：在近期火热的ETF热潮中，不少基金公司主动降费或以最低费率首发抢占市场份额。本批发行的中证A50ETF的管理费率为行业最低一档：0.15%年管理费率+0.05%年托管费率。今年以来，还有包括广发、景顺长城、工银瑞信等在内的多家基金公司旗下中证1000、沪深300ETF、创业板50等相关ETF产品宣布降费，目前ETF产品费率正处于下降趋势之中。Wind数据显示，截至2月23日，目前股票ETF（不含增强型，下同）的平均管理费为0.45%，最低为0.15%；托管费平均为0.09%，最低为0.05%。且已 有近百只ETF采取最低水平费率，占全部股票ETF的比重为13%。2.多只中证 A50ETF提前结募：龙年10家基金公司旗下中证A50ETF首发，成为市场关注热 点。继2月28日摩根中证50ETF、平安中证50ETF宣布提前结束募集之后，大成中证A50ETF将募集截止日提前至2月29日，并将采用“末日比例配售”的原则对2月29日认购申请予以部分确认。目前首批10只产品募集规模已超过百亿元。 基金发行动态：本期，国内新成立基金共17只，较上期增加14只，股票型基金3 只，混合型基金4只，债券型基金7只。新基金共募集131.82亿元，较上期增加 124.80亿元。其中，由杜磊管理的华商同业存单指数7天持有募集规模最大，为 50.01亿元。本期，国内新发行基金一共36只，较上期减少1只。其中，股票型基金15只，混合型基金9只，债券型基金9只，FOF基金1只，国际（QDII）2只，股票型基金发行数目最多。上周共有53只基金发生基金经理变更，其中变更基金经理的基金数量较多的基金公司有：平安基金（6只）、财通证券资管（5只）和同泰基金（5只）。 基金业绩表现：上周，普通股票型基金平均收益为2.42%，混合型基金为1.94%，债券型基金为0.13%。量化产品中主动量化产品平均收益为1.95%，量化对冲产品为-0.28%。年初至今，普通股票型基金平均收益为-4.07%，混合型基金为-2.86%，债券型基金为0.80%，量化产品中主动量化产品平均收益为-4.97%，量化对冲产品为0.32%。 场内基金动态：截止2024年3月1日，规模最大的股票型ETF跟踪标的为沪深300，总规模5375亿元，其次为科创50规模1404亿元、上证50规模1193亿元，宽基指数中沪深300、科创50、上证50、中证500、创业板指规模最大，非宽基指数中证券公司、恒生科技、中国互联网50、国证芯片(CNI)规模最大。上周，沪深300资金净流入最多79亿元，中证500、机器人其次，科创50净流出最多53亿元；年初至今，沪深300净流入最多2289亿，中证500、上证50其次，证券公司净流出最多36亿元。 风险提示 极端市场环境可能对模型效果造成剧烈冲击，导致收益亏损。 量化模型基于历史数据分析得到，未来存在失效风险，建议投资者紧密跟踪模型表现。 金融工程|动态跟踪 1111111111 报告发布日期 2024年03月03日 杨怡玲 邱蕊 yangyiling@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860523040002021-63325888*5091 qiurui@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860519020001香港证监会牌照：BSW115 陶文启 taowenqi@orientsec.com.cn 联博基金首只公募产品即将面世，工银瑞 信沪深300ETF降费 首批中证A50ETF获批，REITs产品现超募 电子社保卡上线“个人养老金”功能，多 家公募基金出手自购 2024-02-19 2024-02-05 2024-01-29 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 目录 一、基金市场热点跟踪3 二、基金发行动态3 2.1新成立基金4 2.2新发行基金5 2.3基金经理变更6 三、基金业绩表现7 3.1上周业绩7 3.2年初至今业绩8 四、场内基金动态10 风险提示13 一、基金市场热点跟踪 【ETF市场再掀“费率战”】在近期火热的ETF热潮中，不少基金公司主动降费或以最低费率首发抢占市场份额。本批发行的中证A50ETF的管理费率为行业最低一档：0.15%年管理费率 +0.05%年托管费率。今年以来，还有包括广发、景顺长城、工银瑞信等在内的多家基金公司旗下中证1000、沪深300ETF、创业板50等相关ETF产品宣布降费，目前ETF产品费率正处于下降趋势之中。Wind数据显示，截至2月23日，目前股票ETF（不含增强型，下同）的平均管理费为0.45%，最低为0.15%；托管费平均为0.09%，最低为0.05%。且已有近百只ETF采取最低水平费率，占全部股票ETF的比重为13%。 【多只中证A50ETF提前结募】龙年10家基金公司旗下中证A50ETF首发，成为市场关注热点。继2月28日摩根中证50ETF、平安中证50ETF宣布提前结束募集之后，大成中证A50ETF将募集截止日提前至2月29日，并将采用“末日比例配售”的原则对2月29日认购申请予以部 分确认。目前首批10只产品募集规模已超过百亿元。 二、基金发行动态 本节计算的基金剔除了非初始基金、转型基金和后分级基金。 在过去一年，公募基金市场共成立新基金1296只，共募集1.16万亿元；其中股票型基金新 成立368只，共募集1325.17亿元；混合型基金新成立360只，共募集1400.09亿元；债券型基 金新成立390只，共募集8366.51亿元；FOF基金共成立108只，共募集186.75亿元，其他 （QDII基金与REITs基金）共成立70只，共募集325.78亿元。具体如下： 图1：近一年不同类型基金新发行基金募集规模及数目（只包含初始基金） 单位(亿元)股票型基金发行规模新成立数目(右轴） 120 100 80 60 40 20 0 23/03/0523/04/0523/05/0523/06/0523/07/0523/08/0523/09/0523/10/0523/11/0523/12/0524/01/0524/02/05 单位(只) 20 15 10 5 0 140 120 100 80 60 40 20 0 混合型基金发行规模新成立数目(右轴） 单位(亿元) 单位(只) 25 20 15 10 5 0 23/03/0523/04/0523/05/0523/06/0523/07/0523/08/0523/09/0523/10/0523/11/0523/12/0524/01/0524/02/05 数据来源：东方证券研究所&Wind资讯 图2：近一年不同类型基金新发行基金募集规模及数目（只包含初始基金）（续） 单位(亿元)债券型基金发行规模新成立数目(右轴） 500 400 300 200 100 单位(只) 20 15 10 5 0 23/03/05 23/04/05 23/05/05 23/06/05 23/07/05 23/08/05 23/09/05 23/10/05 23/11/05 23/12/05 24/01/05 0 24/02/05 单位(亿元)FOF基金发行规模新成立数目(右轴） 25 单位(只) 10 208 156 104 52 0 23/03/05 23/04/05 23/05/05 23/06/05 23/07/05 23/08/05 23/09/05 23/10/0523/11/05 23/12/05 0 24/01/0524/02/05 数据来源：东方证券研究所&Wind资讯 2.1新成立基金 本期，国内新成立基金共17只，较上期增加14只，股票型基金3只，混合型基金4只，债 券型基金7只。新基金共募集131.82亿元，较上期增加124.80亿元。其中，由杜磊管理的华商 同业存单指数7天持有募集规模最大，为50.01亿元。在新成立的基金中： 股票型基金成立了3只，共募集7.66亿元，2只被动指数型基金,1只普通股票型基金。混合型基金成立了4只，共募集5.94亿元，均为偏股混合型基金。 债券型基金成立了7只，共募集115.80亿元，其中1只被动指数型债券基金，6只中长期纯债型基金。 FOF基金成立了2只，共募集2.18亿元，均为混合型FOF基金。 国际（QDII）基金成立了1只，共募集0.24亿元，均为国际（QDII）股票型基金基金。具体成立明细如下： 序号基金代码名称合并发行规模(亿元)基金成立日投资类型基金经理 图3：上周新成立的基金列表（只包含初始基金） 1 019964.OF 华商同业存单指数7天持有 50.01 2024-03-01 债券型基金 杜磊 2 020446.OF 中加睿盈纯债 30.05 2024-03-01 债券型基金 袁素 3 018855.OF 东方锦合一年定开 15.10 2024-02-28 债券型基金 吴萍萍 4 020569.OF 建信宁远90天持有A 8.99 2024-02-26 债券型基金 彭紫云 5 019529.OF 南方中证国新央企科技引领联接A 7.46 2024-02-28 股票型基金 李佳亮 6 020609.OF 泰康悦享90天持有A 4.63 2024-02-28 债券型基金 任翀 7 019537.OF 国新国证鑫和利率债A 4.40 2024-02-28 债券型基金 桑劲乔 8 020151.OF 中信保诚景气优选A 2.88 2024-02-26 混合型基金 江峰,王睿 9 020701.OF 南华瑞享纯债A 2.62 2024-02-28 债券型基金 沈致远 10 018800.OF 海富通优势驱动A 2.30 2024-02-29 混合型基金 范庭芳 11 018688.OF 鑫元鑫选稳健养老目标一年持有 2.07 2024-02-28 FOF基金 徐欢 12 020469.OF 长城半导体产业A 0.50 2024-02-27 混合型基金 杨维维 13 019729.OF 华夏国企红利A 0.26 2024-02-27 混合型基金 刘睿聪 14 020634.OF 汇添富恒生香港上市生物科技联接A 0.24 2024-03-01 国际(QDII)基金 乐无穹 15 012306.OF 浦银安盛养老目标日期2050五年持有 0.11 2024-02-27 FOF基金 缪夏美 16 020873.OF 天弘上证科创板50成份指数A 0.10 2024-02-28 股票型基金 贺雨轩 17 020720.OF 国寿安保高端装备A 0.10 2024-02-27 股票型基金 闫阳 数据来源：东方证券研究所&Wind资讯 2.2新发行基金 本期，国内新发行基金一共36只，较上期减少1只。其中，股票型基金15只，混合型基金 9只，债券型基金9只，FOF基金1只，国际（QDII）2只，股票型基金发行数目最多。 新发行的15只股票型基金，其中14只被动指数型基金，1只普通股票型基金，14只被动指数基金主要跟踪中证红利、中证机器人、半导体材料设备、中证工程机械、科创板50、高端设备、中证全指软件开发指数等。新发行的9只混合型基金中，其中7只偏股混合型基金，2只偏债混合型基金。新发行的9只债券型基金中5只为中长期纯债型基金，3只混合债券型二级基金，1只被动指数型债券基金。1只FOF基金为混合型FOF基金，2只国际（QDII）基金为国际(QDII)股票型基金，具体发行明细如下： 图4：上周新发行的基金列表（只包含初始基金） 序号 基金代码 名称 认购起始日期 投资类型 基金经理 1 019642.OF 农银国企优选A 2